北交所昨天终于开市，从9月3日宣布设立到昨天正式开张，非常中国速度！

在wind中，北交所中的股票被叫做北证A股，目前共81只股票，包含从原先精选层已经挂牌的71只老股，还有10只新股。

估计大家在北交所宣传这段时间，频繁听到新三板、精选层、北交所、还有专精特新这几个字眼。各位真的搞清楚这几个之间的关系了吗？想买精选层，为啥非得在北交所？另外北交所基金都谁在管理？

 

先回答第一个问题，啥是新三板？

这个问题估计炒股的朋友都清楚，我们国内证券市场主要包括常见的上交所、深交所；两大交易所均有主板。而其他的一些比如中小板、创业板在深交所，科创板则是在上交所。在这几个板块挂牌的公司都可以在场内进行交易。

而新三板则不同，全名是“全国中小企业股份转让系统”，属于场外交易市场。新三板主要服务于那些没有资格在A股上市的中小企业融资设立的，是一个与上交所、深交所并列的第三个全国性股权交易市场。

但是新三板对投资者要求很高（500万），流动性不高，成交额差。一般人玩不起。

2019年新三板改革，增设了新三板精选层，提升了整体板块的交易活力。目前整体新三板分为了“基础层——创新层——精选层”。投资新三板精选层的门槛最低，开户需100万。即便如此，相对于创业板（10万门槛）、科创板（50万门槛）还是不太亲民。

好在两年之后，北交所诞生了，北交所挂牌的正是新三板“精选层”的公司，后续新增的上市公司来源也是来自在新三板“创新层”挂牌满12个月的公司。投门槛是50万，所以我们感叹门槛高的时候，其实人家北交所这还是降了。

现在我们基本可以将新三板看做这三层组成：“北交所”、创新层、基础层。如今精选层的公司进了北交所，算是场内交易市场了，地位升高了，投资门槛还低了。肯定投北交所更方便啊！

现在大家应该明白北交所、新三板、精选层之间的关系了吧？

 

正如上图所示，未来如果有更多新三板基础层或者创新层的公司进入了精选层、北交所中的上市公司也将更多。

至于为什么“专精特新”关键词也与北交所频频挂钩呢？源头其实也是新三板精选层，首先新三板中的企业都是中小企业、而精选层中的公司大多具备较强的【专精特新】属性。

估计好多朋友还是要说，虽然北交所的诞生已经便捷了中小企业的融资与投资，但是50万门槛还是有点高啊？！

咳咳，其实我一直是不推荐大家炒股的

 

上车北交所的方式，普通人首选公募基金。

刚才我已经说了北交所、新三板精选层、专精特新之间的关系。既然北交所是精选层平移，那直接买现在已经布局精选层的基金不就好了？！

 

1、挖掘精选层的基金

看了下，现在新三板主题的基金确实有，也已经有研报分析过这些基金中精选层的占比：

 

这些布局新三板的基金，大部分是在去年6-7月成立的，而且基本上从去年四季度到今年三季度，精选层的占比也没有超过基金资产净值的20%。

其实只能说，这些基金的投资范围中，有新三板精选层，但并不是专于精选层。真正影响基金表现的是其他公司。

 

2、那专精特新基金呢？

之前给大家分享了重仓股中包含专精特新公司的基金:北交所要开张，想提前布局？看下重仓“专精特新”的基金吧。其实在文章最后我们也能发现，重仓了几只专精特新的股票，基金的表现也并没有十分突出。同样的道理，比重太低了。

当然现在市场上已经有基金公司开始申报“专精特新”主题基金了：

 

这些基金投资范围就是挖掘专精特新基金，A股范围内其实也是可以投资北交所的。另外这些基金也是开放式的，目前开放申购的只有景顺长城专精特新量化优选。

 

3、还有北交所基金

 

现在所有上报的北交所基金已经有8只通过审批。清一色的全部是两年定开。之前也已经跟大家说过了，上车北交所基金要注意风险。未来北交所一定会加速新三板中的中小企业冲刺精选层，北交所仍在成长，这些上市的中小企业也需要成长。北交所基金锁定两年，流动性不高。不建议风险承受低的朋友投入太多资金。

那对于想上车的朋友我今天给大家介绍一下管理这8只北交所基金的基金经理。前面我已经讲了北交所与新三板的密切联系，所以应该这些基金经理应看什么大家个中体会。

 

• 广发北交所精选两年定开（014273）——吴远怡

入行十年来，吴远怡先后就职于券商研究所、QFII机构、保险资管，投资视野开阔，并不拘泥于行业、市值和赛道。消费研究员出身，管理过第一批港股通组合，拥有大组合管理经验，研究领域覆盖A股、港股、美股。

