作为一个企业主，为您的企业选择正确的商业结构是非常重要的，而目前，单位信托（Unit Trust）正在成为一种越来越受欢迎的商业结构。单位信托是一种结构，人们通常将其视为一种有效的投资的工具。如果您目前正在运用单位信托，您可能会重新评估它是否适合于实现您的商业目的和税收目的。

01 什么是单位信托？

单位信托不是一个独立的法律实体。它是受托人代表单位持有人（受益人）持有财产和收入的一种方式。在这里，单位持有人对信托的收入和资本有固定的权利，与他们持有的单位（units）相称。这与全权信托（discretionary trust）不同，在全权信托中，受托人决定如何和何时向受益人分配收入。单位信托是一种商业运作的工具，通常不以其本身的收益征税（尽管他们仍然需要完成纳税申报）。相反，单位持有人按其在信托比例的收入进行缴税。

要了解单位信托，首先需要了解单位信托中的有关角色。

1. 受托人 （Trustee）

受托人是被任命管理信托中持有的资产的个人或公司。受托人在法律上拥有这些资产，并代表受益人（称为单位持有人）的利益持有它们。受托人须遵守信托契约和一般法律规定的各种规范和义务。例如，作为一个受托人，受托人有责任为单位持有人的最佳利益行事。单位信托可以有公司受托人，以限制受托人个人对该公司实体产生的任何责任，并保护单位信托的资产。如果个人作为受托人违反其作为信托受托人的信托责任，那么此人可能会被追究个人责任。

2. 受益人 （Beneficiaries）

受益人通常设立信托并将其资产委托给受托人。对于单位信托，受益人（或单位持有人(unitholders)）获得的分配与他们的单位（Units）持有量成正比。

 

02 使用单位信托进行融资或贷款可能比较困难

在您向投资者寻求融资时，投资者和贷款人可能不愿意将资金存入单位信托。

1. 寻求投资者

像风险投资公司这样的大规模投资者通常更愿意投资于公司而不是单位信托。公司是一个比单位信托基金更熟悉的商业结构，投资者对公司的运作更放心。

公司发行或转让股份是一个更容易和更标准的过程，相比之下，每个单独的《信托契约》规定了单位信托中单位（units）的发行，对于投资者可能比较陌生。

2. 寻求贷款人

对于债务融资，贷款人对公司也更加熟悉。此外，任何在财政年度结束时，尚未从信托中分配的收入都要按最高边际所得税率纳税。这意味着，大多数受托人在每个财政年度内会分配所有收入。因此，通过单位信托储蓄资金来偿还贷款会更加困难。

 

03 单位持有人之间是否有纠纷？

选择以单位信托而非全权信托的方式构建企业，往往会限制纠纷，因为分配与单位持有人的投资成正比。然而，当单位持有人向第三方出售单位或受托人发行单位时，可能出现纠纷。为了避免这些纠纷，许多信托会有一个《单位持有人协议》（unitholders agreement），规定受托人应如何管理这些纠纷。

 

04 是否与受托人发生过任何纠纷？

法律规定受托人应：

•诚实行事。

•合理

•真诚地行事；以及

•避免利益冲突。

鉴于大多数受托人是公司受托人，并且受益人往往会组成该公司董事会，因此单位持有人和受托人之间的纠纷相对罕见。

05 相比公司，有哪些税务优势？

信托本身一般不交税。与此相对，受益人要根据他们在信托收入中的份额纳税。然而，在每个财政年度结束时，任何未从信托中分配的收入都要按最高边际所得税率纳税。因此，大多数受托人每年会分配所有的信托收入。

构建单位信托而不是公司的主要好处之一是它有资格享受50%的资本利得税（CGT）折扣。根据这一点，在信托中持有至少12个月的资产可以获得50%的资本利得税的减免。

对比之下，公司按统一的税率（通常在25-30%之间）缴税，并通过澳洲现行税务制度，避免了对支付给股东的红利进行双重征税。但是，公司不能享受50%的资本利得税（CGT）折扣，此项是单位信托对于公司的主要优势。

 

06 单位持有人是否受益于股息收入

已缴税金（Franking Credits）？

股息收入已缴税金是公司缴税时产生的公司税。公司可以将这些税收附加到股息的现金部分进行税收抵免。现金股息是支付给投资者的资金，也是公司当前收益或累积利润的一部分。税收抵免可以大大减少单位持有人的税款。

抵免制度的目的是防止 "传统 "公司税制的双重征税。在这种情况下，公司和它的股东都要对他们的净收入征税，而不能对已经支付的公司税进行抵免。

只有当单位信托在税收方面属于 "固定信托 "时，才能获得税收抵免。不幸的是，许多从商业角度来看是 "固定 "的单位信托契约并不符合税收上 "固定信托 "的严格定义。如果单位持有人对信托的所有收入和资本有固定的权利，那么就税收而言，该信托就是固定信托。