万物的发展和成败，看似漫无头绪，实质上无不受内在规律的支配，K线也如此。一个人一张脸，一只股一幅图，这幅图里浓缩了无数投资者的喜、怒、哀、乐，也影响着无数投资者的交易和得失，所以投资者不得不信它、读它、用它，甚至有庄家竭尽全力去操纵它、改变它。因为，同样的一幅K线图，有人判断未来市场股价会上涨，有人认为后市股价要下跌，所以这个市场就变得复杂起来。

可是，任何技术分析方法都离不开K线，无论是技术指标还是趋势分析，或者是技术形态和波浪图形，都与K线有关。但，有的投资者往往只是简单地在K线图中寻找标准的形态组合，主观地推断行情的走势，从而陷入误判行情的困惑。无疑，他们在使用K线理论时，没有与中国资本市场特有的运行规律结合起来分析，结果适得其反。

这里就帮助投资者及时读懂K线语言，领悟盘面信息，把握市场规律，摸准主力意图，精确地把握买卖点，最终从市场上获得应有的收益。

第一种形态：上升旗形向上突破

旗形形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，该形态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形。旗形形态又可分为上升旗形和下降旗形。

股价经过陡峭的飙升后，形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以绘出两条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。如图1-1所示。

上升旗形的形成原理为：一波大幅上扬的行情发生后，获利盘大量涌出，做空力量开始加强，单边上扬的走势得到遏制，价格出现剧烈的波动，股价在波动中形成了一个类似于旗面的形态。分析者把调整的高点和低点分别连接起来，就可以绘出这样一个向下倾斜的长方形或者有点像三角形的旗面，这就是上升旗形。

在旗形的形成过程中，成交量逐渐递减，投资者对后市看好，因而普遍存有惜售心理，市场的抛压减轻，新的买盘不断介入，直到形成新的向上突破，完成上升旗形的走势。成交量伴随着旗形向上突破而逐渐放大，与前一波行情一样再度拉出一根旗杆，开始了新的多头行情。通过上面的分析可以得知，上升旗形是强势来临的特征，投资者在调整的末期可以大胆地介入，享受新的飙升行情。

投资者见到上升旗形时千万不要被其股价重心不断下移迷惑而作出做空的错误抉择，要时刻关心它的突破方向，一但发现股价整理后往上突破，就应该及时买进；有筹码的要捂住股票，密切留意事态的变化，只要调整时间不是太长，就不应卖出股票。

买点箴言：投资者需要知道的是，牛市中的上升旗形一般出现在行情的第一阶段和第二阶段，用波浪理论来说，即第一浪和第三浪。如果在第三阶段即第五浪中出现剧烈的下跌，就不能看做是旗形调整了，股价可能还会上涨。但是，走势往往在创了新高后便立刻反转，变成了其他顶部形态。

第二种形态：底部岛形反转形态

一般来说，岛形反转形态出现之后，股票走势往往会转向相反方向。投资者看到这种形态时，应及时做出买入（底部）或卖出（顶部）决定。岛形反转形态分为顶部岛形反转形态和底部岛形反转形态，这是股势强烈反转的信号。

股价在持续下跌的行情中，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点时又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升。这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看起来就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这个岛屿孤立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。如图2-1所示。

底部岛形反转形态的形成原理为：股价在不断的下跌途中，原来想卖出的没法在预期的价位抛售，而持续的跌势却令他们终于忍不住不计成本地抢先出局，于是就形成一个向下的跳空缺口。可是股价却没有因为这个缺口而继续向下，而是在跌到较低价位时明显受到了强力支撑，经过一段短时间的争执后，市场发现先前的抛售是一种错误，转而反手开始大量买入，这也就形成了一个向上的跳空缺口。

底部岛形反转的特征为：该形态在股价相对低位区域发生；在下跌行情中，股价已有了一定的跌幅后，某日突然跳空低开，留下了一个缺口，日后几天股价继续下沉；当股价下跌到某低点时又突然峰回路转，股价开始急速回升，并留下了一个向上跳空的缺口；前后两个缺口处在同一价位区域。岛形反转时常伴随着很大的成交量，如果成交量小，则反转形态很难成立。底部岛形反转是个转势形态，表明股价已见底回升，将从跌势化为升势。出现此图形后，股价不免振荡，但多数情况下回抽到缺口处会止跌，然后再次发力上攻。投资者可以在岛形反转确认后，及时跟进做多。

