当你有20万人民币，但又不懂股票，也不甘心银行越来越低的存款利率，应该如何规划这笔资金，今天就给你答案。

对于20万人民币的中长期保守投资（非银行存款），在保障本金安全的前提下追求稳健收益，以下是可考虑的配置方案及建议：

---

一、核心思路

- 风险控制：优先低波动、低风险资产，避免权益类（股票/偏股基金）的高波动。

- 流动性管理：部分配置灵活支取的产品应对突发需求。

- 分散配置：通过组合降低单一资产风险，平衡收益与安全性。

---

二、推荐配置方案**

1. 国债/国债逆回购（30%-40%）

- 国债：3-5年期储蓄国债利率约2.5%-3%，国家信用背书，绝对安全。

- 国债逆回购：短期流动性管理工具，收益高于货币基金，适合市场资金紧张时操作。

- 优势：本金保障，适合作为投资基石。

2. 纯债基金/中短债基金（30%-40%）

- 纯债基金：仅投资债券，年化收益约3%-5%，波动低于混合债基。

- 中短债基金：主要持有1-3年期债券，流动性更好，风险更低。

- 注意点：选择历史回撤小、规模较大的基金。

3. 银行理财（20%-30%）

- R2级理财：以固收类资产为主，年化收益约3%-4%，需查看底层资产（如国债、高评级企业债）。

- 结构性存款：保本型产品，收益与利率或汇率挂钩，潜在收益略高于定存。

4. 保险储蓄类产品（10%-20%）

- 增额终身寿险：长期复利约2.5%-3%，现金价值写入合同，适合5年以上持有。

- 年金险：提供定期现金流，适合养老规划。

- 优势：锁定长期利率，对抗利率下行风险。

5. 黄金（5%-10%）

- 实物黄金/积存金：长期抗通胀，规避极端风险。

- 黄金ETF：流动性好，交易成本低。

- 注意：黄金不产生利息，建议定投或逢低配置。

6. 补充选项（根据风险偏好调整）

- 同业存单指数基金：年化约2.5%-3%，风险接近货币基金，适合短期资金过渡。

- REITs：基础设施类REITs（如产业园、高速公路）分红稳定，年化收益4%-6%，但存在价格波动。

--

三、示例组合（5年期限）

| 资产类别 | 比例 | 预期年化收益 | 特点 | 国债 | 30% | 2.8%-3% | 绝对安全，收益稳定 |

| 纯债基金 | 30% | 3%-4% | 适度增厚收益 |

| 银行理财 | 20% | 3%-3.5% | 平衡风险与流动性 |

| 增额终身寿险 | 15% | 2.8%-3% | 长期复利，保本 |

| 黄金ETF | 5% | 对冲通胀 | 分散风险 |

预期综合收益：约3%-3.5%/年，跑赢通胀且波动可控。

---

四、操作建议

1. 分批买入：债基、黄金等可分批建仓，避免一次性高位投入。

2. 关注费率：选择管理费低的基金（如指数债基费率通常低于0.3%）。

3. 税务优化：国债利息免税，理财收益需注意个人所得税政策。

4. 定期复盘：每年检视组合，根据市场调整股债比例（如利率上升时增配短债）。

---

五、风险提示

- 利率风险：若市场利率上升，债券价格可能下跌，建议持有到期或选择短久期产品。

- 流动性风险：保险产品提前退保可能损失本金，需确保资金长期不用。

- 信用风险：避免配置低评级信用债比例过高的债基。

通过以上组合，可在控制风险的同时实现稳健增值，适合保守型投资者。若追求更高收益，可适当增加REITs或二级资本债基金比例（需承受更高波动）。