短线投资领域的领军人物杰西利弗莫尔，在江湖有个外号，叫投机之王。

这个人厉害到什么程度呢？1929年美国股灾，全球陷入了经济危机，多少人一夜之间破产跳楼。但利弗摩尔不光没亏一分钱，还因为做空豪赚一亿美金。

1亿美金现在各位可能觉得好像不是特别多，但那是在1929年啊，当时整个美国财政收入才42亿美元，他一次投机居然赚到了当年全美国收入的42分之1。

如果你非要按现在的价值进行折算，那应该是1700亿美元，是不是比巴菲特、索罗斯都还要厉害很多倍？

还有摩根银行，大家都知道吧，美国最大的金融机构之一。这家银行的创始人摩根曾以私人的身份请求利弗摩尔不要再做空了。

美国总统甚至要求利弗摩尔将手中的棉花期货平仓以救国。当一个人的操作能够影响到整个国家甚至全世界的时候，送他一个王的称谓完全合情合理。那么下面我们先简单了解一下这个曾经撼动华尔街的投资者。

杰西利弗莫尔，一代投机天才，1877年出生在美国马萨诸塞州。由于家境贫寒，14岁的时候，利弗莫尔在波士顿的潘恩韦伯证券经纪公司打杂，主要工作是擦鞋。

15岁的时候，利弗莫尔开始在当地的对赌行进行交易，凭借自身对数字变化的敏锐嗅觉，利弗莫尔总是能赢钱。

渐渐地，当地所有的对赌行禁止他入内，他也因此被人们称为少年赌客。因为利弗莫尔不能在波士顿进行交易，所以他带着自己积攒的1万美元选择前往华尔街。但是在华尔街的利弗莫尔可没有那么如鱼得水，他前后总共遭遇了四次滑铁卢，然而每一次他都能够东山再起，并赚到更多的钱。

在利弗莫尔的大手笔交易中，最具传奇色彩的应该是他在1907年旧金山地震和1929年华尔街黑色星期四之前的做空，特别是他在1929年的做空交易中，一共赚了1亿美金。要知道当时美国全年的税收才42亿，这也是利弗莫尔华尔街大空头、华尔街巨熊称号的由来。

利弗莫尔可以称得上是华尔街20世纪最大的神话。无论是他的追随者还是劲敌，无一例外的都承认杰西利弗莫尔是最杰出的股票操盘手之一，利弗莫尔被认为是股票日交易的先驱人物，他总结归纳出的交易法则被一代又一代的投资者们奉为圣经，反复研究。

利弗摩尔一生中前前后后一共经历了四次破产，就是亏光了所有本金，还欠一大屁股债那种。可神奇的是，人家能够在每次破产过后都能东山再起啊，还赚到越来越多的钱，这样可不是随便一个人就能做到的。

