东方财富证券03月01日发布研报称，给予今世缘增持评级。评级理由主要包括：1）国缘开系产品全线提价；2）新品势能有效提升，渠道推力有望增强；3）百亿目标再出发，全年增速信心强。

同时也给出了风险提示：宏观经济复苏不及预期；白酒动销不及预期。

到底值不值得拥有？今天来了解一下今世缘。

今世缘是江苏省的一家县级政府所有企业，在饮料行业排名第九，总市值675.9亿元，股东总人数3.37万户，其中机构225家，持股占比68.61%，这只股票机构持股占比较多，散户人数较少。

下面用三板斧估值法，从四个方面试着对今世缘进行估值分析。

用分红估值法估值

今世缘历年分红

今世缘22年每股分红0.73元，按分红当天的收盘价56.12元计算，股息率是1.3%，较低，分红较少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.73除以3.45%得21.16。

即用分红估值法估计今世缘的股价可能是在21.16元左右，这个就有点低了，下面再看看市盈率估值的结果吧。

用市盈率估值法估值

今世缘23年三季报

三季报中，今世缘的市盈率是19.23，每股收益是2.1009元，预估年报中，市盈率20是，每股收益是2.5元，20乘以2.5可得50。

即用市盈率估值法估计今世缘的股价可能是在50元左右，星期五收盘价是53.88元，有些差距。

机构对今世缘也给出了预测。

机构预测今世缘

按机构预测的进行估值，今世缘的股价可能是在52元左右。

从基本面评估分析

三季报显示，今世缘的经营现金流是19.81亿元，净利润是26.36亿元，经营现金流比净利润得0.75，这个值比参考值1小一些，可见今世缘的盈利质量较差，净利润有水分，现金流差。

查看资产负债表，存货40.93亿元，存货资金占比较多！

毛利率是76.26%，很高，利润很多。

净资产收益率是21.81%，很高，盈利能力很强。

负债率是36.52%，较低，负债较少。

归母净利润同比增长26.63%，较高，成长性较强。

从技术角度来看

日k线图

日k线图中，k线上涨受阻，MACD向上放缓。

周k线图

周k线图中，k线触底反弹，MACD刚刚金叉。

月k线图

月k线图中，k线触底反弹，MACD向下趋势放缓。

综上所述，今世缘的股价可能已在合理区间，近期上涨较多，获利盘有套利的可能，以后走势得看23年四季度利润以及今年一季度利润的增长情况。

今世缘的盈利质量较差，盈利能力很强，成长性较强，分红较少。

需要注意的是，去年四季度以及今年一季度去库存情况，现金流有没有改善！

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！

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