5月29日，距离首批8只北证50指数基金开启申购已有半年时间。此前，受市场走势影响，8只指数基金的表现似乎并不符合预期，均处于亏损状态，与北交所主题基金相比更是处于劣势。但近一个月，北交所流动性提升，北证50指数基金已呈现出触底反弹之势。

近期，无论是指数基金还是北证50指数，动态接连不断。就在3月份，第二批4只北证50指数基金产品已相继获批，北交所投资渠道进一步拓宽；5月份，北交所行情火热，北证50周K线又见“4连阳”；5月26日，北证50样本股迎来定期调整。有业内人士表示，未来北证50指数基金有望迎来估值修复，成长性值得期待。

 

首批8只指数基金“扭亏为盈”

逐渐“反超”主题基金

5月29日，在开启申购半年后，北交所首批8只指数基金交出“成绩单”。

值得注意的是，近一个月，首批8只北证50指数基金收益率涨势喜人，较近三个月相比，收益率已“扭亏为盈”，涨至5%左右。

此前为何会出现亏损现象？有业内人士表示，自首批8只指数基金开启申购后，市场整体走势疲软。虽然年初北证50走出一波上扬行情，一度涨至1070点左右，但后续整体回调，因此导致北证50指数基金的收益率亏损。

不仅如此，以近三个月的数据为例，华夏基金、广发基金与嘉实基金旗下的北证50指数基金产品收益率普遍低于北交所主题基金收益率。

令人欣慰的是，自进入年报披露季，北证50成份股业绩亮眼。记者从北交所获悉，2022年，北证50指数样本公司的总营收与总净利分别占北交所上市公司整体的50.1%和53.7%。其中，营业收入同比增长43.56%，净利润同比增长27.46%。

加之进入5月份，北交所流动性显著提升，使得首批8只指数基金近一个月收益率回正。与此同时，除嘉实基金之外，其余基金旗下的北证50指数基金产品收益率均反超北交所主题基金收益率。

“北证50成份指数直接反映了北交所的行情冷暖。”子沐研究创始人刘子沐表示，北证50成份指数基金先前的亏损，主要是北交所处于建设初期，市场各方参与程度有限所致。近半年以来，随着北交所上市企业数量的增多，越来越多的优质企业陆续进入成份股，以及当前对北证50后续还会继续更新迭代的预期叠加其低估值的因素，带动了指数基金获得正收益。

今年3月份，第二批4只北证50指数基金产品也相继获批，进一步丰富了北交所的投融资工具。4只新进场的指数基金分别来自工银瑞信基金、鹏扬基金、万家基金与博时基金。其中，博时北证50成份指数基金与万家北证50成份指数基金均为发起式基金。

与首批8只指数基金相比，截至5月26日，第二批4只指数基金的近一个月收益率尚未有负值出现。资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，第二批4只指数基金建仓时机和成本可能优于首批8只指数基金，而且未来净值表现应该也会优于首批基金。

 

北证50周K线又见“4连阳”

行情利好成份股估值修复

在刚刚过去的一个交易周，北交所行情依旧火热，北证50的表现同样吸睛。

5月22日至26日，北交所周成交额高达107.71亿元，突破百亿元大关，创下近一年的新高。

从个股的周成交额来看，在197只个股中，有5只个股的周成交额超5亿元。其中，曙光数创与鼎智科技的周成交额超过10亿元，分别为19.31亿元与13.11亿元。

与此同时，北证50实现连涨，连续4周周K线“飘红”，继年初的“开门红”行情后再现“4连阳”。

有业内人士表示，北交所流动性的提升将利好北证50成份股的估值修复。

博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵表示，长期来看，北交所的发展会推动更多优秀的中小企业在北交所上市，指数有机会纳入高增长的优秀公司。此外，北交所的发展能带来流动性的提升，促进北证50指数成分股企业实现价值重估。

除行情利好之外，今年以来推出的融资融券等一系列务实举措及政策同样为北证50成份股带来估值修复的机会。

周运南表示，随着北交所综合改革预期的增强，北交所二级市场流动性恢复并好转，下半年北交所可能会迎来一波政策改革牛行情，预计两批北证50成份指数基金都将会有较好的净值表现。

 

北证50样本股“9进9出”

北交所个股即将纳入深市跨市场指数

5月26日，北交所发布《北证50样本股定期调整的公告》，又有哪些个股被调入样本股名单，将成为指数基金的“目标标的”？

此次北证50样本股及备选名单的调整，共有9家企业被调整，新名单将于2023年6月12日正式生效。

在样本股名单中，佳先股份、五新隧装、中航泰达、智新电子与通易航天被调出，华岭股份、海能技术、昆工科技、同惠电子与硅烷科技入选。

值得注意的是，自上一次样本股调整生效后，五新隧装成为唯一一只股价涨幅排在前10名但被调出的个股。

在备选名单中，朱老六未发生变化，科润智控、骏创科技、晨光电缆与万通液压被调出，新芝生物、中科美菱、远航精密与中纺标入选。

在发布北证50样本股调整公告的同一日，北交所还发布了《关于配合深交所开展北交所证券纳入深市跨市场指数计算业务全网测试的通知》，拟于近期配合深交所开展北交所证券纳入深市跨市场指数计算业务全网测试。这意味着北交所个股纳入跨市场指数的进程加速，对于北交所而言，北交所个股成为投资该指数基金的配置标的，将吸引更多优质资金进场，流动性有望进一步提升。

周运南表示，北交所全面纳入跨市场指数体系后，将进入广大的A股可投资空间，获得公募基金等机构资金的进一步增配，为北交所带来更多流动性，未来北交所流动性有望更上一层楼。