利弗摩尔要求任何投资者，如果你想在资本市场里面获得巨大成功，那一定要进行独立思考、判断和行动，不要人云亦云。

关于这方面主要可以分为两点，第一点是预判大势并耐心坚守，第二点是判断合适的出手时机。那就是如何看大势和如何选择买卖点。

我们先来看第一点中提到的预判大势。那么从字面意思理解呢，那就是预判大的趋势。

利弗摩尔认为这一点是非常非常重要的，在他的书当中，花了大量的篇幅在阐述看大盘的重要性。因为他前面两次的破产或多或少跟没有注意大趋势有关。

讲到这里可能很多人不理解了，你这个投机之王一冲上来叫我看准大盘，我要是看准了大盘，那还投个什么机？

其实这是很多人呢对于短线的误解，觉得反正是短线操作，凭借着某些指标或某种信号，抓住那么几个点的波动就可以了，我管他现在大盘是牛是熊。

事实真是如此吗？当然不是。利弗尔认为，没有诊断就没有预判，没有预判就挣不到钱。如果你跟着大盘作对，最终的结局将会是非常惨烈的。怎么样叫跟大盘作对呢？

就是明显这个趋势是上升的，你非要做空，明显现在是熊市，你非认为手中的个股能轻松穿越牛熊。

有没有穿越牛熊的票？有，但这个概率啊比较小。那么A股过去30年时间里面，4000多家上市公司，有多少家真正穿越了牛熊呢？

非常少，应该不超过40家。1%的概率你要去赌吧，而且这1%的股票在2024年基本上全部失效了。

所以利弗摩尔认为任何时候的操作一定不能跟趋势作对。那么在这里我们看起来这是一句显而易见的废话，但是在当年人家是付出了巨大的代价才得出这样的结论，那么这是其一。

其二，想要赚大钱的，不能光想着赚那几只个股的波动，那么一定要靠大盘的走势。大家想想是不是这个道理？

很多投资者很容易产生一个误区，那就是认为只要抓住了个股的机会就可以赚大钱。

但是我问各位一句，牛市的股神多还是熊市的股神多？熊市有什么股神？大家基本上都是在比惨亏10%的是要亏20%的，亏20%的笑亏50%的。

但牛市一来，哗啦啦一大群的高手就冒出来了，为什么呢？趋势如此嘛，赚钱的概率大了，你想赚大钱就得跟市场的趋势吃到大波段，而不是在边边角角的地方赚三五个点。

所以利弗摩尔认为一定要研究市场，预判整个市场的趋势方向。那么现在关键的问题来了，我们要怎么样才能预判大势呢？

关于这一点，利弗莫尔没有明说，他对很多投资的观点仅仅是因为他遇到了某个事情过后的想法，没有系统性的给出答案。

但他还是给了个方向，那就是试错。可能有的朋友会说，难道不是应该规避错误吗？为什么还要试错呢？

关于这一点，各位千万不要误会了。这里面我们所听到的试错，并不是让你故意去犯错，而是说要敢于犯错。

利弗莫尔一直强调一个观点，就是不下注你永远不知道输赢。同样的，如果我们害怕投资失败或者说其他原因迟疑犹豫，进而难以做出投资行为，那我们可能永远不会犯错，但是也永远不会挣钱。

在试错的阶段，出现一些亏损是很正常的现象，而且这些亏损也是非常必要的。那么对于利弗摩尔来讲，在确定满仓操作之前，他总会先亏掉一部分钱去试探整个市场的反应。

虽然这个试错的成本很昂贵，但他始终坚信这个亏损在真正的行情到来之前，也就是在大盘趋势确立之后，这些亏损将很快能够赚回来。但各位一定要注意一点，让你试错不是说让你去随意的买卖，所谓试错是经过深思熟虑过后的主动买套，而不是随机进出。那不叫试错，那叫赌博。

举个例子，现在大盘跌到了2900，经过周密的分析，我们认为它的极限位就是跌到2880点，那我们就可以开始试错了。

因为指数在这个阶段随时有可能由熊转牛，我们可以先拿个小仓位尝试一下，对了就对了，错了就认错。但这样做一定不会错过大的波段。所以一定要保证我们每一步投资都是经过思考的，不经过思考的投资不是试错，那是白白送钱，它叫做慈善。

如果想要预判大势，只是简单的试错，那肯定是不够的，毕竟我们的重头戏是寻找市场的方向。想找到正确的市场的方向，那就必须借助我们已有的知识和经验。

那么按照利弗摩尔的说法，四个词，观察、经验、记忆和数学。他认为一个人可能具备出色的数学能力以及非同寻常的观察力，但如果缺少经验和记忆，那么投机上仍然会失败。

关于这个可以用一个词来总结，那就叫专注，你得认真的去看，认真的去分析。我们没法保证自己有超强的数学天赋，但如果说我们非常专注的去了解市场，不说成王成神吧，那打败90%以上的散户，我觉得还是没问题的，我们达到这个我觉得已经够了。

可能有的朋友会说，有很多新手没有经验，没有专注，但人家也有赚大钱的。这里面各位就要注意，我们说的这个获利是长期性的。就像利弗摩尔这样的天才赌客，也没办法保证自己永远能赚钱。

