一、形态理论概念与形态基本类型

1.形态理论（分析）概念 §根据股价曲线所显示的某些典型形态，对股价的未来走势进行研判、预测。

2.股价移动规律

（1）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；

（2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。 持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡 →……

3.股价形态的基本类型

（1）持续整理形态 是一种相对平衡的形态，一个趋势的中途休整过程，之后还要保持原来的趋 势方向。其特征是股价在波澜不惊中维持着原有趋势，等时机成熟后再继续 以往的走势。

（2）突破形态 是打破原有平衡的形态，其特征是㐀 成股价原有运行趋势的改变。 具体又分为两种：一是仍保持原来的运行方向，但运行的空间已经改变，即 类似上（下）台阶的突破，这是一种量变型突破；二是改变原有运行方向的 突破，由升转降或由降转升，即反转形态，它是一种质变型突破。

二、持续整理形态

（一）矩形整理（箱形整理）

1.形态特征：股价在两条平行、横向的直线之间上下波动。 上行到上端直线位置就回落，下降到下端直线位置就回升。

2.形态说明：一般发生在某种趋势运行的进程之中，带有中途休整和蓄势 的性质。 如在上升过程中，利用这种箱形整理，多方即可以积蓄力量发动新的攻势， 又可以逐步消化在前期上涨中积累的获利盘。因此，在矩形整理之后，股 价一般会按原趋势方向进行突破，再度上升或下落。

 

 

3. 形态应用：中长线投资者在上升趋势没有改变迹象而出现矩形整理时，一 般可以放心持股；

4. 反之，对下降趋势中的矩形整理，可耐心等待更低的买点。 短线投资者可以利用箱体特征，低买高卖，反复快进出。

 

（二）三角形整理形态

最常见的持续整理形态。可分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。 ⑵ 形态要点：a、一般会出现6个左右 的转折点，至少要包括4个转折点。

b、整理通常在对称三角形的一半或2/3位置结束。

c、对称三角形整理的时间越短，保持 原有运行趋势的能力越强。

d、对称三角形被突破后期进一步上升 或下降的幅度一般不会低于对称三角 形的底边长度，即图34中a点到b点的 距离。

对称三角形 ab 图例： 转折点 ⑴ 形态说明：通常不会改变原有趋势， 是原有趋势的中途休整过程。 §1.对称三角形整理：保持原趋势不变，波动幅度逐渐缩小，波动高点依次下 降，低点渐次上抬的整理形态，

2.上升三角形整理 图36 上升三角形

 

 

 

3. 下降三角形整理 是一种以上升为趋势的整理形态。 上升三角形整理的图形是一个横 置的直角三角形，其上端阻力线 大致是一条水平直线，而支撑线 则是向右上倾斜的直线，即股价 波动幅度越来越小。虽然高点位 置相对固定，但底部逐渐抬高， 即下跌空间越来越小，所以最终 突破的方向一般是向上的。 在形态和意义上与上升三角形相 反，是一种显示下降趋势的整理。

 

 

§需要注意的是： §三角形整理形态（尤其是对称三角形）的发展趋势最为关键的是确认突破 方向，并需要成交量的配合。因而，操作时，最好是等待突破后再行动！ §参见下图：

 

（三）旗形整理

两个形态相反、意义相反的旗形整理形态。

 

图中所示，在旗形 整理开始之前，都曾经有一个力度相当强的上升或下跌过程，表现为斜度陡 峭、近乎竖直的直线，我们称之为旗杆（从a至b点部分）。

而旗形整理则体 现为股价在一个与旗杆方向相反的平行四边形中的波动。在旗形整理结束后， 股价会突破四边形恢复原来的快㏿ 上升或下降趋势。旗形整理出现在第四浪 的几率较大。

注意事项 旗形整理通常不能持续太长时间，同时其整理的反向位移量也不能过大，否 则，其保持由旗杆方向所决定的大趋势的能力将会下降。 旗杆形成和旗形整理后的突破，必须要有成交量的配合：旗杆形成时成交量 应迅㏿ 扩大；

旗面整理时，成交量应逐渐减少，如果在突破时没有成交量的 配合则意味着假突破；带量突破旗面时，应果断买入或卖出。

 

（四）楔形整理 楔形同旗形的形成过程差不多，也是先要有一波上升或下降的“旗杆”。楔形系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线 同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上 升楔形和下降楔形。

 

楔形整理可看作是旗形整理或三角形整理形态的变形，从图中可看出， 只要把旗形整理中的平行四边形换成楔形，就变成了楔形整理（注意上升与 下降的称谓不同）。楔形整理与旗形整理的趋势意义十分相近。

下降楔形的 形态，两条直线均向下倾斜。成交量逐渐萎缩，显示抛压减轻，往往出现在 多头行情中。上升楔形则相反。 需注意的是，突破必须要有成交量的配合；如果楔形整理产生时一种趋势 已经持续了相当长时间，涨跌幅度已很大的时候，即产生一种趋势的顶部 或底部时，就可能会转变为反转形态。这时，前面拉出的走势实际上已是 一次竭尽性的大幅度上升或下跌过程。

从实战的经验统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时 间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些。