一、什么是国债逆回购？

国债是国家以其信用为基础，发行的债券，并承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证（借条）。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具。

而交易所的国债逆回购，本质是一种短期借贷行为。我们个人投资者通过交易所市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；回购方，也就是借款人（一般是金融机构）用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。国债逆回购有国债作为抵押品，风险几乎等同于国债。

另外，整个借钱流程、资金的流动都是在交易所的严格监管下进行的，所以它的安全性非常高。

二、国债逆回购有什么特点呢？

1、安全系数高：银行将自己手中的国债抵押给你借钱，国债逆回购的安全性等同于国债。如果对方到期无法还本付息，交易所会把国债卖掉，来还给我们。

2、流动性强：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天都可以，资金到期自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益。

3、收益高：平时收益率能跟货币基金媲美，尤其在月末、季末、年末、长假前夕等时间点，市场上往往需要大量资金从而容易造成资金荒，逆回购收益率会大幅上升。

4、手续费用低：逆回购手续费每10万元1天收费1元(十万分之一)，按天计息，30元封顶，不收取印花税，规费，过户费。（文末券商国债逆回购可打一折，就是十万分之0.1，十万收取0.1元，超级划算)

5、操作方便：启动逆回购时与购买股票一样操作简单，且不用作后续操作，资金到期后自动到账，并且部分券商还支持余额自动参与国债逆回购。

三、国债逆回购的交易规则

开盘集合匹配时间：9:15-9:25

盘中连续匹配时间：9:30-11:30、13:00-15:30

如果你是股票交易者，有空闲资金的，15;00-15:30做一天期的国债逆回购，自己第二天9点自动到账，这样既可以享受国债逆回购的利息，也不影响第二天你资金使用！

四、什么时候参加国债逆回购划算？

上图可见，今天7天期的国债逆回购利率是6%，比平时高出几倍不止。

其实我们会发现一个规律，每当月末、季度末、年末，或者法定假日临近，国债逆回购的利率都会上浮。是因为每当月末、季度末、年末，银行都要考核存款额，这个时点银行就缺钱，此外，长假临近，居民的资金需求短期陡升，同样银行也会面临资金阶段性短缺的问题，因此债券逆回购的收益率会飙升。

比如2019年末，利率更是超过10%；2021年末，利率最高超过5%，今年一季度末，清明假期前利率甚至达到9%！平时的利率就比较低，在1-2个点左右，没什么太大的操作性。

还有个小技巧：每周四买入，可以享受3天的利息噢！因为周四买入，周五开始计算利息，本来周六资金可取，但因为周六周日是假期，证券市场不交易所以资金取不出来，就会继续计算利息！只能延迟到周一才能取出资金，所以周六周日就是照常计算利息的！