而且他前两次的破产，主要原因不是因为他自己判断出错，而是因为缺乏经验。所以经验是怎么来的？

是在一次次试错当中反思得到的，也是说无论你喜欢哪种类型的投资，你都必须学会反思自己的交易操作。无论是亏钱还是赚钱，都要分析其中的原因并找到它。

如果不知道反思，那你就算做一万笔交易，可能还是摸不到诀窍。

在市场中我们经常会发现一个场景，那就是有一部分的股民非常看好某只股票，而且这个看法是经过自己的观察和思考的，事实上这只股票后来的表现也确实是非常完美。

可问题是那些非常看好这只股票的股民，却没有在这支股票上面赚到钱，是他们判断出错了吗？显然不是。那为什么没赚到钱呢？

经常观察的股票，然后看一下日K线图和周线图。其实我们可以一眼看清楚市场走势。

但当我们真正在市场里面进行交易，进行操作的时候，那么按照我们自己的判断做出选择，我们就很容易失去信心，开始怀疑自我了，进而失去这个赚钱的机会。

模拟舱永远是大赚的，实战大概率是亏钱的。为啥？因为这里面有什么变化吗？没有，就是我们的心态变了而已。

所以有些时候不是市场打败了我们自己，而是我们自己打败了我们自己。

现在我们再来看看第二点，判断合适的出手机会，那么抓住这里的关键词时机。在利弗莫尔看来，抓住股票波动的时机和抓住股票一段时间内的最高点和最低点相比，前者更为重要。

注意，这句话很重要，相比而言，刻意的去寻找个股的高低点，远不如去弄懂他什么时候来大行情重要。

举个例子，如果你能明确的知道未来一段时间大盘趋势是上涨的，那么你现在的操作原则是什么？

那肯定是一直买买买，对不对？你还会去等待回调的时机吗？明知很大概率能挣1万块，你非要纠结是不是多给了市场几块钱，他有什么意义吗？

关于这一点，我们来看一下利弗莫尔是怎么做的。那么利弗莫尔在确定的大方向过后，如果是看多，那么他每次买入股票的价格一定会高于前面买入的价格。

如果是看空，刚好是反过来，就是每次卖出的价格一定比上次的更低。注意这一点也是很重要的那就是方向对了才能加仓。

这是不是跟很多人的做法有点不一样？我知道各位喜欢怎么做啊，十块钱的股票我买了试错可以理解，对不对？但问题接下来跌到八块钱怎么办？很多人可能就要想我要补仓对吧？美其名曰摊低成本。

问题是如果接下来继续下跌呢，你没有降低风险，而是把风险放大了一倍。这里面就有一个路线之争。假如你是一个价值投资者，你认定的这个公司就是有很大价值的，它现在就是被低估的，那么你当然可以一直跌一直买。

但有两个前提，第一个，你有足够的钱来补仓，那你补着补着没钱了，你补个什么仓呢？

第二个就是要等得到它涨起来，这两个条件可以说是缺一不可，如果你做不到这任何一点，那就学利弗摩尔赚钱才加仓，亏钱坚决不加仓。

如果这样做，买入的价格对于我们来说其实已经不是那么重要了。因为你我要把握的只是什么价差而已。所以利弗摩尔认为最稳妥的投资方式不在于尽可能的去找最低点或者说最高点，而在于正确的时机买入或者卖出。

那我们如何才能确定什么时候是合适的时机出手呢？还是那句正确的废话，顺势而为。怎么个顺法？利弗摩尔有绝招，那就是寻找关键点。

什么是关键点呢？比如说重要的支撑位、压力位，整数位置等等。讲到这里各位一定是嗤之以鼻，这不就是突破型买法吗？你猜对了，这就是突破型买法。利弗摩尔就是全世界第一个提出这种方法的人。

现在各位看到这种方法觉得好像没什么大不了的，问题是人家是在什么时候提出来的？

1930年，今年是2024年。94年前啊，那个时候电脑都还没有呢。那么所谓突破其实就是形成了趋势，确立了趋势过后，可以跟着趋势奔跑。

顺势顺的是大方向的走势，不是那些神叨叨的五分钟趋势，十五分钟趋势，没意义。当然有一点各位要注意，那么现在我们有电脑了，随时随地可以找到支撑位、压力位。

问题是主力也有电脑了，他比我们的还先进，所以他们经常会做出一些假突破出来，勾引我们上当。

这一方面一定要注意区分。现在让我们用最简洁的一句话来总结一下利弗摩尔的交易体系，那就是预判大势，顺势而为。这可谓是一句言简意赅啊，意味深长。就这么一句，可能很多人要琢磨一辈子。

