咱们投资者常见的信托产品主要有政信类、房地产类、消费金融类、工商企业类四种类型的信托，这四类信托产品到底是什么样的，当前环境下哪一类信托安全性更高更值得咱们投资人重点关注和配置的呢？来，往下看。

 

 

一、常见的四类信托是什么

 

 

【一】基础产业类信托

基础产业类信托也叫政信类信托，指信托公司与地方政府的平台公司开展合作，信托资金主要投资于基础设施、民生工程等领域的建设。

政信类信托产品又分为三类：非标政信信托、城投标债政信信托、永续债政信信托。

 

非标政信信托：常见的非标政信信托一般是资金用途用于给城投公司发放贷款、偿还金融机构贷款、投向特定债权等。其特点主要是期限固定，收益固定且有较久的兑付记录；缺点是打破刚兑之后，区域经济较差或是再融资能力不强的区域产品容易出现延期。

 

城投标债政信信托：指的是由信托公司作为主动管理通道，底层投向为城投公司在公开市场发行的标准化债券。这类产品的兑付优先级别最高，收益稳定，即使在企业出现困难的情况下，一般都会力保债券兑付，自发行至今无一例实质性的违约记录；缺点是目前单债信托产品在减少，收益也在下降。

 

永续债政信信托：这类产品是由于信托公司缩减非标额度之后诞生的产物，也可以算作是非标信托，但是它和非标信托还是有一些区别的。最直观的体现就是在信托合同中显示的产品投资期限多为：2+N之类的，超过两年之后会有一个跳点罚息，而且这个罚息一般都比较高。并且信托公司和融资方会签署一个抽屉协议，也就是回购承诺函，到期之后融资方会无条件回购这笔永续债权来兑付。

 

 

【二】房地产信托

房地产信托，顾名思义，就是和房地产相关的信托。

信托与房地产产生相关性主要有两种形式，一种是资金投向房地产领域，即房地产资金信托，还有一种是信托财产是房地产，即不动产信托。一般来说市面上的房地产信托大多是房地产资金信托，这也是我国大量采用的房地产融资方式。

我们通过一个案例，比较直观地来感受下房地产信托业务。

某地产公司想在某市搞个住宅地产项目，但由于目前地产企业受政策调控等因素影响，无法直接从银行获得较低利率的贷款，同时公司也没有发行债券的资格，后面地产公司找到了信托公司，想要通过信托公司融资。

信托公司通过发行信托理财计划的方式从老百姓手里募集到资金给地产公司，并约定好产品的期限，给到投资人的收益，以及一定比例的管理费、各种手续费给到信托公司。

经过协商，整个地产项目的资产全部归属于信托项目：既不是地产公司名下的资产，也不是信托公司名下的资产，而是以一个项目独立存在；地产公司还需要把这个项目之外足额的土地抵押给信托公司；整个信托项目的资金流也归信托公司来管理，第一期楼盘卖出的资金先用来偿还投资者的本金及收益；最后地产公司得为这个项目担保，出了问题得负责。

从这个例子里，我们可以充分的看到一个信托产品形成的过程。这是一个由信托公司发行信托产品，它是一个投向于房地产市场的融资类信托，风控措施包括结构化、抵质押、股权控制、担保和资金归集。

 

 

【三】消费金融类信托

首先，我们要先知道什么是消费金融？

消费金融，就是指面向单个自然人的消费需求而由合规金融机构发放的小额信用贷款。

比如我们今天看中了一款新手机，但账户里并没有钱来购买，便可以从银行借来一定的钱去购买，用自己的信用去消费。

而消费金融信托就是指信托公司为满足不同客户群体消费需求而提供的以消费信贷为主的金融产品和服务。

具体而言，包括信托公司与商业银行、消费金融公司、汽车金融公司、小贷公司、电商平台、分期消费平台等机构合作提供的消费贷款或分期服务，以及相关资产证券化产品等。

与传统信托业务单体、大额、非标不同，消费金融信托所面对的是小额、分散的信贷项目，需要具备对各类消费场景的风险把控能力。

 

 

【四】工商企业类信托

工商企业类信托是指各信托公司为生产、服务和贸易等类型企业提供并购资金、流动资金以及项目资金的信托融资服务，该类信托计划可采用股权、债权以及夹层融资等多种方式运用信托资金,支持和服务国家工商企业发展。

因此，可以清楚的看出，工商企业信托实际上为企业提供了一条解决短期资金需求的融资渠道，有利于增强企业资金的流动性。

工商企业信托服务实体的模式，包括：股权、债权（信托贷款）、股债联动、定增、并购等方式。总之，工商企业类信托募集的资金最后流入企业，帮助企业发展壮大和渡过难关。

其实从本质上讲，我们之前提到的房地产信托也应该属于工商企业信托，但由于前者的特殊性以及庞大的发行规模，因此我们常常将房地产信托单独分为一类。

 

 

二、哪类信托值得重点关注？

 

【一】基础产业类信托：风险较低且可控，可重点关注

政信类信托依托政府信用，投资民生工程，对投资人来说这是一种低风险、稳定收入回报的金融理财产品。在非标转标的趋势下，政信类项目向城投债等标准化业务转型，标类的信托产品信息公开透明，监管严格，偿还顺序为最优先级，投资者只要注意规避部分风险区域，选择风险相对可控的政信类信托产品。

 

【二】房地产信托：行业尚在底部，投资需等待时机

在房企违约潮的影响下，众多地产信托项目接连暴雷，头部房企都没能幸免于难，虽然房地产融资的“三支箭”政策落地，但房地产行业短期内仍难掩颓势，房地产行业回暖还有很长的路要走，对于这类信托产品保持谨慎，静待市场的回暖。

 

【三】消费金融类信托：逐渐规范，但需谨慎选择

通过科学和大数据分析，精准挑选符合要求且有还款能力的借款人，小额且分散，风险严格管控，在当前金融市场环境下，消费金融类信托迎来了第二春。不过若项目借款人资质差，还款能力弱，不良率增加，资金断裂，项目就很容易暴雷。虽然目前消费金融的制度已经逐渐走向规范，但投资者也需保持理性和谨慎。

 

【四】工商企业类信托：市场风险较高，注意避险

工商企业类信托产品也是违约高发的产品，仅次于房地产信托。工商企业信托项目面临的市场风险相对较高，经济复苏并不能保证惠及所有行业，经济增长放缓是长期的主题，因此投资者应继续保持谨慎。

 

 

结语

以上四类信托产品是咱们投资人经常可接触到的产品类型，其中众多地产信托因房企大规模违约而暴雷，行业回暖还需时日；消金类信托虽逐步规范发展，但也要谨慎选择；经济复苏时期，工商企业类信托面临的市场风险较高。

因此，综合来看，政信类信托有政府信用加持，风险较低，收益稳定，安全性高，是当前众多信托产品暴雷大潮下的首要选择！