交易哲学

只有站在高点，从哲学上对交易有了深刻的认识后，你才能更正确的制定和执行你的交易系统。我下面总结的东西，很多做过一段时间的交易员都知道一些，但是深刻的认识和知道是有巨大的差异的。只是半懂不懂的知道，而没有深刻的认识，就无法全面的贯穿到你具体的交易系统和交易实践当中。

1，交易的本质：不确定性

交易中，最残酷的现实就是，每笔交易结果都存在着不确定性。

—— 马克.道格拉斯

这是著名交易心理大师马克.道格拉斯的一句名言。交易结果的不确定性主要源于我们无法准确地判断，何时该入场开仓，又何时该平仓出场。

在波动性极高的交易市场环境之中，我们无法预知价格未来的走势，进而导致我们的心理惴惴不安，犹如过山车，起起伏伏，时而欢喜时而忧。我们本能的控制欲要求让事情在自己的掌控之内，可是事与愿违，在高度波动的市场中，显得无能为力。

不确定性，开仓就陷入不确定性当中，机会和风险永远并存，这是硬币的两面。

认识到交易的不确定性，你才不会开仓时光想着盈利，你会首先想到风险，我错了，止损位置在哪里，以及当前的形势，值不值得去冒开仓的风险。

股票市场的行情，就是价格的波动的连续历史轨迹。这个轨迹，有部分踪迹可寻，比如主流流行的一些技术指标，但它又无法完全预测，比如任何指标都有落后和失效的时候。这就是市场的不完全确定性的本质，认识到了这个本质之后，我们就会对我们判断市场的依据有这样一个合理的定位，那就是可以根据基本面或者技术面或者其他的确定性的东西来预测市场，却又永远不要完全相信这些预测。

这就是，可以按照信号开仓，又要时刻做好这一次信号错误的准备。

如果，认识到了市场是不确定性的，那就知道任何一次交易的结果，都可能是盈利的，也可能是亏损的，这也决定了，止损的必要性。

如果排除执行力的问题，对市场不确定性有深刻的理解后，就不会去做死多或者死空的硬扛。

2，盈利的本质：胜率盈亏比

长期交易做下来，要想扣除手续费后，还能总体上是盈利的，必须要靠两个东西，那就是胜率和盈亏比。

盈亏比低，胜率也低，那是必亏无疑的。

所以，每个交易者，你可以统计一下你过去几百笔的历史交易，看看是盈亏比是多少，看看胜率是多少。盈亏比差说明你止损止盈做的不好，胜率差说明你判断行情或者等待时机上有问题。

盈亏比大，体现了你以小博大的能力，

胜率高，体现了你出手准确的能力。

通常来说，这两个东西，相互会制约，重点做好一个就行。

做大趋势的人，基本上更看重盈亏比。

做震荡波段的人，更看重胜率。

要说明一点，做大趋势的人，并不是不在乎胜率，而是大趋势的行情，相对震荡的行情要少很多，想胜率很高不现实。但他也会通过超强的耐心，来减少出手次数，相对提高胜率。

3，趋势

做趋势交易，一般要抓大起大落的大行情。

讲趋势，不能独立于时间周期，一定要加上时间周期的级别限制，通常长周期的周K日K我们称之为大趋势，短周期的我们叫做小趋势。你所谓的顺势和逆势，一定要关联到某这个周期内来说才有意义。

我的理解是，做趋势交易的一定要顺大势，行情拐点启动初期，一般也是顺小趋势突破进场，行情中期时才要考虑回调开仓，也就是所谓的顺大势逆小势。

而专门做震荡交易的人，可以参照大势，也可以完全忽略大势，他们全部是逆小势而为，基本上是涨多了做空，跌狠了做多。

所以，顺势，逆势，首先要区分大势和小势，，还要区分你是做趋势还是做震荡。

顺势交易者，把一次突破当作有效突破，震荡则把每次突破都当作假突破。

所以，一个是顺势追涨杀跌，一个是逆势抄底摸顶。。顺势碰到假突破开仓止损的钱，就可能被做震荡逆势开仓的人赚去了。。。同样大单边来临的时候，顺势开仓的人赚的钱，也可能是无数做震荡的人赔的钱。