投资者面对底部岛形反转的个股，应首先想到形势可能已经开始逆转，不可再看空了。激进的投资者可在岛形反转后向上跳空缺口的上方处买进，稳健的投资者可在股价急速上冲回探向上跳空缺口获得支撑后再买进。当然，如果股价回探封闭了向上跳空缺口，就不要买进了，而应密切观望。

一般来说（其他形式），向上跳空的缺口被封闭后，后市就会转弱。投资者需要知道的是，有很多股票底部岛形反转向上跳空缺口被封闭后，股价并没有重现跌势，不久又会重新发力上攻。这可能是底部岛形反转的向上跳空缺口与一般的向上跳空缺口的不同之处。因此，投资者对那些填补向上跳空缺口之后再度发力上攻跃上跳空缺口上方的个股，要继续密切加以关注。持筹的仍可持股做多，空仓的可适时跟进。当然，这里要注意的是，对填补向上跳空缺口后股价还继续下沉的个股，就不可再看多了，此时投资者应及时止损，离场观望。

买点箴言：总体来说，研判岛形反转形态需要几个条件：第一，形成岛形的两个缺口大多在同阶段价格范围之内；第二，岛形前一缺口为空头力量耗尽的缺口，而后一缺口为多方开始反攻的突破缺口，而该缺口在较长的时间内是不会回补的；第三，成交量在岛形反转中应有较大的放大。一旦满足了以上条件，投资者则可以放心地开始建仓。

第三种形态：双重底形成

双重底又叫W底，是股票价格由两个相同或相差不多的低点所组成的由下降趋势转为上升趋势的底部反转形态。当股价下跌至某个价格水平时，成交量萎缩，然后股价反弹，成交量随之增加，之后股价再次下跌，此时成交量又一次减少，甚至减少到低于前面最低价附近的成交量，这时股价跌势已经逐渐减弱，在前次的最低价附近止跌，并开始反转上升，而且突破前次反弹的高点，继续上涨。于是双重底就形成了。如图3-1所示。

双重底出现频率较高，可靠性强，是一个极佳的买入信号。

双重底有三次买入时机。第一次买入时机是当股价反弹后下跌至前次低点附近时，也叫二次探底不破底价；第二次买入时机是股价放量上涨突破颈线位时；第三次买入时机是股价有效突破颈线位后明显缩量回抽时。

成交量在判断双重底中具有重要的作用。第一，反弹后下跌到第二个底的成交量应比第一个底缩小，这表明下跌动力减弱而不易跌穿前一低点；第二，突破颈线位时成交量必须放大，否则假突破的可能性大；第三，突破后有时出现回抽，此时的成交量也应较突破时的成交量显著萎缩。

成功的双重底形态并不需要两次低点完全相等。大多数情况下，右底高于左底是一种正常情况，投资者如果一味追求两底相等，往往会错失介入良机。当然，偶尔也有右底低于左底的情况。当出现右底低于左底的情况时，投资者就需要提高警惕，因为这时候走势有可能演化成下降三角形或下跌过程中的箱形整理或假突破，其后再创新低，继续下跌。因此，在右底下跌至左底附近买入的股票，当股价有效跌穿左底时应止损；在股价向上突破颈线位和回抽颈线时买入的股票，在股价跌至颈线位之下而又无上涨迹象时应暂时出局观望。

当股价下跌创出新低时，投资者不仅要分析量能变化，更要结合技术面进行分析。对于双重底的技术分析需要掌握两个方面的内容：一方面是重点分析技术指标的背离状况，另一方面是需要结合多种指标进行综合分析。不能仅仅分析一两个指标就草率地下结论。

买点箴言：双重底在突破不成功时，常会演变为三重底或多重底。三重底的底部宽而扎实，只是其完成的时间会更长，随后产生的上涨行情会更有力，幅度也会更大。因此，三重底的第三个低点附近和放量突破颈线时也是最佳买入时机。