写在开篇的话：

这篇文章，是我5年的定投实战经验，这5年我认真实践了定投、也想明白了定投的许多东西，我想将我对定投的所思所想及真实感悟写出来，分享给大家，让大家对定投有个参考认识。

同时提醒阅读这篇文章的各位，这篇文章里面掺杂了许多我遇到的实际问题及策略思考，可能会出现些许逻辑和策略错误，请大家切记当做一个定投5年，依旧亏损的人的分享，图一乐。

你为什么要定投？这个问题我最近经常问自己。我是从工作几年后，就能算清自己工资收入，明白自己工作处境，想通过学习金融类相关知识，急于想改变自己以后的工作和生活方向开始接触的定投。当时是18年左右，网络上铺天盖地的基金、股票、期货等课程，我自己也是学习了许多。为了避免麻烦，我就不提课程名称了。大概学了3个月，我便开始进行了定投。因为心急，怕错过行情，我一开始就10W+进行定投，大概2个月的时间就满仓了。高峰期赚了1W，那时并不知道该不该卖，后面又亏回去了。这几年都是几十万小打小闹，不断动态调整自己的策略，基本上没有亏。但是从23年10月份开始，逐步满仓100W+定投，到今天5月30日，依旧亏损20%左右，这几个月我都在对我的策略进行回测、复盘。对定投，我突然有了种恍如隔世的茅塞顿开。

让你抱有希望的无尽等待，就是基金定投的魅力所在。

一、开始

一开始，我以为掌握了基金定投，就掌握了人生的财富密码，我命运的齿轮就将开始转动，只要坚持，我此生必将财务自由，潇洒自在。可是带血的市场真实的给了我一记重拳。让我明白，基金定投，并不能让一个人实现财务自由，反而让人实现的是无穷无尽的懊恼和后悔，也是反复定投，不同策略定投，不同基金定投的经历，让我才开始正视，基金定投到底是不是骗局？

有人说：定投是一种傻瓜投资策略，不需要动脑子，只要严格执行定投策略，从以往数据分析，一定能赚到钱。

有人说：定投是放弃择时，在低位或熊市时持续购买获得便宜筹码，拉低持仓成本，待到牛市上涨时，就会收益颇厚。

有人说：定投亏钱的原因是没有找到一只好基金，因为购买的基金不具备长期上涨的潜力，所以定投才会出现亏损。

有人说：定投亏钱的原因是定投的周期不够。没有等到基金定投的“微笑曲线”。

有人说：定投亏钱的原因是没有及时止盈，导致实际造成自己曾经赚过许多钱。

有人说：定投一定要定投周期够长，最少3年，长时间来看一定是赚钱的。

有人说：定投是股神巴菲特推荐，最适合普通人投资理财的方式，我们只需要站在巨人的肩膀上学习巨人的思维及行动，就一定能赚到钱。

有人说：。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

在这里，我不一一赘述这些观点的正确与否，下面我就直接将我实战中遇到的问题及思考，写出来供大家参考。

二、思考

1、基金定投到底是可复制的投资模式还是仅仅是一种投资思维？

我个人认为仅仅是一种投资思维。什么定期定额定投法、定期不定额定投法、不定期不定额定投法、加倍定投法、估值定投法等，都是一种思维。我们普通人并不能单纯复制定投的投资模式进行持久赚钱，即使赚钱都仅仅是靠运气、靠行情好。2018年至2020年左右，只要不是买到夕阳产业及行业，你定投任何基金几乎都是赚钱的，区别就是赚钱多少而已。这也是2018年至2020年网络上铺天盖地的基金、股票、期货等课程风靡的最主要原因。但我们把时间往后推乃至放到现在，直接单纯复制定投的投资模式都是不赚钱的，无论你是采取什么定投模式，因为从你定投的那一天开始，很有可能你定投的基金就再也没有能达到你所设想的10%止盈点，你所拥有及期待的就是希望回本。

我为什么认为基金定投仅仅是一种投资思维，因为它与直接下场购买股票建仓的普遍方法一模一样，持有底仓，下跌时再买拉低成本，再下跌时再购买再拉低成本。与购买股票不同的是，我们骨子里认为基金放的时间只要足够长，就不会亏损。而直接购买股票就要认输离场。