通常行情的假突破明显比真突破多的多，可能N次突破只有最后一次成功。这也是震荡系统通常以胜率取胜，趋势系统通常以盈亏比取胜的原因。

时间周期越长的大势，趋势方向的变化越缓慢，判断也越容易。

比如你拿一个月K线很容易就能看清楚当前的形势。而小趋势则更变化无常，一段时间内，我们判断好大势是多是空之后，就只剩下集中精力，去时刻判断小趋势的变化了。

4，行情

不管是趋势交易系统，还是震荡交易系统，都需要一定行情的配合。首先，需要有比较好的流动性，没有流动性的市场，谁也做不了。

其次，行情需要有适当的波动，一条水平线的行情，谁也做不了。

二，趋势交易的需要有大起大落的单边行情，震荡交易需要有足够多的区间内上下波动的震荡行情。

所以，一定要搞清楚，你是做的什么样的交易，是做趋势系统，还是做震荡系统。

非常明确了你需要参与什么样的行情，你才会学会去规避你不需要的行情。

5，时机

搞清楚了大趋势和小趋势之后，弄清楚了不同的趋势和震荡行情，接下来最重要的一步，就是耐心等待进场时机了。至少我觉得一个好的进场时机，是开仓持仓平仓之中最重要的点。

大多数时候，如果你进场时机比较好的话，进去后就碰到行情的拐点，你可以省去漫长时间的煎熬，一开始就拿着浮盈的单子，对持仓心态也更加有利。

虽然我强调进场时机的重要性，但不是过于关注进场的具体价格，而是等待一个关键位置，抢占到一个进可攻退可守的重要变盘时刻。

等待最佳时机，需要很好的耐心，也需要长时间一些经验和盘感的积累。

我的个人经验是，开盘头30分钟内，不能轻易开仓，这个时间段，真突破和假突破比较难区分，多头和空头才刚开始进行一天的呐喊拼杀，随时都有可能掉头逃跑。这个时候，除非行情一边倒的特别厉害，否则，就不是一个合适的进场时机。

而开盘30-60分后，多空经过一轮残酷的肉搏，此时一方的胜利，更可能是一天真正的胜利。我的进场时间点大多数都在这个阶段。

6，专注

人的精力是有限的，达到一个细分领域的顶尖就已经很困难了，也足够了。而不需要也不太可能成为所有领域的全能冠军。

交易上也是一样，不太可能，你又做短线，又做长线，又做震荡，又做趋势，又做日内，又做隔夜，又做股票，又做期货，又做内盘，又做外盘，不太可能这所有的都达到顶端。

即使有跨越几个方向的交易奇才，我觉得也应该是一个方向做到非常熟练达到很稳定的盈利之后，才会谨慎的考虑增加一点额外的尝试。

所以，一开始，就专注的选择一个最精准的方向，执着的做下去，坚持，再坚持。

长期坚持，并不断自我总结，别人眼里的错误的东西也许会变成你的最正确。对错本没有明确的界限，专注，才可能创造奇迹。

7，系统

大多数长期的交易者都会提到交易系统。我觉得倒也不一定非要搞得像计算机操作系统那样复杂，我觉得叫做一个比较固定的交易模式，更为合适。

一个交易者，需要根据自己的个性，习惯，慢慢形成一个自己认为比较合适的交易模式。但这个交易模式，要满足胜率和盈亏比组合后，能长期实现正期望收益。

它，包括，开仓，持仓，加仓，减仓，平仓，空仓的明确条件。

这其中，我认为最重要的是，开仓，和空仓的判断。

至于选择什么样的交易系统，就要看你自己的喜好了。一般主流的，按时间周期划分，有波段交易系统，有短线交易系统，有中长线交易系统。

按照行情来划分，有趋势交易系统，和震荡交易系统。

不怕被低胜率虐，喜欢做古董生意那样一口吃个饱的，你就做趋势交易，喜欢做快消品生意那样天天有进账的，你就选震荡交易。

选择好了交易系统之后，就长期坚持下去吧，把这个交易模式固定下来，保留它的核心，根据实际交易情况再做慢慢的微调就好。

把你的交易模式固定下来，我觉得才算是找到正确的交易方向。

8，执行

即使，找到交易系统了，也并不一定保证你就能够马上开始盈利了。很多有交易系统的人，也照样摆脱不了不能稳定盈利的痛苦。

首先，有时候，即使你的交易系统没有问题，但是市场行情和环境并不太适合你的交易系统。

其次，在还没有达到稳定盈利之前，你有没有恒心和毅力，把一个交易系统专注的坚持下去。我们经常看到，一个人用了一个交易方法，还没坚持几个月就立马放弃了，然后再去寻找下一个交易系统。这样的走马观花，如何能够找到交易系统的闪光点。

最后，即使，你有一个好的交易系统，即使你能够坚持使用它，但是人性的弱点始终存在，它会让你在交易系统的执行过程，不断违反原则屡犯错误，最后甚至失去对交易和对自我的信心。这才是交易中，最难的地方。能不能长期理性的控制好自己的贪婪和主观情绪，才是一个交易者能不能走到最后获得成功的关键。

