苹果和微软都属于快速平稳增长的公司， 他们的产品和服务应用广泛，从操作系统、软件、数据服务到游戏、视频、手机、电脑，几乎很少有人完全没用过这两家公司的产品。自然而然地，这两只美股（AAPL和MSFT）也长期属于大众投资热点。

所以，如果定期定量投资这两家公司的股票，收益率如何呢？可以用以往的数据做个计算：

1. 通过Python爬取或者相关网站（比如NASDAQ、Kaggle, 雅虎财经…）下载股票的历史纪录
2. 原始数据处理，利用Python或者Excel，根据过去10年中每个月最后一天的收盘价，作为定投的成交价；假设平均每月投资$1,000，也就是每年$12,000，为了方便每年集中投资一次，也就是年中找个固定时间（比如3月31日）一次买$12,000的股票
3. 比较这10年期间的投资成本和手中股票的市值变化

有Google和ChatGPT/Copilot，上述三点对大多数人来说都不难。

于是，就有了下面两张图：

按照上面的结果，如果过去10年持续定时定量投资苹果和微软的股票，那么目前总收益分别是415%和492%，也就是相对于成本4-5倍的样子。

这个收益率怎么样？可以比较一下，按上面的数字算，这10年定投苹果和微软的总回报率（收益减去成本）分别是315%和392%，相当于年化复合回报率15.28%和17.27%。相比之下，美股S&P500（标准普尔500指数）从2014年到2023年这10年的平均年化复合增长率是11.02%，大多数指数基金的增长率也只在10%左右，同时还要考虑基金额外收取的的管理费。也就是说，只是在这段时间里找个日子闭着眼睛定量投资苹果和微软的股票，年化复合收益率就已经超过很多投资人和职业基金经理了。

其实这种每年投一次的方法，也可以换成每半年一次，每季度一次，甚至每个月一次，收益率相差不算太大。当然，上面的简单估算中，有几个方面的投入/回报还没有考虑：

• 交易费， 交易越频繁支出越大，增加了平均成本
• 税费，根据个人收入而有所不同
• 分红的收入，每个公司不同
• 非美元投资，支出/回报受交易时汇率波动影响，不过很少有国家10年间的汇率波动超过1倍

即使考虑了这些因素，依然不会对定投的收益率有太大影响，实际上由于减少频繁换手的数量，反而会节省相当一部分交易费用。

这种定投方法也可以用在其他股票上，比如一直稳定的可口可乐（巴菲特的最爱之一），或者其他所谓领头股比如包括谷歌、脸书、特斯拉、英伟达的“七巨头”（0058_ 近期大涨的美股是泡沫吗？大佬写了篇分析贴）。总体上都可以达到相当不错的收益率。

但是，为什么不一开始就“一次性、大手笔”地投资几只优质股票，然后拿上10年不卖呢？

首先，很多人不见得会一下拿出来一大笔钱来投资。定期的小额定投可以积少成多，同时保证手里有一定的现金以应对“不时之需”、“突发事件”，即使可能拉低平均收益率，但依然会获得相当不错的回报。

其次，大多数人不见得能持有这么长时间。想想自己或者周边有几个人能做到不频繁买卖，把一只股票拿在手里10年吧，毕竟诱惑实在太多，每个人都觉得自己的复杂操作更好。

对于普通投资者，长期持续定投可能是一个非常好的选择，即使不是收益最高的方法。这一点可以读读李笑来的《定投改变命运》。每天盯大盘、看股评、频繁换手的投资者，过去10年的年化复合回报率达到15%了吗？不妨试试“蛋壳”定投。