关于我国投资项目管理的基础内容，我们在很多过往的文章中都有提及过。

这一次，我们专门针对投资项目的相关内容做一个总结梳理，让大家对这块内容有个框架性的基础了解。同时，针对相应的知识点附上涉及的文章链接，供大家适度拓展。

• 1.我国对投资项目是如何分类管理的？
• 2.如何区分三类投资项目？
• 3.哪些企业投资项目类型走核准制？
• 4.政府安排资金用于投资项目有哪些方式？
• 5.审批制、核准制、备案制的具体流程有什么不同？
• 6.固定资产项目是否必须编制可行性研究报告？
• 7.什么是公益性项目和经营性项目？
• 8.一个项目的总投资额有哪些部分构成？
• 9.不同项目类型的资本金管理有何不同？

内容有点多，将近5500字的篇幅，大家可以收藏起来，慢慢看。

 

1.我国对投资项目是如何分类管理的？

2004年之前，我国的投资项目，不分投资主体、不分资金来源、不分项目性质，一律按投资规模大小分别由各级政府及有关部门进行审批。

2004年，国务院发布了《关于投资体制改革的决定》（国发〔2004〕20号），正式确立了政府投资和企业投资分类管理的改革框架。

自此以后，投资项目根据投资主体、投资来源、项目性质区分为：政府投资项目和企业投资项目。其中，企业投资项目又进一步分为企业核准项目和企业备案项目。

目前，我国对投资项目形成了三类管理，对不同的项目实行不同的项目审批制度。

• l 针对政府投资项目，实行审批制；
• l 针对企业核准项目，实行核准制；
• l 针对企业备案项目，实行备案制。

 

2.如何区分三类投资项目？

对于三类投资项目的区分，我们要从二个层面去分析。

第一层面，区分“政府投资项目”和“企业投资项目”。

有一种说法是“根据是否使用了财政资金来区分，使用了财政资金的项目为政府投资项目；不使用财政资金的项目为企业投资项目”。这种说法实际上不太严谨。

我们又要放出这张使用频率非常高的表格了。

 

政府安排财政资金用于投资项目有四种方式，分别为直接投资、资本金注入、投资补助、贷款贴息。其中，通过“投资补助”和“贷款贴息”方式给的就是企业投资项目。所以说，企业投资项目也可以获得财政资金。

实务中，最好、最简易的区分方法就是通过项目的审批制度去判断。

如果项目走的是审批制，那么，就是政府投资项目；如果走的是核准制或者备案制，就是企业投资项目。

怎么看是不是审批制呢？

走项目审批制的政府投资项目，需要有相应层级的发改部门针对项目可行性研究报告出具批复。所以，可以看看项目的文件档案里有没有可研批复。如果有，说明就是政府投资项目；没有可研批复，就是企业投资项目。

第二层面，区分企业核准项目和企业备案项目。

对于企业投资项目，政府会针对重大项目和限制类项目进行核准，不属于这两类的就走备案制。实务中，政府会严格限定实行政府核准制的范围，并出台《政府核准的投资项目目录》。

企业建设的项目如果属于这个《目录》，就要走核准流程，并取得项目核准文件；不属于目录里的项目就走企业备案制，获得企业投资项目备案证。

 

3.哪些企业投资项目类型走核准制？

国务院在2016年下发了《关于发布政府核准的投资项目目录（2016年本）的通知》（国发〔2016〕72号），明确针对十二大类领域中的特定范围项目进行核准制，分别是：

农业水利、能源、交通运输、信息产业、原材料、机械制造、轻工、高新技术、城建、社会事业、外商投资、境外投资。

要注意，是这些领域中的特定范围。

各省市会在这份核准目录的框架下，制定各省份的投资项目核准目录。大家可以自行在网络上搜索当地的文件，基本上大同小异。

我们以广东省《政府核准的投资项目目录》为例，让大家对企业核准项目有个感性的认知。

在农林水利中，涉及开荒的农业项目由省级政府投资主管部门核准；在跨地级以上市河流上建设的水库项目，由省政府投资主管部门核准；

在能源领域中，抽水蓄能电站、农林生物质发电项目等由省级政府投资主管部门核准。

在轻工领域中，卷烟、烟用二醋酸纤维素及丝束等烟草项目报国务院行业管理部门核准。

在高新技术领域中，干线支线飞机、6吨/9座及以上通用飞机和3吨及以上直升机制造、民用卫星制造、民用遥感卫星地面站建设等民用航空航天项目报国务院投资主管部门核准；6吨/9座以下通用飞机和3吨以下直升机制造项目由省级政府投资主管部门核准。

总之，对于企业投资项目，国家希望更多地由企业自主决策投资，政府干预少一点，需要核准的范围尽量少一点。所以，企业投资项目中实行核准制的是特定范围，是小部分；大部分的项目都是备案制。

 

