——《炒股入门指南》——

一、《常识篇》
1、基础入门：
券商开户（线上/线下）、银行挂三方；
交易成本：券商手续费（可以砍价）、税费（印花税、红利税等，砍不了）；
交易流程：挂单、集合竞价、网上打新等；
大盘/板块/指数：上证指数、深圳成指、中小板、创业板、科创板、上证50、 沪深300、800等权等；
交易制度：涨跌停板制度、T+1制度、ST、退市制度；
其它券商业务：融资融券业务、股指期货业务、期权业务；
其它交易品：可转债、分级基金、ETF基金等；
现金管理：国债逆回购、T+0货基等；
销户。

2、市场参与者：
队友：
证监会/沪、深交易所；
券商研究员；
以及其它韭菜。
对手：
公募基金（主动、指数、对冲、程序化基金） ；
私募基金；
国家队（证金、汇金、养老金等）；
外资（QFII、沪港通深港通）；
大股东、小非；
游资；
牛散；
主力（传说中的庄家）；
菜鸡公众号、股评分析师、雪球知乎大V、骗子群等。

3、投资理念入门：
复利理念、合理的投资回报预期；
三大投资体系：价值投资（含成长投资）、趋势投资（含主题投资）、量化投资；
经典投资理论：波浪理论、道氏理论、江恩理论（我一个都不会）。
部分常识：市场有效性/反身性、事实与预期、确定性、值博率、弹性、安全边际；
可以偷师的名人：
利弗莫尔、欧奈尔、索罗斯、巴菲特、格林厄姆、彼得林奇等；
段永平、冯柳、裘国根、（李大霄）。

4、技术入门：
量价时空；
均线系统（包括15分钟/周线）；
K线系统；
MACD/KDJ/RSI/布林线；
筹码分布；
上升/下降/震荡整理趋势；
跳空缺口；
主升浪/主跌浪；
创新高/新低。

5、信息获取：
常用渠道：
股东大会；
互动易；
企业官网/微信公众号；
行业垂直网站；
社交媒体；
搜索引擎。

6、公告常识：
一季报、中报、三季报、年报；
业绩预告、业绩快报；
公司重组/并购/出售资产；
非公开增发/配股/可转债；
公司回购/分红（除息）/送股（除权）；
大股东增减持/股权质押/转让控股权；
股权激励、员工持股计划。

二、《认知篇》
1、宏观观察：
经济指标：GDP、PMI、固投、进出口、社零总额、工业增加值/工业企业利润、就业率、财政收支；
物价指标：CPI/PPI；
货币指标：基准利率、存款准备金、M0M1M2、社融总额 GC001（国债逆回购利率）、shibor(银行间拆解利率)；
汇率指标：USDCNH（美元离岸人民币）、美元指数；
关联指数：B股、H股（恒生/国企指数）、美股（道琼斯、纳斯达克、标准普尔）、日本日经、英国富时等；
股指期货：IF、IC、IH（股指期货）、CN00Y（A50期指）；
大宗商品：原油（NYMEX、北海布伦特）、黄金、BDI指数；
其它：新闻联播、新华网微信公众号、特朗普推特等。


2、市场阶段定性：
美林投资时钟；
市场阶段：牛市/熊市/震荡市；
市场估值：低风险/中风险/高风险区间；
市场资金：增量市场/减量市场。


3、选股线索：
自上而下：
行业景气周期/趋势分析；
产业政策倾向；
市场主线/风口板块；
市场风格/资金偏好。
自下而上：
财务指标选股（如ROE、ROIC、毛利率、自由现金流）；
技术指标选股（太多了）；
欧奈尔RPS指标选股；
低市盈率、低市净率、高股息率选股法等。
生活观察：
社会趋势、热点、现象；
流行爆款；
突发事件。
其它：
股友交流；
优秀牛散/基金经理跟踪；
股东人数跟踪。