就连很多成名的交易者，在交易一生中也会难免的偶尔执行力不到位，甚至酿成大错。

这也是交易，万里挑一的最主要原因

 

RSI指标

相对强弱指标（ＲＳＩ）是由Wells·Wider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比,来判断股价内部本质强弱推测价格未来的变动方向的技术指标。

RSI指标原理

相对强弱指标RSI是根据股票市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。

 

RSI指标运用原则

1、强弱指标保持高于50表示为强势市场,反之低于50表示为弱势市场；

2、受计算公式的限制,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在0与100之间；

3、六日强弱指标下降至20时,表示股市有超卖现象,一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会。

RSI指标的应用法则：

1、RSI 以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情;

 

2、RSI 在20以下形成W底或头肩底形态时，视为向上反转信号;

 

3、将RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线，当RSI向上突破这条线时,为买入信号。

 

4、RSI1在80以上，由上向下交叉RSI2时为卖出信号。

 

5、RSI1由下向上突破50，代表股价已经转强。

 

RSI指标：低位金叉 高位死叉

1、RSI指标：低位金叉

当6日RSI线向上突破12日RSI线，形态为RSI金叉。如果金叉出现在50线下方时，此时为低位金叉。此形态为看涨买入信号，表示股价的上涨速度将加快。

 

2．RSI指标：高位死叉

当RSI指标的6日线在50以上的高位区向下跌破长期RSI线，则RIS指标形成死叉，为重要的卖出信号。如果死叉出现在超买区，卖出信号更可靠。

 

3、RSI指标：底部形态

当RSI指标位于50以下的低位时，RSI线形成W底或三重底等低位反转形态，

 

此时说明股价筑底成功，如果K线也出现相同形态，则可以更加确认。

五大买入形态的波段操作

1、头肩底形态的波段操作买入的条件

头肩底形态往往是大级别的底部反转信号,经常可以进行大波段操作。在进行大波段操作时要满足以下条件：

股价经过一波长期的下跌,量能萎缩至地量,反弹的量能一波比一波大,而反弹后下跌则明显缩量。

低点开始明显抬高。

价格与技术指标产生严重的低位钝化或底背离,钝化或背离的次数达3次以上更加可靠。

反弹回调时低点不再创新低,并且再次放量上涨,出现明显的反转K线时为第一买入点位。

上涨时突破颈线阻力位,且最好放量突破,得到量能的验证,为第二买入点位。

突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。

 

2、双底形态的波段操作双底形态的买入条件

股价经过一波长期的下跌,量能萎缩至地量,反弹的量能明显放大,回调量能明显萎缩。

价格与技术指标产生严重的低位钝化或底背离,钝化或背离的次数越多越可靠。

反弹回调到前低点受到支撑再次放量上涨时,为第一买入点位。

放量上涨时突破颈线阻力位,为第二买入点位。

突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。

 

3、圆弧底形态的波段操作圆弧底买入的条件

圆弧底出现在市场下跌的末期。

判断圆弧底的条件是市场从急跌变为缓跌,再由缓涨变为跳空暴涨,跳空暴涨为圆弧底完成的标志。

放量上涨的跳空缺口处为圆弧底的唯一可靠买点。

圆弧底形成的时间越长,可靠性越高,上涨幅度越大。

若中长期均线向上,则买入的可靠性更高。

 

4、塔形底形态的波段操作塔形底买入的条件

市场由暴跌到缓跌,量能逐步减少,在整理过程中,量能要萎缩至地量水平。

整理结束后的暴涨大阳要得到量能的验证,即放量上涨,可靠性会更高。

如果有放量上涨的跳空缺口,则可靠性会更高。

要得到中长期均线向上、布林通道向上等的验证,则可靠性会更高。

放量突破颈线、回踩颈线反转上涨是波段买入的最佳时机。

 

5、V形底形态的波段操作V形底买入的条件

股价跌幅越大,下跌越猛烈 ,出现V形反转的可能性就越大,上涨动力越足。

因为在V形底中多空双方争夺激烈,周期较短,所以对于介入点位的判断要及时,随时留意支撑位的底部反转K线形态。

当出现放量的阳包阴反转大阳时是买入的第一点位。

放量突破颈线是买入的第二点位。

回踩颈线再次放量反转上涨,是买入的第三点位。

 

