私募巨头淡水泉投资2022年给出的业绩是：

年度平均投资收益为-21.63%，近两年投资业绩为-25.32%，在一众百亿私募中排名倒数！

塌方的业绩使得近两年买入公司产品的投资者出现亏损，2022年淡水泉创始人赵军曾两度出面致歉。

此外，产品大亏也引起连锁反应，客户将销售淡水泉产品的兴业银行告上法庭，要求银行承担亏损。

作为老牌私募，淡水泉一直强调自己的核心投资策略是：基本面驱动的逆向投资策略，重点挖掘成长类资产。操作上，是寻找基本面预期差异，选择当前不被市场关注的领域深入研究，并挖掘改变市场预期的关键因素，并没有所谓行业偏好。

而基于这样的策略，淡水泉被认为是需要大胆承担股票市场高波动风险，来获得超额回报的风险收益。

现如今，为何投资者只得到了“承担股票市场高波动风险”，却并未获得“超额回报的风险收益”？

是策略出了问题？还是另有其它不可言说的原因？

投资者亏得受不了

中国裁判文书网此前发布的一则金融委托理财合同纠纷案，涉及千亿私募淡水泉投资担当投顾的信托计划，引发市场关注。投资者在2021年出资50.5万元在天津城厢支行代销购买“淡水泉平衡7期N号信托计划”，该产品由外贸信托发行，淡水泉投资担任投资顾问，但是大概一年以后，投资者本金损失13.10万元，浮亏幅度近26%！

他将兴业银行天津城厢支行告上了法庭，诉讼其违反了投资者适当性义务，向非特定人群销售私募产品违约，未做到“卖者尽责”。

 

崩塌：2022年排名倒数

私募排排网发布的数据显示，截至2022年底，在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%。

其中国内老牌的私募基金淡水泉业绩堪称崩盘，旗下产品大面积跑输同行。私募排排网数据显示，该公司2022年投资业绩为-21.63%，在一众百亿私募基金中跌幅靠前。

2022年，淡水泉有业绩展示的245只基金投资收益全部告负。

其中，外贸信托-五行明石(淡水泉1期)证券投资2022年投资收益垫底，为-28.69%；有129只基金投资亏损达到20%以上；其余产品投资亏损均超过16%，跌幅超过上证指数。

2022年的业绩滑铁卢也让淡水泉明星产品出现了山峰状的走势图，回撤大到惊人，部分产品回撤达到50%以上！

以公司代表产品“平安财富淡水泉成长一期集合资金信托”为例，2007年9月6日到2021年2月19日，累计收益达到952.62%，而到了2022年10月28日，累计收益已降至408.75%，成立来回撤达到52.69%。

 

 

 

来源：私募排排网淡水泉近两年投资收益都很塌方。来自三方平台的数据显示，近两年有业绩记录的95家百亿私募整体收益为8.27%，其中67家实现了正收益，而淡水泉收益为-25.32%，跌幅排名靠前。

赵军这两年的业绩：惨不忍睹！

赵军这两年的业绩怎么会坏到如此田地？业内人士大呼看不懂！

毕竟，淡水泉是有着长时间管理经验积淀的老牌私募。

淡水泉成立于2007年，经过15年的岁月洗礼、牛熊交替，已经成长为国内管理规模超千亿的三家私募机构之一。由于业绩实在差劲，给投资者带来损失，公司创始人2022年两度出面向投资者道歉。

2022年3月30日晚间，淡水泉创始人赵军召开了一场线上投资者交流会。在会上，赵军向投资者表达了歉意，同时也表示“可以发挥出自己应有的投资水平”。

 

 

 

淡水泉投资的LOGO中，对自己投资的诠释是——用热爱传递美好。不过，这几年来，投资者很难感受到美好。

在谈及业绩表现不佳的原因时，赵军表示：“我们错过了去年4~7月布局新能源的最佳窗口，所以去年下半年评估市场热门板块新能源、军工、半导体等的时候，我们觉得它们不太具备特别好的投资配置的性价比，所以主要的精力就放在了研究优质成长龙头。”

道歉并没有改变淡水泉当年产品的业绩，此后淡水泉旗下产品依然延续了之前的下行走势，同年10月13日的客户沟通会上，赵军再度直面投资者，回应过去一段时间产品净值下跌的原因。

赵军直言，布局的低景气度低关注度资产在今年上半年遭遇经济超预期收缩带来的冲击，是净值下跌的核心原因。在谈及为何没有跟上5、6月份市场的反弹时，赵军表示，反弹主要是以新能源为主，“我们认为今年5、6月份新能源机会反弹时更多是波动性的体现而不是基本面格局的系统性改善。”

通过复盘当时市场走势，可以说淡水泉再次被市场教育，一批产品跌破发行面值。

淡水泉2021年上半年以来发布的产品业绩表现惨淡，更有部分产品净值不足0.7。私募排排网数据显示，截至2023年2月3日仍在更新净值的产品中，“平安信托淡水泉全球成长2号”净值最低，为0.6756。

销售渠道还扛得住吗？

据部分渠道人士透露，淡水泉业绩让渠道遭遇了巨大的压力，客户纷纷质问销售经理，要求给出合理解释。