巴菲特最核心的投资思想来自于他的老师格雷厄姆，强调：

• 1、持有股票即持有公司，投资和投机的定义和区别；
• 2、市场先生；
• 3、安全边际；
• 4、各种套利方法和捡烟头。

对格雷厄姆投资思想发展的部分，则是：

• 1、护城河、能力圈、管理层等结合概率思维预测公司前景的确定性；
• 2、好公司普通价格优于普通公司好价格；
• 3、按照机会成本行事；
• 4、内在价值等于未来现金流折现；
• 趋势投资和价值投资的区别在于，趋势交易者，只是从趋势的角度，认为股价低于价值，只不过他们认可的价值与内在价值无关而已。而想要对证券市场进行持续的择时，并维持较高的胜率，几乎是不可能的，最终更有可能的是在市场先生的情绪左右中，迷失了对正确价值的判断能力。
• 在进行价值投资时，估值水平是非常重要的，买入价格和估值决定了回报率。再好的公司，过高的价格也可能导致一个负的回报率，作为投资人一定要客观。但价值投资不等于长期持有，长期持有一定是一个结果，而不是一个目的。比如，如果你看到低估时，进行买入，但很快公司就涨了一倍，你发现高估后，进行了卖出，虽然持有时间很短，但也是价值投资。
• 因为在A股经常波动巨大，容易一激动，三个月把三年的涨幅都涨了，而三个月后的公司基本还是三个月前的那个公司，这样大幅透支了企业的基本面变化。我们经常看到并且现在仍能看到，企业只需讲一个故事，市场就会按照已经成功了来进行估值，给出几千亿的市值。所以，适合绝大多数A股普通投资的策略，是看长做短，但这个“短”，一定是作为结果，而不是目的。
• 所谓看长做短，换句话说，就是你买入的行业和板块，一定要有两年以上，偏中长期的投资逻辑。而你的投资计划也应当是持有两年以上。如果不计划长期持有，那就一股都别买。至于“做短”这个结果，是一旦短期上涨太快，要注意止盈。它是可能的结果，而并非你的目的就是要短线持有。
• 股票投资，本质上是“知”和“行”的问题。投资人总是想找最好的票做最好的波段，但是“知”的基础没扎牢，“行”又从何谈起呢。投资，就是认知的变现，就是与人性的贪婪和恐惧做对抗，不要被市场先生的情绪所左右。