一家神秘的对冲基金认为，可以利用原子钟来对抗高频交易公司

“交易中十亿分之一秒以内的时差，高频交易公司根本无法察觉”

美国专利商标局2月公布了第14/451356号专利申请，这份长达16页的文件所记录的这项发明，可能会解决投资者目前最头疼的问题之一：如何跑赢华尔街速度最快的交易员。

这项发明利用了复杂的交易算法、众多的计算机服务器以及根据辐射铯原子的振动进行校准的原子钟。如果此项发明真的有效，那么，对冲基金界的一大门派就拥有了一件独门利器，可以与最生猛的高频交易员一较高下。

文艺复兴科技公司的创始人詹姆斯·西蒙斯

这项专利的申请人是美国著名数学家、对冲基金经理詹姆斯·西蒙斯(Jim Simons)创建的文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)，该公司盈利能力超强，目前管理的资产规模高达320亿美元，但其投资策略却鲜为人知。文艺复兴科技为创造这项计算机驱动的技术并为其申请专利投入巨大，总投资可能高达数千万美元。从这一点就可以看出，高频交易已经让对冲基金界的各大门派如临大敌。

正如迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)在他的畅销书《快闪小子：一场华尔街起义》中描述的那样，这些高频交易公司利用强大的计算机，一天内进行数百万次交易，完全主导了美国股市的交易。根据专门从事资本市场研究的公司Tabb Group提供的数据，2015年，高频交易占美国股市总交易量的约一半。高频交易公司表示，他们密集的交易活动在两方面为投资者提供了帮助：一是创造了流动性，方便其他交易员在任何想交易的时候都能进行股票买卖，另一方面，它缩小了股票买卖价差（卖方要价和买方出价之差），从而降低了交易成本。

但批评人士则指责高频交易公司利用其速度优势占其他投资者的便宜。多数基金经理将交易指令发送给经纪商，后者将指令发送到价格最优的交易所或黑池（非公开交易平台）。当高频交易计算机发现有其他人下单后，它能抢在指令到达交易所之前在另一个交易所以更优的价格进行买卖。

这份专利申请文件通过各种各样的原理图，介绍了一种“在多个交易所执行同步交易”的方法。首先将交易指令传送至一个中央服务器，服务器将其分解成数个小指令，并配以应该执行的准确时间指令，这些指令被发送至纽约证交所和纳斯达克等大型证交所交易撮合机器旁的第二组服务器。

诸如文艺复兴等交易公司付费将其服务器放置在最靠近交易所交易撮合机的地方，以缩短交易指令在两个服务器之间传输的距离和时间。文艺复兴公司的服务器将其交易同步，这样，高频交易公司就没有足够的时间在一个交易所发现某个交易指令的一部分，然后抢先在另一个交易所进行对手操作。

这项专利的关键是用于将交易指令同步的全光学原子钟，或全球定位系统(GPS)时钟。文艺复兴公司表示，GPS时钟的精确度在十亿分之一秒之内，时差“极其微小，高频交易公司根本无法察觉”。文艺复兴拒绝就其是否已开始使用该系统置评。

此项专利是两位计算机科学博士、公司的联席首席执行官(CEO) 罗伯特·默瑟 (Robert Mercer) 和彼得·布朗( Peter Brown)的杰作。他们带领一个由天体物理和数论等领域的博士组成的团队，研究各种通过数据分析来预测股价、汇率和期货价格的算法。文艺复兴公司利用这些算法，在所谓的统计套利交易中进行了数百次的押注。自1989年以来，该公司的旗舰产品勋章基金(Medallion Fund)的年均回报率为35%，是标准普尔500指数同期年均回报的近四倍。

有了这项专利，文艺复兴公司将可以在长达20年的时间里阻止竞争对手使用类似的系统，还可以将系统授权给其他投资者，通过收取特许使用费来支付创建和维护系统基础设施所需的成本。但这么做也存在一定的风险。

一旦申请专利，“你就基本上将自己的交易策略的核心内容公之于众，不能再像保护商业机密那样保护你独有的交易策略，”帮助机构进行外汇交易的公司Tixall Global Advisors的创始人保罗·阿斯顿(Paul Aston)说，“最坏的情况是发现你的发明中的很多技术已经存在。”

描述高频交易内幕的畅销书《高频交易员》

文艺复兴并非第一家为反高频交易技术申请专利的公司。2013年，加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada) 获得了一项交易指令路由系统的专利，该系统由描述高频交易内幕的畅销书《高频交易员》(Flash Boys)中的主人公Brad Katsuyama及其团队开发。在创立IEX Group后，Katsuyama开发出了当今著名的“魔术鞋盒”，将61公里的光缆卷起来放在一个鞋盒大小的盒子里，由此将交易指令的传输速度放慢350微秒，从而保证交易的公平性。IEX将于今年8月正式成为美国第13家股票交易所，“鞋盒系统”将是其核心技术。

文艺复兴公司在专利申请文件中指出，在350微秒“延时”期间，可能因网络流量、数据路由和停电等问题出现不可预见的变化，可能导致投资者的交易指令被高频交易技术所利用。它称，他们的发明为阻击高频交易提供了“更为简便、有效的方法”