4、基本面分析：
行业态势与空间（饼有多大）：
行业生命周期；
行业天花板；
行业集中度；
政策支持度；
供求与周期。
企业竞争力（企业能不能吃到）：
企业家特质；
管理、创新（研发）、渠道、品牌；
波特五力分析（供应商议价力、购买者议价力、同业竞争态势、新进威胁、替代威胁）；
企业定位与战略（成本领先、差异化、专一化）；
企业壁垒（护城河）。
估值分析：
PE、PEG、PB、PS；
未来现金流折现；
可比公司对比。
市场友好度：
市值管理水平；
大股东利益诉求；
企业信誉与黑历史。
注：基本面分析就是商业分析，归根结底是两条——-事儿靠不靠谱、人靠不靠谱。


5、财务分析：
资产负债表（衡量企业家底）
资产负债率
净资产收益率
现金/短期负债
应收账款/预收款/预付款
存货
商誉
资产周转率
利润表（衡量企业成长）
基本每股收益
收入增速与（扣非）利润增速
毛利率/净利率
三费（管理、销售、财务费用）
研发费用
税率（是否取得高新技术企业资质）、政府补贴
现金流量表（衡量利润质量）
所有者权益表（不重要）
注：财务分析的重点是定量和排雷。


三、《执行篇》
1、交易系统建立：
绝对收益思维与相对收益思维；
买点与卖点；
择股（值博率）与择时（催化剂）；
长线/中线/短线持仓；
左测（逆势）交易/右侧（顺势）交易；
投资组合（集中持仓/分散持仓）；
头寸管理（多空+仓位）；
波段/日内做T；
杠杆；
风险管理（灰犀牛与黑天鹅；风险分散；风险对冲）。
注：交易系统无原则性对错，只有适合自己的。


2、日内观察：
五档盘口（L2十档盘口/千档盘口）
委托明细、委差
内外盘
成交量/虚拟成交量、换手率、量比
分时图/日内均线
大盘黄白线
（核按钮一键割肉）
注：日内观察可以发现大盘和个股的强弱。


3、复盘：
大盘趋势
市场情绪
板块/个股资金流向
涨停板/龙虎榜（知名游资）分析
大宗交易
沪股通/深股通
宏观政策/行业政策变化
重点公告分析
注：复盘是为了观察市场情绪和热点，同时发现投资线索。


4、心理建设：
坚信常识，追求真理，坚持原则；
坚持独立性（需要培养自信心）；
强大的执行力（知行合一）；
理解沉没成本与机会成本；
不断自我更新，乐于分享与交流；
自控心态 ，保持耐心与平和；
适时心理按摩（阿Q精神、自嘲精神）。

投资，是非常复杂的智力游戏。统计结果非常清晰的表明——绝大多数人最终的结局就是亏损。在更高维度搞懂投资，绝对不仅需要足够的天赋，还需要后天非常努力才可能成功。

一、股市的基本规则
我们去澳门玩，常会去赌场体验几把。虽然是体验，但我们也会尽量了解一下玩法才下注。就像我们打麻将，也总是对基本规则有了解，打得精不精是另一回事。
炒股不是赌博，但同样讲究规则。很多老韭菜，炒了七八年，连集合竞价的规则都搞不清楚。这样就很不好，这是缺乏对股市基本的尊重。
了解基本规则，最好的方法是买一套证券从业的教材，先狠下心把里面的常识学习清楚。了解了这些规则，不代表你有炒股的技术了，它的作用就相当于告诉你打麻将不能随便乱放炮一样，至于能不能胡，还靠其他技术。

二、读几本经典读物
然后要读几本基本的读物吧，对投资这个事有个基本的框架认识。不要看一堆那种速成的或单个技术的，什么短线黑马、一本书读懂k线图之类的畅销读物，相信我，这些出版者很多自己都没整明白怎么炒股的。
尽量找一些经典作品，并且是系统性介绍炒股理念和整体框架的。

比如，《炒股的智慧》，这种是基本的小白读物的，对于新手来说，对于什么是基本面、技术面，资金管理都有一个大概的认识。我就记得当年刚入行，看到里面关于趋势的讲法，当时觉得讲得真是清晰。
然后呢，可以看一些外国教材。刚开始，我和很多人一样有困惑，觉得外国的书能适应我大天朝的股市吗？慢慢的发现，原来很多高手们都是能从里面汲取很多的。毕竟人家股市走在前头，很多经验我们正在经历，而那句话说的，华尔街没有新鲜事，人性都是相通的，股市里的道理也是相通的。

