一转眼又到年底了，国债逆回购收益率提升了，有短期闲置资金的人，可以考虑买14天或28天逆回购，目前14天逆回购的年化收益率3.99%，28天逆回购的年化收益率3.1%。

1、什么是国债逆回购

国债是中央政府发行的，一般有1年、2年、3年、5年、7年、10年这几种国债，常见的为3年和5年期国债，目前发行的3年期国债和5年期国债，收益率已经低于3%，而且持有时间长，如下图。当然了，国债持有到期是会还本付息的，所以国债是保本理财。

普通储户想买国债，一般在银行购买，而且需要在发行时间购买，不是随时都能买到，买到国债后需要持有较长时间，相当于存了一笔定期。

现在，有些金融机构持有了很多国债，但是又短期缺钱，就想拿着国债做质押，向沪深交易所的投资人短期借钱，到期后金融机构还还本付息，拿回国债。因为有沪深交易所监督，所以资金借出后比较安全，都能到期还本付息。所以，国债逆回购的本质是一种短期借款，投资人把钱短期借给金融机构，到期得到本金和预定利息。

有些金融机构在上海交易所做质押，有些金融机构在深圳交易所做质押，所以就有上海交易所逆回购和深圳交易所逆回购，两个交易所的规则是一样的，只是目前上海交易所的逆回购收益率普遍高于深圳交易所逆回购收益率，如下图。所以正常情况下，买上海交易所的逆回购就好了。

二、国债逆回购适合人群

国债逆回购适合以下三类人群：第一类是股民，在行情不好的时候，或者没有合适股票机会的时候，闲置资金暂时买逆回购赚点利息。第二类是不能接受亏损的保守型投资人，平时存银行或者货币基金，国债逆回购收益高于货币基金，可类比一年定期存款但是又有灵活性，推荐14天和28天产品。第三类是生意人或者私营小业主，平时有流动资金，短期用不上的，可以滚动买7天或14天产品，当活期存款用。

三、国债逆回购的收益率

前面说了，国债逆回购是短期借款，可以借1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，根据投资人自己资金的情况，选择出借天数，但是要注意，借出去后只有到期才能得到本金和收益，中间不能退回，这是与定期存款不同的方面。另外要注意计息天数和周末，碰到周末了，即使到期了，投资人的钱也取不出来。

年化收益率是最重要的交易变量，金融机构根据资金的需要，会实时调整年化收益率，所以年化收益率每分钟都在变动，但变动幅度不大。目前一般来说，1-4天的年化收益率在2-2.5%，高于银行活期存款和货币基金，7-28天的年化收益率在2.5-3.5%，高于一年期定期存款。一般来说，碰到季末、半年末、年末因为公司报表需要，市场普遍短期缺钱，所以收益率会比较高，这个适合就要抓住高收益率购买，如果资金有一段时间不用，可以锁定较长的高利率，比如14天和28天。

国债逆回购的实际收益计算公式为本金 * 年化利率 * 资金占用天数 / 365 - 手续费，手续费按天算大概是10万分之1或10万分0.33（根据天数不同，部分证券公司对大户有折扣优惠），其实投资人不用自己计算收益多少，购买的时候APP会自动计算出来，选择逆回购的天数，输入出借金额（必须是1000元的整数倍），到期收益就出来了，如下图。

四、国债逆回购的计息天数和到账时间

因为逆回购是短期借款，所以需要关注计息天数和资金可用时间、资金可取时间，资金可取时间是可用时间+1个交易日，碰到周末了就是下周一了，所以可用时间尽量避开周五。

买的时候，留意看计息天数，可用时间和可取时间就好了。可用时间，是指借出去的钱在那天到了证券账户了，可以继续借出去或者买股票买基金等，可取时间，是指钱可以取出到银行卡了。

五、去哪里购买国债逆回购

因为国债逆回购是金融机构用国债质押，在沪深交易所借款，所以投资人只能在交易所购买，投资人需要有证券账户。投资人可以在任何一个证券公司都可以无差别购买。