回顾不平静的2023年，对普通投资者来说，可能是近十年来最难忘的一年，在投资收益上，很多人都体会到了“理想很丰满，现实很骨感”的巨大反差。

整体来看，2023年投资收益情况难言可观，从楼市到股市，从第三方财富到信托，从公募基金到私募基金，让投资者的资产“肉眼可见”地缩水。同时，投资者的风险偏好也明显降低了，主打一个“稳”字。

那么，对于过去的一年，投资者都有哪些感触？收益如何？有哪些变化？对于新的一年，投资者都有哪些期待？为此，《金融博览·财富》杂志联合数字100市场研究公司对全国七大区域的5000名金融投资者进行了深度的在线调查。

仅3成多受访者对2023年的投资表示“满意”

当问及受访者“对2023年自己的投资行为满意吗”，调查数据显示，表示“满意”的受访者仅占35.1%。除此之外，选择“不满意”“一般”“不好说”的人分别占了24.3%、37.2%和3.4%。

更进一步，从最近五年的数据来看，受访者在2023年的满意度仅高于2020年。从不同受访者群体来看，对成绩单最满意的是“75后”和月收入在2万元以上的群体，他们的满意度分别达到了44.4%和52.2%。

另外，在2023年投资理财的主要目标上，受访者普遍降低了自己的预期。调查数据显示，“提高生活质量”“储蓄保值”和“合理安排资金”排在前三位，占比分别为48.3%、44.5%和43.7%。除此之外，选择“资产实现增值”“通过理财获得满足感”和“活下去”的受访者也分别达到42.5%、28.5%和19.2%（见图1）。

 

结合投资满意度较高的“75后”受访者的情况，他们排在前两位的分别为“资产实现增值”（46%）和“合理安排资金”（43.4%）；而月收入2万元以上的受访者排在前两位的分别为“储蓄保值”（61.7%）和“合理安排资金”（41.7%）。这部分投资满意度较高的受访者在2023年均降低了投资预期。

2023年理财感悟：稳健很重要，理财市场赚钱太难

与2020-2022年相比，2023年，在人们普遍关注稳健理财的导向下，受访者对于资金的配置操作也有一定的变化。调查数据显示，“增加投资”的受访者占比达40.2%，其中，选择“比较大，整体增加了一些投资”的人占31.7%，选择“很大，大幅增加了投资”的人占8.5%。与此同时，“保持不变”的比例为29%，“整体减少”的比例为30.8%。

整体来看，选择“大幅减少”的受访者比例要高于选择“大幅增加”的人群。从细分人群来看，“增加投资”的人群呈现出“随着月收入的增加而增加”的趋势，而月收入2万元以上的受访者群体占比最高。

另外，与2020-2022年相比，2023年人们在投资理财上的感悟最深的是“稳健的重要性”，占比为51.6%；然后是“理财市场赚钱挺难”，占比40.7%；第三位的是“保障的重要性”，占比40.1%（见图2）。更进一步分析，选择赚钱挺难的群体主要是月收入在1万-2万元的受访者，占比达45.1%。月收入在2万元以上的受访者则对“稳健的重要性”感触最深。

 

另外，从受访者2023年投资标的变化来看，排名前五位的是“银行理财产品”“基金”“支付宝等‘宝宝’类理财产品”“股票”和“保险”，占比分别为40%、39.1%、33.6%、29.9%、23.7%。其中，“银行理财产品”的变化主要集中在月收入5000-10000元的受访者中，“基金”的变化主要集中在月收入2万元以上的人群中，“支付宝等‘宝宝’类理财产品”的变化主要集中在月收入3000元以下的人群中，“股票”的变化主要集中在月收入1万-2万元的受访者中。

究其原因，2023年银行理财逐渐走出了2022年“破净潮”的阴霾，下半年理财公司积极自救，通过调降费率等措施，使走势逐渐向好。基金则由于受到A股市场波动较大的影响，股票型基金2023年的整体收益表现欠佳，仅有少数基金取得正收益。

“股票”“基金”成2023年受访者亏损的主要标的

当问及受访者“2023年投资收益情况”时，调查数据显示，“盈利5%以内”和“盈利5%-10%”的受访者占比分别为33.6%和22.5%，然后是“亏损5%以内”和“亏损5%-10%”的受访者也分别占比12.5%和10.1%。

更进一步，在盈利的主要标的上，排名前三位的是“银行理财产品”“支付宝等‘宝宝’类理财产品”“第三方理财产品”，占比分别为39.8%、32.7%和32.2%。对比来看，在亏损的主要标的上，“股票”和“基金”排在前两位，占比分别为34.1%和33.9%，遥遥领先其他标的（见图3）。

 

其实，经历过2022年银行理财市场“破净潮”后，投资者赎回现象增多，客户的风险偏好也呈现下降趋势，因此，2023年银行在“稳净值”方面下足了功夫，在新发产品中，固收类产品占比持续提升。

“风险程度”“预期收益”为受访者投资决策的主要影响因素

当问及受访者“投资决策的主要影响因素”时，调查数据显示，“风险程度”和“预期收益”排在前两位，占比分别为36.5%和23.0%。除此之外，选择“相关服务的质量”“过去对该产品的经验”“投资期限”和“投资门槛”的受访者比例也分别达到17.4%、17.0%、4.4%和1.7%（见图4）。

 

从不同年龄段来看，“风险程度”均排在第一位；对于排在第二位的主要因素，“85后”“90后”选择了“预期收益”，“75后”“80后”比较青睐“相关服务的质量”，“70后”则选择了“过去对该产品的经验”。

2024投资市场走向：房产仍不被看好，投资或低迷

对于2024年房地产市场走向的判断，59.9%的受访者表示“在人们信心不足、预期减弱的背景下，不太看好房产投资”，21.6%的人表示“长期来看，继续看好房产投资”，也有18.5%的人选择了“不好说”。

其实，展望2024年，随着房地产新发展模式的加速构建以及供需两侧政策的持续优化，房地产市场或将进一步稳定发展。

另外，对于2024年投资理财市场的走向，调查数据显示，40.9%的受访者认为“低利率趋势下，较高收益将变得越来越难，可能会减少投资”，30.6%的人表示“在风险意识逐步提升下，稳健型投资理财将越来越受欢迎，看好未来的理财市场”，也有17.4%的人认为“虽然国内外形势复杂，理财市场短期不会有大的改变，将保持现在的投资理财节奏”。

目前，我国宏观经济迎来复苏的确定性较强，叠加一系列金融改革措施的陆续出台，投资者情绪有望得到提振。

综合来看，2023年已经过去，不管投资收益如何，都已翻篇。展望2024年，在相关政策的助力下，投资信心将逐步恢复。对投资者来说，在投资理财市场上，需要对风险有充分的认知与控制，并寻找最优策略，理性而不盲目地投资，只有这样，才能获得不错的回报。