1\. 指数表现与成交规模

今日A股三大指数震荡收跌，沪指跌0.42%，报3332.48点；深成指跌0.77%，报10626.62点；创业板指跌0.71%，报2176.16点；科创100指数跌幅达1.94%。市场成交额显著放量，全天成交1.85万亿元，较前一交易日增加约1500亿元，显示资金分歧加大。

2\. 资金流向与板块分化

主力资金大幅流出：全天主力净流出662.21亿元，超大单、大单资金分别净流出315.10亿和347.11亿元。半导体板块成为资金撤离的重灾区，净流出101.83亿元，软件开发、消费电子等行业紧随其后。

消费与地产逆势走强：食品饮料（+1.86%）、农林牧渔（+1.83%）、传媒（+1.72%）等板块领涨。白酒股反弹明显，资金流入超17亿元；地产板块受深圳公积金新政预期刺激，华丽家族、华夏幸福等多股涨停。

科技与制造承压：半导体（-3.03%）、消费电子（-2.78%）、通信设备等板块跌幅居前，机器人、人工智能等概念股也出现退潮。

3\. 热门题材与个股表现

影视传媒持续爆发：光线传媒连续7个交易日上涨，累计涨幅超200%，总市值突破800亿元，受《哪吒之魔童闹海》全球票房进入前20的利好推动。

固态电池概念异动：瑞泰新材、领湃科技涨停，消息面涉及现代汽车和长安汽车在固态电池领域的研发进展。

高位股退潮：美格智能、兆威机电等前期热门股跌停，显示资金风险偏好转向防御性板块。

4\. 外部环境与政策影响

美国通胀数据扰动：美国1月CPI同比上涨3%，核心CPI环比涨幅超预期，导致美联储降息预期推迟至12月。美债收益率攀升至4.62%，对全球风险资产形成压制。

国内政策预期升温：市场关注两会前政策动向，包括赤字率调整、国债发行等财政政策，以及央行可能的降准操作以维持流动性。

5\. 机构观点与配置建议

光大证券：认为春季行情有望延续，建议关注AI算力基建（光模块、液冷技术）及应用端（AI+医疗/教育）的投资机会，同时布局低空经济等主题。

华安证券：看好科技成长板块（如机器人、DeepSeek相关概念）和基建季节性行情。

博时基金：推荐“科技+红利”哑铃型配置策略，中期关注经济基本面修复和盈利改善行业。

--总结与展望

今日市场呈现明显的结构性分化，消费与政策受益板块表现强势，而科技赛道受资金流出和外盘压力拖累。短期需关注美国通胀黏性对全球流动性的影响，以及国内两会前政策预期对市场情绪的提振。建议投资者均衡配置，关注高景气科技细分领域（如AI、固态电池）和低估值防御板块（如消费、基建）的轮动机会。