以前我一直认为，任何机械的交易规则都不能提高交易的获胜率，股票盈利的唯一方法是提升对未来走势预测的准确性。最近仔细研究了一下，发现并非完全如此，有些策略确实有可能提高获胜的可能性。下面从理论上做一个简单的分析。

1、理论分析

假设我们坚持这样的止损原则，如果股价从当前高点下跌幅度超过 L，我们止损出局。

为便于理解，我们假设下面条件成立：

1. 任何时间点，股票上涨和下跌的概率都是 50%。
2. 买入股票后，股票上涨幅度超过 L、 下跌幅度幅度超过 L 的数量，各占 50%。
3. 下跌幅度超过 L 的全部走势全部在 L 处因股票止损抛出而截断。
4. 上涨幅度超过 L 的全部走势的平均上涨幅度为 H，在到达最大高度后回调 L，也就是在 H - L 处止损卖出。

根据概率，我们盈利的期望 Z 为：

即

2、示例分析

假设 L = 5%，即股价下跌 5% 止损。很容易看出，股价的平均波动 H 必须超过 10%才会有盈利。当 H = 50% 时，盈利的期望值 Z = 20%。

3、股票亏损的原因

从公式可以看出，股价的平结波动幅度 H 的值我们是左右不了的，造成亏钱的原因只有一个，止损幅度 L 的值太大，有些人亏了 50% 都不止损。

4、交易盈利须知

因此，想从股市挣钱，注意以下两点：

• 必须做好止损，L 的值根据所选股票品种的股价波动幅度来确定。从理论上讲，如果不考虑印花税和佣金，L的值越小越好。
• 不要太贪心，公式表明，Z 的收益期望不会超过 H 的一半。很多散户期望抄底抄到最低点，止盈止在最高点，把整个 H 的利润全部吃掉，从统计学角度看，这是不现实的。前面的例子中我们看到，一只上涨了 50% 的股票，我们能从其中挣到 20%,就已经非常完美了！