2020年7月，吴远怡加入广发基金成长投资部。目前在任基金两只，一只是和刘格菘共同管理的广发创新升级，另一只是从5月18日起，由他单独挂帅的广发科技创新。

• 南方北交所精选两年定期混合（014294）——雷嘉源

雷嘉源素有业内“新三板精研选手”之称。北京大学金融学硕士毕业，基金从业12年，拥有新三板研究经验6年。

主打逻辑清晰，投资理念成熟，是一名资深段位选手，擅长层层精选，挖掘超额收益。据Wind数据，截至11月12日，雷嘉源管理的新三板主题基金——南方创新精选一年混合近6月、成立以来业绩涨幅均超业绩比较基准，雷嘉源任职总回报达21.72%。

他认为，把握北交所的投资机遇需要坚持价值投资、长期投资的思路、关注具有长期行业增长空间，并且在行业中地位稳固的、具有长期竞争力的优质企业。

• 易方达北交所精选两年定开（014275）——郑希

投研老将郑希，现为易方达权益投资管理部副总经理、研究部副总经理，拥有超过15年投研经验，投资经验超9年，曾任易方达基金管理研究部TMT、家电行业研究员，现任易方达信息产业混合、易方达信息行业精选股票等基金经理。

郑希表示，易方达将坚持以长期价值投资理念参与布局北交所投资，立足深度研究，着眼长远，精选质地良好，盈利能力强，具备高成长潜力的优质公司。

• 华夏北交所创新中小企业精选两年定开（014283）——顾鑫峰

顾鑫峰在新三板领域有丰富的投资经验和成熟的研究框架。对TMT、新能源车产业链、生物医药、新兴消费、高端装备制造行业有多年持续深入的研究和理解。

毕业于北京大学理学专业，2012年7月加入华夏基金，经历过牛市、熊市的完整周期，曾任华夏资本研究员、投资经理、新三板管理部行政负责人等，擅长成长股投资。顾鑫峰在管首批可投新三板精选层的公募基金——华夏成长精选6个月定开自2020年6月12日成立以来累计净值增长率达到46.52%，超越基准收益17.99%，近一年累计净值增长率为28.22%。

• 大成北交所两年定期开放混合型基金（014271）——谢家乐

拟任基金经理谢家乐先生，具有7 年机械、汽车、军工、通信、计算机等行业研究经验和超过2 年的公募基金投资管理经验，是市场上难得的同时管理科创主题基金、创业板定开基金和北交所主题基金的基金经理，具有较为丰富的创新型产品管理经验。投资策略：关注行业领先地位，甄选产业链龙头；坚持高质量成长，灵活把握估值。
谢家乐自2019 年8 月6 日起管理大成科创主题3 年封闭运作，截至2021 年10 月18 日，该基金在其任期内的收益率达155.8%，超额收益明显，风险调整后收益表现优秀。

• 汇添富北交所两年定开（014279）——马翔

该产品拟任基金经理马翔在公司有“创新投资专家”之称。马翔是清华大学工学硕士，2011年7月加入汇添富任行业分析师，2016年3月起任职基金经理，拥有10年证券基金从业经验和近6年的投资管理经验，是同时具备主板、科创板和新三板管理经验的基金经理。

截至2021年9月30日，由马翔与刘江共同掌管的首批明确可投科创板的基金——汇添富科技创新混合基金累计收益达135.67%，超越同期业绩比较基准收益(53.70%) 81.97%。　

• 万家北交所慧选两年定开混合（014277）——叶勇

叶勇2015年加入万家基金，曾管理万家基金新三板专户产品，2018年开始做公募基金投资。对于北交所基金他表示，将以精选高成长个股、长期持有的核心策略参与北交所的投资，也会采用战略配售、打新等形式参与新股投资。

在未来投资方向上，叶勇表示，比较偏好两大行业，中高端的制造业和信息技术行业，会着重选择其中真正具备高门槛、高成长的专精特新企业，因为这是未来北交所最好的资产。

• 嘉实北交所精选两年定期混合（014269）——李涛、刘杰

这只产品由嘉实大制造总监刘杰、以及科技成长研究专家李涛共同管理。刘杰毕业于北京大学经济学院学士，金融硕士。有着15年证券从业经验，7年投资经验。

2006年加入嘉实基金，历任研究部研究员、中小市值研究团队负责人、机构投资部投资经理以及部门总监，为保险、银行等机构客户提供低波动绝对收益策略产品，擅长管理低波动绝对收益类型专户产品。可以说是非常受到机构认可的一位基金经理。

2021年开始，任嘉实基金大制造研究总监，目前管理嘉实先进制造基金。擅长成长投资风格，在控制波动的基础上，追求长期持续的绝对收益。

李涛毕业于清华大学本、硕、博。能力圈也是覆盖面非常广。13年投研经验，6年投资经验。他是全市场最早的一批TMT研究员，也是嘉实最早参与到新三板投资研究中的成员。

15年开始担任嘉实基金机构投资部投资经理。具有保险、银行、QFII等各类专户管理经验，2020年加入嘉实基金成长投资战队，能力圈进一步扩展至先进制造、新能源领域。擅长挖掘具有专精特新属性的公司。