外国的教材很多了，像股票作手回忆录这种，很多高手的枕边读物，据说常看常新，不过这种要依托自己的段位去领悟，新手可以翻一翻，但别期待从里面找到什么秘籍（道理就像，给你一本武功心法，你段位不够也参不透）。
我自己印象比较深刻的是“海龟交易法则”，对我的交易系统有比较深的影响，也介绍了一些基本的投资心理，也可以看一看。

更多的，“专业投机原理”，“笑傲股市”，还有日本的蜡烛图之类的，作为经典，都可以读一读先，先不要限定自己是价值派还是技术派，别人用几十年的经验总结出来的东西，对你有些触动，总不为过。
对了，国内还有一本“告别幻觉总想成熟”，也是实战派写的，比那些吹派写的要深刻很多，也可以找来看看。
讲到这里，要声明一点，这些书，基本是在理念上帮助你认识股市，虽然他们也介绍技术（例如蜡烛图或者什么趋势图），但是你想在这里学到技术来直接操盘，不是这样的，不要觉得读了几本经典就可以上战场了。

另外，在这里赠送一句价值一个赞的多年体会：
炒股理念比炒股技术更重要！这句话，是我学炒股花了好些年才慢慢懂的。刚开始，看到一些高手这么说，觉得说得太玄乎了，心里有些抵触，NND，炒股不学技术，靠颜值操作啊？但是，后来慢慢知道，如果你的整体理念和交易系统没搭建好，比如你的仓位管理有漏洞，或者你的持盈止损有问题，技术是一个让你迅速输钱的方法。
就像前天有网友给我留言开玩笑，说有些人2019年也都看好猪肉行情，结果满仓了雏鹰农牧（退市）。那么，为什么不能学会分仓管理风险？这是技术面完全没有关系的。严谨的操作，会限制单个行业、个股的集中度，而且现在踩到黑天鹅的风险比以前高那么多，这是基本要有的风控理念。

三、善用一些基本的学习渠道
第一个学习工具是知乎啦，在人家地头混，要捧捧场。知乎里有很多有良知的高赞回答，看一看总能学到点东西的。

第二个，百度搜索，简单的工具就是最实用的，比如，什么是macd？不懂，百度一下，基本的阐述很多。常识性的东西，用搜索工具去学习。

第三，一些基本的资讯网站，有空翻一翻，增进一下对市场的感觉。这个呢，不用多，否则眼花缭乱的，其实都大同小异，很多新闻也是重复的，例如东方财富网？同花顺？和讯？雪球？淘股吧？
这种网站信息、观点都很纷杂。你主要做的还是了解一些基本事件、事实，比如，证监会出台了个什么政策，这总得知道吧。至于说，这个政策是利好利空，这块就先不要随便听股评了，利好出来高开低走的很多，直接闷杀的也很多，所谓利好出尽。你的买卖，不应该依靠这些消息做决定。

第四，跟几个大哥。这里不是说进群跟大哥操作，跟大哥买卖死得快。是说，可以找几个风格和自己的性格比较能够契合的大v，系统的看看别人的操作思路，而不是跟着买卖。相信我，靠谱的大v现在也不会带着你买票的，因为政策不允许。找一找，现在有良知，想长久做的大v还是很多的，你跟踪一段时间从言行大概能先确定靠不靠谱，再学习。远离那些急着薅羊毛的，想法子找粉丝套现的，荐股的，股品见人品。

四、建立一套完整的交易系统
虽然每个人的操作系统构成要素不同，但总体上，总离不开几个核心要素：

1、买点。
有人喜欢抄底，有人喜欢箱体突破，有人喜欢macd底背离后买入，有的人买点是大盘信号，有人则是个股信号，诸如种种。这就是买点，是市场给你发出了买入的信号。
关键是，你必须有坚持有明确的买点信号来开仓，而不是每天看到大盘一根大阳线就跟着杀进去。
什么买点规则都没有，天天在那里买进卖出，是拿钱进股市做表演，总有曲终人散的时候。

2、模式。
选择做价值投资的人，可以不理解打板的逻辑；而打板的人，可以认为价值投资效率低下。
实际上，条条道路通罗马，做价值投资的人能赚到大波段，做短线投机的同样有高手天天数钱。
2019年的东方通信，擅长短线的可以high上天。
做价值投资的，2019年就落寞了吗？也不会。守住贵州茅台的，这一大波涨幅，同样可以笑看风云。