我相信，交易应该顺势而为，走势越好，越要坚持。我还没有听说过哪个人不靠正确的交易观念顺势而为，而是凭借随便猜测而成功的。

遇到重大亏损时，千万要冷静，不能意气用事，赌红了眼。赶紧收手是唯一的选择。修整一段时间再考虑进场不迟，否则，只会陷得更深，套得更牢，输得更惨。

错过的便是永恒。已经输掉的钱不要尝试通过加码来赚回。千万别在一棵树上吊死。情绪上的波动也会影响你的判断力。

所有的交易我都奉行三个“最”：

把损失减到最低是交易时应保持的心态，最低限度保住自己的赌本是交易的底线，在最短的时间内赚取最大的利润是交易的目标。

很多人为了获得些许盈利，不惜做出错误的操作。当市场出现涨停且第二天也必定继续上涨时，他们会为了眼前的盈利而获利了结。他们承受不了股票大幅涨停的风险。而我正好是在他们都纷纷出局时果断进入。只要你坚持顺势而为，就不会有什么闪失。别人的撤退，就是你的机遇。

最终的结果有很多种可能性，但你在做出买入决定的时候，一定要确保此时是有利的时机。

我可不认为众所周知的交易策略就不是策略。交易成功的前提是方法正确。有了正确的方法，即使对交易策略一知半解，也仍然能赚得盆满钵满。

超乎寻常的决心和毅力是交易成败的关键。“把我们成功的交易方法交给他们的基础上，培养他们自己的判断力，形成每个人独特的操作风格。”

运气对于长期经营的人来说，根本无足轻重。我还没有听说过谁仅靠运气就日进斗金的。

从统计学的角度来说，似乎任何一例成功的单笔交易都是因为运气好。只有交易方法对头，才能做到所有交易的成功率都是53%。如果真的能长期保持这个记录的话，你就能大获全胜。所以，评判两名交易员谁更优秀，没有一年以上时间的数据统计，是不能妄下结论的。

记录交易过程中的方方面面，潜心研究交易的共性和个性，分析成败得失，总结我的每笔交易的交易方法。

当不顺手时，交易员最忌讳操作不利时的鸵鸟心态，寄希望于或许根本不会出现的转机上。抱有这种侥幸心理从事交易只能是自欺欺人，害人害己。

当交易分析系统与你的经验冲突时，等待，只有等待。唯一可做的就是按兵不动，一直等到冲突解决，再采取行动。所有从事交易的人，不管经验有多么丰富，都必须把市场上最不可能发生的变化都考虑到，做好充分准备。所谓"尽人事，听天命”，就是这个意思。20年的交易生涯，不知道有多少次“市场上最不可能发生的状况”都让我赶上了。以前市场上没有出现过的变化，绝不意味着以后也不可能出现。

历史告诉你的结论也可能会让你误入歧途。而一套优秀的交易系统，应该能够让你掌握到历史以外的大部分行情变动情况。市场变动的历史轨迹可以显示某种市场状况，预示行情会上扬，或说明涨幅有限，但绝不就是说行情不会再上涨。

所有的交易都应该设定停损点，这是确保自己不会破产的最后一根稻草。

顺势而为。这个策略虽然听起来简单，却是交易策略的重中之重。你可以使用多种方法进行交易，前提是每一种方法都必须服务于顺势而为。

我比别人敏捷的多，只有发现大势所趋，就一定付诸行动。至于行动时机的早晚，则依赖于市场对消息面的反应。如果市场行情在应该上涨的时候上扬，我就尽快入场；如果市场行情与走势分析相悖，不涨反跌，那就耐心等待，静观其变，等市场大势明朗以后再做相应决定。

败走麦城时，要减小交易量。遇到熊市时你只有缴械投降，急流勇退，干脆出场。惨淡经营只会使情况更糟，无法收拾。

普通人只看重基本分析，而技术分析则无足轻重。事实上，两者的重要性不分伯仲。

人总是在失败中成长，失败中前进。我没有改变交易策略的打算。如果再出现亏损局面，那就提前停止交易，减少亏损。有人曾劝我说：“既然市场不景气，何不反向操作来转危为安呢？”我态度坚定地表示：绝不反向操作。长远来说，这样做，只能越陷越深，亏损越来越大。一旦被市场套牢，想翻身很难。

我尽最大努力让自己心如止水。如果内疚或心神不宁能挽回损失，或者对交易有所帮助的话，让我当众嚎啕大哭我也愿意。可实际情况是，不能让个人情感影响到交易决策，没有平常心的交易员不会有所作为。

作为交易员必须保持平和的心态。要知道，交易只是生活的一部分而非全部。不能让一时的失利影响到大局。再说，因操作失败而情绪波动，会对日后的交易产生消极影响，并最终影响全局。所以，我从不让自己为交易失利而心情沮丧。