4.政府安排资金用于投资项目有哪些方式？

接着第2个问题，我们已经解答了政府安排资金用于投资项目有四种方式，分别为直接投资、资本金注入、投资补助、贷款贴息。

先看看四类政府投资方式的定义：

直接投资，是指政府安排政府投资资金投入非经营性项目，并由政府职能部门作为项目法人单位组织建设实施的方式。

资本金注入，是指政府安排政府投资资金作为经营性项目的资本金，指定政府出资人代表行使所有者权益，项目建成后政府投资形成相应国有产权的方式。

投资补助，是指政府安排政府投资资金，对市场不能有效配置资源、确需支持的经营性项目，适当予以补助的方式。

贷款贴息，是指政府安排政府投资资金，对使用贷款的投资项目贷款利息予以补贴的方式。

再结合这张表格，教大家判断财政资金支持项目，走的是哪一种方式：

 

只要政府职能部门作为项目业主的项目，一定是直接投资方式。

企业作为项目业主的项目，如果是实行的是项目审批制，则为政府投资项目，是资本金注入方式。

企业作为项目业主的项目，如果实行的是核准制或备案制，有可能是投资补助，有可能是贷款贴息。

具体是哪一种形式，就要看企业承接这笔财政资金之后的主要用途使用是什么。如果直接用于项目建设，那就是投资补助；如果是对投资项目的贷款利息予以补贴，那就是贷款贴息。

最后说一点，大家会发现文中这张表格出现的概率很高。

从事投资项目管理的读者们，建议把这张表格记得滚瓜烂熟，什么时候能够自主把这张表格列出来，今后无论我从什么维度展开，你都能抓得住逻辑，跟得上节奏。

更详细的内容可参见《学习“政府投资”》。

 

5.审批制、核准制、备案制的具体流程有什么不同？

政府投资项目实行审批制，即政府职能部门或企业拟建设一个政府投资项目后，需要按照项目审批流程推进前期准备工作。

1. 项目单位编制项目建议书，投资主管部门对项目建议书进行批复；
2. 项目单位编制可行性研究报告，投资主管部门对可行性研究报告进行批复；
3. 项目单位编制初步设计及概算，投资主管部门对初步设计及概算进行批复。

基本上拿到初步设计的批复后，项目决策的流程算是完成了。整个审批过程在“投资项目在线审批监管平台”完成，在线平台会给每个项目生成一个项目代码，项目代码相当于项目的身份标识。

这是政府投资项目审批的三个主要环节，其中还有很多分支步骤：比如核准勘察、设计招标方式；出具用地预审和选址意见；申请用地规划条件和用地红线图；规划设计方案审批；环境影响评价、安全影响评价、占用林地审查等等。

企业投资项目实行核准制和备案制。

企业拟建设在核准目录里的项目，则需办理项目核准手续。流程比较简单，项目单位编写项目申请报告，加上一些项目前期文件向核准机关提交项目申请报告。

项目前期文件包括规划土地意见书、国有建设用地使用权有偿使用合同、集体经营性建设用地入市合同；涉及海域使用的，有用海预审意见等。

核准机关对企业投资项目进行核准；企业拿到核准文件之后，就可以开工建设了。

企业办理项目备案的流程更简单了，只需要在开工建设前通过在线平台填写项目备案基本信息项目，告知备案机关即可。

备案信息包括项目单位基本情况、项目名称、建设地点、建设规模、建设内容、项目总投资额、项目符合产业政策声明等内容。

项目单位可以通过在线平台自行打印备案证明，也可以让备案机关出具备案证明文件。

 

6.固定资产项目是否必须编制可行性研究报告？

可研报告制度，是我国在20世纪80年代初，学习借鉴世界银行和联合国工业发展组织推进项目建设的经验，而探索引入的项目管理制度。

2002年，原国家计委印发《投资项目可行性研究指南（试用版）》，指导项目可行性报告研究工作。原国家计委就是现在国家发改委的前身。

2023年4月，国家发改委发布了《政府投资项目可行性研究报告编写通用大纲（2023年版）》和《企业投资项目可行性研究报告编写参考大纲（2023年版）》。

2002年的可研报告指南，不分政府投资项目和企业投资项目，因为那时还没有政府投资项目和企业投资项目的概念。

2023年发布的可研报告是在2002年的基础上，按照政府投资项目和企业投资项目分类管理的思路分出了两份可研报告编写大纲，一份针对政府投资项目，一份针对企业投资项目。

结合第5个问题中提到三类项目决策流程，实际上只有政府投资项目涉及可行性研究报告；而企业投资项目并不涉及。

所以，政府投资项目的《可研报告编写通用大纲》属于强制适用范畴，政府投资项目必须在编写可行性研究报告。

而企业投资项目的《可研报告编写通用大纲》不具有强制性，属于参考适用。在项目决策环节中，可以有也可以没有，但是国家鼓励有。

通常，如果一个企业投资项目想要对外融资，金融机构一般也会要求企业投资项目提供项目的可研报告，作为项目融资审批的材料文件之一。

具体可以看看：《投资项目与可行性研究报告之深入分析（上）》；《投资项目与可行性研究报告之深入分析（下）》。

 