专门做“接飞刀”的人有赚钱的，擅长“追高”的人同样有赚钱的。
所以，要清楚自己买股票的模式。不能手里做着短线的票，却翻一堆财务报表，从里面找到一二三四条持股的理由，这逻辑就混乱了。

3、仓位。
当你确定了买点，选出了股票，那么，买多少？一把梭哈还是分散投资？一把重仓对了，那种感觉爽爆了。但是遇到黑天鹅的话，关灯哭着吃面吧。
以金力永磁2019年的表现为例，不久前还是一个超级强势股票，某天就突然开始了连续无量跌停，如果你满仓了这个股票，元气大伤是在所难免的。

如果你经常爬大v的帖子，这句话应该不陌生：仓位是衡量职业选手的关键。
仓位有多重要？一个最直接的例子就是，每轮牛市来临，新韭菜常常比职业选手赚钱还生猛。但是牛市结束时，能活下来的韭菜却没几个。一个最大的问题就是，倒金字塔加仓——前面所有努力，在最后几把就被暴跌梭哈了。

4、止损与持盈
信号发出，按照某种模式，买入一定仓位的股票。这才是交易完成成的一半。剩下的，是止损和持盈。
“买——持——卖”才是一个完整的交易链条，持股这个环节经常被忽略。
首先，要有止损的概念。方式多种多样，可以是以成本价来计算，顶一个亏损先，例如亏损-10%，就砍仓；可以用均线，跌破了就出；可以以大盘为标准，macd风险信号到了就先卖出；每种方法各有利弊，后面详细再说。现在先确定一点，要有止损规则，而不是随机买卖。
不止损，可以死得很惨烈。
以2019年的st飞马为例，圆圈内尚有止损出局的机会，后面是漫长的一字跌停，整体跌幅高达80%。

持盈，同样需要给自己设定一个规则。
多数时候，经常有这种两难的犹豫，例如股票已经有了20%收益，然后进入一个小的整理平台，你不知道方向回怎样。卖了，可能卖飞了。不卖，到手的利润可能一个大阴线就回撤一半。 这种时候，减掉一半仓位，如果再上攻，能够享受到厚利；如果回撤，也保住了较大利润。

五、小资金试水交学费
看了那么多，忍得很辛苦了，那就小资金的来试水吧，然后从中慢慢修正、完善自己的交易系统。
这里呢，多提醒几点：

1、经验是不能平移的，所以学费一定得自己交才能起作用。就像上面插入链接里告诉过你，带头大哥曾经把一千万亏没了，风控很重要。别人的一千万学费，你听了，心里也不见得有多少感觉。一定是自己真金白银交了学费，关过灯吃过面，你才会知道纪律与执行力的重要性。

2、交几年学费，也很正常。老话说，没有经历过一次牛熊市，不言会炒股。这算是给新手打气了，连续一段时间亏钱，不要气馁，都是必经之路。所以，这里说要小资金先试水，不伤元气。

3、更危险的是，如果有段时间，学习了些技术或理念，再可能运气好做对几把能够盈利了，一定不要膨胀！继续试，别一下子把钱都加进去了，然后连亏几把。这是很多韭菜死掉的大杀器。

4、海龟交易法则里的一条，我觉得对新手尤其重要，就是要回测你的操作系统，用足够的周期操作来验证你的这种方法是否有赢率。回测有几个要点：样本足够多、样本随机。比如，你回测时间是半年，和回测三年五年，得出的结论可能是完全不同的。

5、最后，经常打印你的交割单来复盘。找找自己的问题。人在炒股时都容易夸大成就，选择性遗忘失败，这是人性。当你把交割单完整打出来，你会发现，实际上你沾沾自喜的几次成功，并没有么多盈利嘛。然后，怎么亏损次数这么多？手续费这么多？

这时候，你需要严肃一点，好好找找自己操作上的问题了。是不是总是高吸低抛？是不是总是频繁交易？是不是冲动买股？是不是某次跟大哥炒亏了一把大的。
总之，作为新手小白，要管理好自己动不动就想梭哈一把的冲动，要努力变专业。否则：卧槽，无情！