那么除了以上这些，利弗莫尔对于交易还有很多独到的观点。第一点，永远不要和市场争论对错，不要和市场生气。这有句话说的好，市场永远是对的，如果你做短线，那么这笔钱亏了，你就应该及时的止损离场，说明此次交易失败了，或者说你这笔交易做错了。

那么此时你可以分析自己的原因，是自己入场太早，还是分析的趋势有问题呢？更或者你没有出现问题，这只是一次假突破而已。

这一点对任何人非常的重要。绝大部分散户为啥总是会亏钱？因为我们很擅长把短线做成中线，中线做成长线，长线变成股东，我们不会找自己的原因，只会去怪市场不识货。

第二点，落袋为安才是真正的赚钱。这个钱只有到自己的手里才是自己的，但是放到股市上的时候，很多人就忘记了这个道理。

我现在问大家一个问题，假如你账户里面的股票已经给你带来了1万块钱的收益，你觉得这个股票还要涨，所以暂时不打算卖掉。请问这个1万块钱是你自己的钱吗？我想肯定不是，而且股市随时都在变化，这1万块钱的收益随时有可能下一秒就不见了。所以如果没有落袋为安，就不能算赚钱。

那么在这方面，利弗摩尔更加直接，怎么讲的呢？他说赚的钱就要先取出一部分来享受，或者说自办产业，哪怕有一天亏光了，还有东山再起的资本。

他能有这个想法，主要是因为他前两次破产的时候，都是亏到很严重，亏到饭都吃不上了。所以他后来观念转变了。及时止盈，然后把钱取出来。

第三点，尽快认赔出场，抛盘不计成本。那么前面我们也讲过啊，要预判大势，顺势而为。但有一点一定要注意，并不是每一次我们都能正确的预测大盘的走势。即便是利弗莫尔啊、巴菲特这样的投资大奖，他们的投资生涯当中也会出现一些失误的地方。

失误不要紧，但一定要认清形势，及时止损。这就是我们很多普通投资者跟大师的区别，不要让错误的决定给你带来过多的亏损。关于这个，利弗莫尔将这个亏损的额度一般控制在10%以内。那么最后我们要来谈一下这个独立性的问题。

投资过程当中涉及到独立性有两个方面：第一个是预判大势，第二个是顺势而为。

所谓的预判大势就是观察、判断并预测大盘的走势，为什么在这个过程当中要独立性呢？

原因很简单。如果我们对大盘的走向看法依赖别人，可能是一些所谓的专家的看法，可能是某篇媒体的报道，无论是通过哪种途径，如果我们的想法被这些消息所左右，那么我们对某只股票以及大盘的看法，就会随意性，对吧？

昨天你看到有人看多，你看多了，今天看到有人看空，你又看空了。那么先不论消息的真假，即便这些消息都是真的，人家的预判都是对的，我们也没有任何的底气坚守我们的操作，最终很有可能导致操作失败。

顺势而为呢，更多的是在强调操作层面的独立性，假如我们现在已经确定了大盘的发展趋势，并且看好某一只股票，那么接下来我们要做的就是买进，然后坚定的持有，理论上来讲，如果一切顺利的话，我们会获得很大的收益。

但是在这个时候，你一个朋友说他知道的一个小道消息，这家公司财务出现了问题。我们买的这只股票股价很有可能会下跌，这个时候你是坚守自己的观点呢，还是相信你朋友的话，赶紧把股票卖掉？

我不知道各位是怎么样的，但是利弗摩尔，一定不会听他这位朋友的话，至少，他会去想办法调查一下这家公司的财务状况，来证实这个内幕消息。如果这个小道消息被证实是假的，那么很有可能是那些从中能获取巨大利益的人放出来的。

A股里面是不是也有很多这样的，各种专家，各种知情人士，最后，怎么样，都给你一个消息，事实上，都是放出消息来让你接盘的，但是想要完全避免小道消息可能吗？显然不可能，因为大众总是希望能从别人的嘴里听到消息，这使得小道消息的传播变成了一个普遍现象。

即便如此，我还是希望各位能坚守自己的交易准则，不要轻信他人。

利夫摩尔在他整个投资生涯里面一直坚持单打独斗，尤其是对那些所谓的内幕消息，他一直是敬而远之的。所以啊，别再听信那些流言蜚语了，一代投机之王的方法还是很值得我们好好琢磨的。