一帆风顺大把赚钱时，我仍然保持一颗平常心。交易成功就欣喜若狂，交易失利则会更加绝望。20年的交易生涯，起落沉浮多不胜数。若不是保持住这颗平常心，我不变成疯子才怪呢。

交易员最忌讳的事就是错失良机，能大赚一把的时候却瞻前顾后。

进行每笔交易时，都必须做最坏的打算，减小经营规模。另外，及时从错误中吸取教训，注意交易决策的方向，不要为每天行情的涨跌斤斤计较，对单笔交易的成败患得患失也同样不可取。

一切交易策略的本质都是尽可能的少亏钱，多赚钱。

这衍生出很多交易系统。

趋势跟踪

盈利模式：一波强趋势的大利润—很多假突破损失的成本

风险提示：趋势死于震荡，我见过无数的人为了取巧去添加过滤条件，最终避开震荡，他们同样也避开了盈利。

适合人员：能5次假突破，第6次还继续下注的人。能做到这一点的人，需要对系统有绝对的信仰和绝对的纪律感。

网格交易

盈利模式：当行情在一个区间反复震荡时，网格交易可以不停地收割。趋势追涨杀跌，网格高抛低吸，他们是趋势的对手盘，形成闭环。

风险提示：趋势下跌套牢，趋势上涨踏空，这是他的硬伤，所以很多人都对它不感兴趣。

适合人员：由于趋势下跌会套牢，所以使用网格交易的一般会选择有底的品种，来应对套牢的风险。而由于趋势上涨会踏空，所以他们会选择有其他资金作为底仓，来应对踏空的风险。网格交易一般会结合其他策略配合使用。

价值投资

盈利模式：以低估的价格买入，长期持有优质资产，然后高估卖出

风险提示：低估没有判断标准，而且低估可能更低估。长期持有，有可能企业最终破产，而且长期持有时间不确定。高估卖出，也可能长年持续低估。

适合人群：这是以巴菲特为代表的价值投资，他们有高度信仰，认定低估的优质资产，早晚有高估的一天。这需要具备：要有长期闲置资金，能判断出是不是优质资产，能判断出价值低估，然后还能持续跟踪企业是变好还是变坏，还要有高度的价值投资信仰。

还有等等

每一种交易系统，都有他的优点，也有他的局限性，也就是说不存在完美的交易系统。

然而每一种交易系统，都有人成功。

这类成功的交易者的特点是：

他们知道自己交易系统的利弊，会等待风险很小而收益很大的时机再出手，也就是他们只做交易系统能捕获到的那一部分利润。

而在他们的反面，大部分失败者，他们的特点是，趋势上涨的时候要赚趋势上涨的钱，震荡的时候要赚震荡行情的钱。一句话，上涨满仓，下跌空仓。他们不想去承担交易系统的风险部分，而只想享受他的盈利部分。最终只能被市场淘汰。

其实构成自己交易模式的各种元素，早已是被前辈们嚼乱了的东西，并不是什么新鲜事，犹如西天取经，不经过磨难，难以真正变成自己的东西。

具体说来，确立自己的交易模式解决了以下问题

1、意识到投资中最基本的就两点：足够分散和追求单笔交易的期望；让概率站到自己这一边，不计较单笔交易盈亏，看重整体稳定性和盈利能力。做到这一点，至少能解决大部分情绪心态上的问题。

2、确定了自己的思维模式，抛弃掉了其它所有的技术指标，立足当下博弈分析，捕捉暂时确定或概率占优的机会，在一定规则下做主观交易。

3、确定了自己交易流程和规则，在无数次挑战自己的反应能力、本能、情绪控制能力之后，承认了自己的局限性，综合权衡做了妥协，通过流程和规则降低本能、情绪、随意开仓等负面因素影响，只抓特定级别的自己看得懂的行情机会

。4、明白了交易与生活的关系：生活高于交易，因此逐渐开始看淡交易、降低盯盘时间、减少交易频率，同时调整好生活也为了给自己淡然稳定的心态去做交易。生活和交易共享的是同一套世间万物运行规则，没必要局限于K线之间。

5、将自己多年所学和自己的交易经验进行总结归纳，整理成几个要点和主线，剩下的只需完善细节补丁，不再疯狂的吸收别的观点招式，相反脑子里的念头概念越少越好，多则乱。十八般武艺，没必要样样学。交易就是交易，为了明道赚钱，不是学术研究。

交易要点：

足够分散、截短亏损让利润奔跑、先胜而后求战、恪守边界、生活高于交易