7.什么是公益性项目和经营性项目？

在《政府投资条例》的官方说法里，项目分为经营性项目和非经营性项目两种性质。

非经营性项目实际上就是我们说的公益性项目。

公益性项目，是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的的投资项目，如市政建设、公共交通等基础设施项目，以及公共卫生、基础科研、义务教育、保障性安居工程等基本建设项目。公益性项目有两大特点：一是为社会公共利益服务；二是不以盈利为目的。

针对实务中的公益性项目，又可以进一步划分为纯公益性项目和准公益性项目。

纯公益性项目，指的是为社会公众利益服务且不产生项目运营收入的基础建设项目，比如城市的公共道路、城市的公园广场、绿化工程等；

准公益性项目，指的是为社会公众利益服务的同时，项目能够产生一定的经营性收入，但有可能还需要政府补贴；

在某种程度上，准公益性项目约等同于准经营性项目。通常准经营性项目的运营收入会有政府的指导价或者现价，比如供水收入、供气收入、污水处理费等。

经营性项目，通常为企业主体建设的以盈利为目的的项目，能够产生市场化的项目运营收入。

再来看这种图，虽然政府安排财政资金可以支持政府投资项目和企业投资项目，但《政府投资条例》也明确了“意向”，政府投资以非经营性项目为主。

即优先支持纯公益性项目和准公益性项目，对于确实需要支持的经营性项目，可以适当采取投资补助、贷款贴息等方式支持。

 

8.一个项目的总投资额有哪些部分构成？

项目总投资分为两大组成部分，建设投资和建设期利息。

其中，建设投资占主要比重，是建成这个项目需要投入的资金；建设期利息是“企业会计”上的要求，要求将项目建设的融资资金在建设期产生的利息计入项目总投资。

建设投资，进一步分为工程费用、工程其他费用和预备费，也是我们在项目总投资的分项表里，最常看到的三类明细费用。

第一，工程费用，是指建设期内直接用于工程建造、设备购置及其安装的费用。进一步分为建筑安装工程费用、设备及工器具购置费。

建筑安装工程费用，具体到实际的细项中，就表现为人工费、材料（包含工程设备）费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和增值税。

设备及工器具购置费，是建设单位购置或自制达到固定资产标准的设备和新建或扩建项目配置的首套工器具及生产家具所需的费用。

第二，工程建设其他费用，是指建设期发生的与土地使用权取得、整个工程项目建设以及未来生产经营有关的费用。

工程建设其他费用分为三类：

• 建设用地费，包括土地征用及迁移补偿费和土地使用权出让金；
• 与项目建设有关的费用，包括建设管理费、勘察设计费、研究试验费等；
• 与未来企业生产经营有关的费用，包括联合试运转费、生产准备费、办公和生活家具购置费等。

第三，预备费。预备费包括基本预备费和价差预备费。

基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用，又称不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。通常情况下，基本预备费就是“工程费用+工程建设其他费用”之和的一个比例算出来的。

价差预备费是指为在建设期内利率、汇率或价格等因素的变化而预留的可能增加的费用，也称为价格变动不可预见费。

 

对于项目总投资额，实务中会有一些“是否属于”的判断问题，具体内容可以回顾《再认识一下“项目总投资”》。

 

9.不同项目类型的资本金管理有何不同？

我国于1996年建立了项目资本金制度。项目资本金制度的核心是规定项目资本金的比例，即一个项目应该要出多少比例的项目资本金。

国家会根据宏观经济的情况，相应调整项目资本金的比例。总体原则是经济过热时适当调高比例，经济下行时会适度调低比例。

目前，主要遵循的项目资本金规定有两个制度，《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号）和《关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》（国发〔2019〕26号）。

最终，各行业固定资产投资项目的最低资本金比例为：

l 城市基础设施项目：20%；

l 交通基础设施项目：机场项目为25%，其他港口、铁路、公路等项目均为20%；

l 房地产开发项目：保障性住房和普通商品住房项目20%，其他项目25%。

l 产能过剩行业项目：钢铁、电解铝项目40%，水泥项目35%，煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、多晶硅项目30%。

l 其他工业项目：化肥（钾肥除外）项目25%。

l 其他项目均为20%。

我在《起底我国的项目资本金制度》一文中提到“机场项目最低资本金比例维持25%不变，其他基础设施项目维持20%不变”，指的是基础设施项目的范围，这里稍微注意一下。

大家在记忆的时候，可以针对个别的特殊项目进行记忆，其他绝大部分的项目均为20%。