2月20日，央行公布新一期贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为3.45%，维持前值不变；5年期以上LPR为3.95%，较前值下降25个基点，结束连续多月来的“按兵不动”。

 

“这是自2023年8月1年期LPR下降10基点之后，6个月来LPR首次下降。与此前LPR变动相比，2月LPR下降与政策利率调整并不同步，两个期限品种呈现非对称下降，值得关注。特别是本次5年期以上LPR大降25个基点，远超市场预期，创下了2019年LPR形成机制改革以来最大降幅。” 招联首席研究员董希淼表示。

 

鉴于LPR在MLF基础上加点而来，通常来看，当月MLF中标利率未变情况下，LPR持平概率较高。本月MLF发布时，多位业内专家表示，结合人民银行前期对外表态释放的信号，2月LPR仍有可能下行，其中5年期以上LPR下降可能性更大。

图片来源：央行网站

LPR为何在当前时点下调？

 

综合专家观点，今年若要继续保持合理的经济增速，一季度需要宏观政策靠前发力，及早体现政策成效。LPR作为银行贷款定价基准，直接关系到企业和居民的融资成本和财务支出变化，2月LPR下行有助于进一步带动实际贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降，激发实体经济有效需求。

 

本月5年期以上LPR下降0.25个百分点至3.95%，降幅明显超出市场预期，将继续推动社会综合融资成本有效下行。考虑到参考5年期以上LPR定价的主要是企业中长期贷款和个人住房贷款，这将有助于企业扩大投资和房地产市场平稳健康发展。同时，存量房贷利率调整、居民利息支出减少，也有利于居民消费的进一步恢复，巩固经济回升向好势头。

 

5年期以上LPR下降对房贷有何影响？

 

5年期以上LPR是个人住房贷款定价的主要参考基准，全国的房贷利率政策下限将跟随LPR调整至3.75%，新发放房贷利率将有所下降，存量房贷利率也将在重定价日相应调整，可节省房贷借款人利息支出，促进投资和消费，有助于支持房地产市场平稳健康发展。

 

具体到杭州，LPR调整之后，杭州首套房贷利率也将相应下调为3.75%，再度刷新历史新低，与同期首套公积金贷款利率（3.1%）的差值缩小为0.65个百分点。

 

以300万元30年期等额本息商贷为例，房贷利率由4%降为3.75%之后，每月还款金额将由14322元降为13893元，每月可省430元，30年总利息可省15.4万余元。

 

至于二套房贷利率，也将相应下调0.25个百分点。此前杭州限购区二套房贷利率4.5%，非限购区二套房贷利率4.4%，调整后利率分别为4.25%、4.15%。

 

5年期以上LPR下降后

下月要还的房贷会立刻减少吗？

 

不一定！对于存量房贷而言，房贷利率的变化关键看购房者与银行约定的重定价日。

 

若购房者选择的房贷利率重定价日为1月1日，其房贷利率将在2025年1月1日发生变化。

 

若重定价日为贷款发放日，此次LPR下降的红利将在贷款发放日的当月开始在购房者的房贷中体现。

 

为何此次1年期LPR没有下降？

 

本次1年期LPR没动，与之前1年期MLF利率未调整相匹配，也有助于稳定已处历史低位的银行净息差，为5年期以上LPR报价较大幅度下调腾出空间。

 

市场人士分析，当前利率水平处于历史低位，10年期国债利率已下行至2.5%左右；2023年新发放企业贷款加权平均利率为3.88%，同比下降0.29个百分点，创有统计以来新低；个人住房贷款利率同比下降0.75个百分点。目前企业实际贷款利率为4%左右，总体是合适的。