不论你投资的方法或观点如何，唯一保护你的资金、让其远离巨额亏损的方法就是在损失的雪球滚大之前就卖掉它。垃圾股就像一个陷阱，你越是在里面扑腾，就越是深陷其中。

为将者未虑胜先虑败，故可百战不殆矣。人们买股票都是希望依靠它来赚钱。他们的梦想就是自己买入的股票能为他们带来高额回报。但是，在你将自己的血汗钱投入股市之前，最好想好你怎样能避免损失掉它们。如果将这些年所看所想总结成一点，我想那应该是风险控制是让你在股市中一直成功的最重要的基石。注意我说的是“一直成功”。

我们手上的的血汗钱绝不可以做愚蠢的事情，严格遵守事前指定的规则，依照规则，计划你的交易并交易你的策略。碰到了糟糕的交易，尽管失望，但我们还是要解决它并继续前进。不能像鸵鸟一样埋下头，强者需勇敢面对，去解决它。

只要你学会保护它，钱将永远属于你。不论你面对的是上百万元还是区区几千元，你都应该使用同样的准则。这是你的钱，只要你保护它，它将永远属于你。错误的投机几乎是失去它们的最好方法。

要想实现持续的盈利，你必须保护住你的本金和收益。事实上，我并不太能区分两者。人们常犯的错误就是认为投资的回报并不属于自己，并不像珍惜原始资本一样对待投资回报。如果你也犯了这个错误，那么你需要马上改变自己的观点。

散户常见的错误是，这笔投资的本金卖出，盈利留下，以后不管怎么波动都不怕了。实际上，这是错的。要像保护本金一样保护盈利，那是你到手的钱，只要卖出就可以变成真金白银。如果想实现复利的威力，就必须这样做。

潮水褪去，才知道谁在裸泳。成熟的投资者喜欢大跌，因为这时候才是与他人拉开差距的时候。有时候，上涨翻了好几倍，上方空间已经不多，与其横盘震荡，不如大跌一波，然后才会有新的上涨机会。

市场上很多暴利都是幸存者偏差，他们的策略有个巨大的漏洞，只是暂时还没触发而已。那些追求稳定，降低预期的策略，比如轻仓试错而不是重仓押注，反而容易活得更长。

假设我在周一的时候赚取了5000元收益。我并不会把这些钱当作是免费得来的，对它们随意支配。对我来说，这仅仅意味着我的账户有了新的起点，我会用与之前一样的标准支配它们。一旦我赚取了收益，这些钱就已经属于我。昨天的利润成为今天的本金。

不要用那些业余投资者的理由搪塞自己。通过持续并保守的下注，一个玩家可能在转盘上赢取1500元。但之后，他开始不顾危险地下更大的赌注。在他眼里，现在下注使用的并不是自己的钱。这种事情也会发生在股市中。业余的投资者会把赚取的回报当作是市场的钱，而不是自己的钱。早晚，市场会把这些资金拿回去。

假设有一个人在20元时买入了一只股票。之后，股价攀升到27元。现在，投资者认为股价有了更多的下跌空间，因为他有了7元的安全垫。错！一旦股票在我买入后价格上涨了不少，我通常会减少对其下跌的容忍度。此时，我的关注点变成了将收益变现。我才不会让收益变成亏损。

在每个交易期过后，当你检查自己的投资组合时，记得问自己：我看好今天的仓位吗？如果答案是否定的，为什么我要持有它们呢？你一开始买入它的理由还是有效的吗？每天交易结束后，记得要坦诚地评估一下自己的仓位。

如果股价破了趋势，那么不管是本金还是盈利，都不该持有。如果股价还在上升趋势，也不要轻易减仓。一切都跟随趋势，忘记成本。不要因为赚钱了，就随意买卖，以为那些都是利润无所谓。这是绝对错误的，赚钱了反而要当心，戒骄戒躁。

我并不是建议你对价格回撤抱有零容忍的态度。你应该允许股票在某个范围内波动，但这部分回旋的空间不应该与你的收益有关。通过对比你持有的股票的预期收益与其带来的风险来评估你的股票。每天，你持有的都应该是自己认为能在未来给你带来更大收益的股票。