2、基金定投会不会让我们财富自由？

我个人认为不会，如果真有人靠基金定投实现财务自由，那这个人进行基金定投时就已经实现了财富自由。许多人接触基金定投、学习基金定投、相信基金定投，大多都因为网上大肆宣传基金定投有个魔力，那就是“复利”。“每月定投1000元，10年后你就可以实现财富自由”、“复利是第八大奇迹”等言论充斥在网络中。我亲爱的朋友，“复利”不会出现在我们身上，因为要实现复利，必须满足本金要适当高；收益率稳定，至少不会出现负收益；计息周期越快越好。

我们每个月几百几千的定投计划，长期来看，可能会让我们获得与一次性投资同样金额购买债券类基金的收益，仅仅提高了我们零散资金的集合使用率，但是绝不会让我们实现财富自由。

3、基金定投只要长期坚持，就不会亏损？

我个人目前还无法给出明确的答案，但我认为这句话误导性极强。就以我目前的投资来看，我在亏损中，但我希望我躺平装死，我买的基金能回本甚至最好还能有所盈利。网上各种文章都在讲定投十几年，能有年化6%、7%左右的回测收益。但这是十几年啊，我们有多人能做到坚定定投十几年，同时这十几年还有80%的时间是处在亏损状态？我现在经历了近一年亏损都过得浑浑噩噩，真的无法相信定投十几年是什么概念。不过正是这段时间的浑浑噩噩和自我反思，我才意识到这句话误导性极强的原因。一是普通定投，每月几百几千，就算坚持了十几年，也只有几万的定投收益，这期间真的有人能坚持下来，而不是亏损几千就认输离场？二是数据回测是能看到盈利的时间点，如果没有盈利时间点，那岂不是一直定投一直亏？三是就算长期定投不会亏，定投持续亏损几年后，一旦回本，我相信人性使然，包括我，都是毫无悬念的选择回本落袋为安。还懊恼没有存银行拿利息合算。

4、定投普遍宣扬的止盈点设置为年化10%——15%到底有没有可执行性？

我个人认为没有。尽管网上都在教大家要坚持，要加倍，要有信心。但我这5年的实践经验告诉我，止盈点设置为年化10%——15%没有可执行性。一是行情好的时候，可能才定投几千几万，就已经达到止盈点。开始新一轮止盈后，行情好时一年中有多次但是盈利少的可怜，行情不好止盈时间就在几年后了。二是个人认为即使是年化10%的止盈点，都太高。普通定额定时定投，想达到10%止盈点真的太难了，大家可以随便找个基金，除开行情好的时候，测算一下就知道。要想达到年化10%的止盈点，只有在基金下跌时加倍定投，而且是以五倍十倍的量级加倍，才能加速达到10%的止盈点。三是时间太长，实操定投的朋友可能和我都有这种感觉，定投几年依旧亏损，但以往历史回测数据表明，如果我们错过了上涨的那么几天，可能就真的亏损了，让我们不敢退出，只能死守，大大降低了资金使用效率。

5、基金定投到底是不是骗局？

网上宣传基金定投包赚不赔的是骗局。让你等待微笑曲线误人子弟、让你相信复利是误人子弟、让你长期坚持是误人子弟。通过这几年的实操，我已经放弃了各种定投模式，现在我执行的仅仅是定投策略了，下跌到一定程度我就加仓，直接降低持仓成本。盈利点设置很低，也找到了适合我策略的基金，通过历史数据回测，每年最少有1次盈利机会，平均年化6.8%。我很感谢基金定投过度鼓吹的这个骗局，让我这种平凡的上班族有了目前看来较为稳定的策略，也让我认识到了血淋漓的市场及渺小的自我。

6、通过定投的模式，我们怎样才能赚到钱？

波段，波段，波段。请大家将自己购买的基金曲线打开认真看一看，是不是在每一个波段，都能赚到钱？问题就是如何找到这个波段，然后开始？

三、杂语

还有些许思考，涉及具体策略和行为就不在这里赘述了，这篇文章，就作为自己投资策略和思考模式转变的一个起点吧。