巴菲特曾说过，通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。

今天分享一种适合上班族的懒人投资方法：指数基金定投。

首先看下，什么是定投？定投是定期定额投资，是一种投资策略。实际操作过程中，定投可以是不定期、不固定金额、但固定地投资某个投资品种的投资策略。

其次，为什么是定投指数基金，而不是股票呢？

先看看指数基金的优点：

一是长期存在。区分于股票的退市风险，指数基金可以长期存在。以沪深300指数为例，选择成份股的方法为：经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动或市场操纵的公司。而且一般是每半年更新一次成份股，剔除一些不满足条件的“差”公司，纳入另一些“好”公司，最终实现指数基金的长期存在。

二是能长期上涨。还是以沪深300指数为例，它代表了中国A股市场上市的最优质、最诚信的300家公司，可以实现长期的上涨。2004年12月31日1000点为基数，2023年12月31日收盘3431.11点（不含分红），上涨243.11%，如果考虑分红的话，收益率会更高些。

三是成本比较低。指数基金的管理费和托管费等相比较其它股票基金，都是最低的。“指数基金之父”先锋基金创造人约翰·伯格认为，低成本才能创造价值。这也是指数基金可以战胜很多主动型的股票基金的一个很重要的原因。巴菲特著名的“十年赌约”就是很好的例证。

 

指数基金定投的“道”

 

老子说：有道无术，术尚可求也。有术无道，止于术。“道”就是规律，了解指数基金定投的基本规律，加上掌握正确的方法，也就是“术”，就可以帮忙我们在定投的道路上坚持到最后，取得最终的胜利。

我们举个比较极端的例子，假设我们从指数高点6000点开始定期定额投资（见下图），指数跌到1000点的过程中，每跌1000点定投1万元，那我们的投资成本是多少呢？应该在2450点（净值成本0.41元）。如果指数反弹到3000点的位置，就已经开始赚钱了，有近25%的收益。是不是和我们的直观感觉不一样呢？

模拟定投

当然实际情况会有所不同，指数通常在底部时间会比较长（A股市场的特点牛短熊长），但如果我们能在指数估值合理的时候开始定投，并且底部坚持定投的话，越跌越买，摊薄后成本会更低，长期的投资收益率当然也会更高，关键是要耐心和坚持。

所以，我们可以得出结论：长期定投指数基金，只输时间不输钱。

定投的原则总结如下：

低估区间：持续买入、越跌越买

适中区间：持有为主、大跌加仓

高估区间：逐步卖出、获得了结

高估之后会面临着一段时间的等待，等待市场估值处于合理或低估再开始新一轮的定投。有时候等待也是一种美德。长期定股，不缺机会，缺是的钱。

指数基金定投的“术”

 

我们知道，长期定投指数基金是可以赚钱的，那么具体如何定投呢？应该投资什么品种？

1、定投方法

定期定额法：固定日期、投入固定金额。短期适用、长期由于通胀等原因不适用。

定期不定额法：固定日期，投入不固定金额。需要在底部区间需要加大投入金额，越是下跌、越是加大投入金额。这是适用于长期定期的方法，但有个前提需做好资金的规则，避免有机会的时候没有钱定投。

本人采用是个定期不定额法+大跌临时买入。例如，逢指数大跌3%以上，可以考虑临时加投一笔定投。

2、定投频率

每周、每月定投。不推荐每日定股，一般情况每月定投即可。

3、投资渠道股票交易软件、支付宝、银行交易等渠道都可以。这里比较推荐支付宝，在设置定投频率、定投品种后，只要确保支付宝有余额就可自动定投扣款，比较方便。

4、可选择的指数基金

先来看下指数基金的分类

指数基金可分为宽基指数、行业指数。

常见指数基金有：上证50（大盘为主、无深交所股票）、沪深300（大盘为主，兼顾沪深两市股票、数量也多些）、中证500（中等规模）、创业板指数、红利指数、香港恒生指数、国外的纳斯达克100指数和标普500指数等；

常见行业指数基金有：必选消费行业、可选消费行业、医药行业、银行业指、证券行业、保险行业指数基金等等。

刚开始定投推荐沪深300、创业板、香港的恒生指数；对行业有研究的、理解比较深的，可以考虑定投行业指数基金。

特别说明：指数基金规模太小的不建议选择，例如小于1亿。

5、定投周期以股市的运行规律来看，一般3-5都会有一波牛市，所以要至少准备3-5年不用的闲钱来定投。

6、止盈策略定投指数基金的原则：止盈不止损。所以不存在止损策略。止盈策略可分2种：一种年化收益率止盈，从开始定投算起，年化收益率达到预期就可以卖出止盈。一般年化收益率达到10%以上可考虑止盈。另一种是高估止盈，指数估值达到高估就可以考虑分批卖出止盈。

7、定投计划最后就是制定我们的定投计划，做好资金的合理安排，不要影响我们正常的生活，建议做一张Excel表格，然后坚定地执行这个计划。