价值投资理念是什么？

投资理念:通过企业当前的经营和财务状况，分析企业内在价值，据此买入估值相对较低、具有安全边际的股票，长期持有，等待估值回归。一个简单的价值股投资策略是每年滚动买入市场最低市盈率或者市净率的150只个股。结果表明，在2005年~2020年里该策略有10年战胜了市场平均水平。------代表人物：格雷厄姆

价值投资者需要掌握的三大知识点：

一、财务分析

财务报表是做价值投资的基础，财务报表是企业核心数据的浓缩，可以反映企业的过去、现在，可以以此推断未来的发展趋势。研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题、比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致、当我们充分理解财务报表时，我们将深刻理解公司的能力。首先，公司的市场地位、产品的市场份额，以及公司的计划和未来目标。比如：我可以通过最近财报预估到后面几年的招商银行的利润增长；可以分析预估中国移动未来自由现金等等。了解市盈率、市净率、净资产收益率。区分净利润和自由现金流的区分。查看企业的财报中资产负债表、经营现金流。

价值投资所有的股票分析提前都是财务分析，否则估值计算的数字都是瞎猜毫无依据可言。

二、基本面分析

什么样的公司值得我们去投资？当然是那种基本面优秀的公司。所谓的基本面就是无需深入了解也可以大概判断出这家企业的投资价值。如果一家公司毫无护城河，业绩管理一塌糊涂。这样的公司就不需要浪费时间去研究其他，就算被机构炒作的妖股那也是一时的投机没有实际长期投资价值。我们可以大概从四个方面：宏观经济把握投资时机、行业背景分析未来潜力、经营状况判断公司现状、财务分析研究风险机会。

三、估值分析

价值投资的核心逻辑是价格围绕内在价值上下波动，估值分析是指对资产的内在价值评估，这是投资的基础。常见的有:

1、市盈率PE、市净率、净资产收益率比较法。理论上来讲市盈率和市净率越低ROE越高，选中的股票价值越高。

席勒市盈率估值法

对于周期股我们常用的估值方法。比如今年分红最高的中远海控，有33%的股息率。我们不能单看一年的股息率，因为我没办法知道他往后股息率多少。煤炭、石油包含中国海油等周期股，我们在估值时都可以用席勒市盈率估值法。

自由现金流折现法

巴菲特也坚信:一个企业价值等于未来自由现金流折现只和。