利尔化学在上一轮周期中出尽风头，但是随着22年对应的的大宗草铵膦跌跌不休之后，利润的下滑也带着股价一路向下，但是股票就是这样，便宜到一定程度就有了看一看的价值！

基本面

公司已经发布业绩快报，23年1-12月实现营业收入78.51亿元，同比下降22.55%；归属于上市公司股东的净利润6.04亿元，同比下降66.68%。主要原因是23年公司核心产品市场竞争加剧，产品销售价格同比大幅下降，公司营业总收入、营业利润、归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期减少22.55%、63.71%、66.68%，业绩同比大幅下降。

其实就是利润跟着对应的大宗价格走，股价跟着利润走，现在大宗还没有起来的苗头，股价自然只能低位徘徊。

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估值面

一般来说，要给周期股pe估值的话，是8-12倍，那目前6亿的利润，股价基本处于合理空间。不过参考PB的话，目前处于公司历史PB极低位，考虑到草铵膦是以后升级产量以及公司的行业地位，现在还是非常有底仓布局价值，预计下轮周期翻个3倍也不会太难，只是时间上确实还久。

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技术面

目前股价还处于严峻的下跌趋势中，MACD的正在逐步收口，看起来金叉有望，有机会随着大盘转好和美国降息的情况来逐步构建底部区间，买点上属于偏左侧范畴，有内心的可以考虑底仓，下图为不复权股价。

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总结

利尔化学的股价跟随利润，而利润跟随大宗价格，大宗价格有望在逐步去库存和美国降息中逐渐走好，公司的技术能力前途光明，目前估值展望未来十分便宜，但是构建底部到顺畅的上涨仍需时间磨底，有耐心可布局底仓，建议好好考虑。