中国经济在提质换档寻求下行支撑的过程中，失去了往日的高速增长，呈现出典型的存量经济特征，为私募股权投资提供大量机会，站在资本以及金融的角度理解企业家及各个企业，他们比企业更懂金融，比金融更了解产业，转型金融、深度产融结合则正当其时。

一、企业投行的优势

1、了解技术与市场。企业投行比金融投行有着不同的语境，在PE的过程中，总是先打听销售收入、净利润，关注规模与赢利能力，比传统商业银行关注营运能力、赢利能力、负债水平则要更进一步，而企业家则更关注全要素生产效率，比如工艺、技术、市场以及创始人的能力及格局。

2、更了解人与人性。传统商业银行以企业历史、企业沿革、企业文化等标题简单略过，金融投行大抵是飞过去喝一杯咖啡聊一聊人生与理想，但都不如企业投行企业家眼光更犀利一些。

3、投后优势。企业投行不仅提供资本、资金方面的支持，更可为标的项目提供全要素支持和一定的产业链整合能力，帮助创始人更好、更深刻地理解行业与企业，优化企业内部管理制度，提升生产效率及市场效率，并可帮助创始人防范经营风险，校正经营方向，物色关键人物。

4、激励优势。企业投行的跟投模式和合伙人机制，无疑是资本市场的最佳模式，较好地解决了职业经理人激励问题。

5、体制优势。投委会充分发挥了企业家的市场经验和管理优势，遏制投资经理项目冲动，筛选掉大量的可疑项目。

6、文化优势。创新文化是投行业务的基因和基石，相较传统的商业银行投行业务人民币授信覆盖，统一风险偏好，仅可在一时一地取得经营优势，但终究与投行文化背道而驰，只是一单单的固收产品，规避信贷规模与金融管制的产物而已，长远来看，企业投行自身本就市场搏杀出身，更理解市场，充满了创新动力。

二、商业银行投行业务的优势

1、具备丰富的客户资源。全国性商业银行尤其是国有大型商业银行网点多，在银行时代，更有与客户打交道的 经验优势和品牌加持。

2、第一手的资讯能力。新三板、主板挂牌等等，商业银行总是掌握第一手资讯，具有先天的反应优势。

3、综合化服务能力。大型商业银行从投行、信托、租赁、期货等不一而是，强大的集团能力，总有一款产品适合你。

4、风控优势。商业银行天生与风险相伴，内部评级，综合授信，区域经济研判，风险早已深植内心。

企业投行在当前依然有着广阔的市场发展前景并处于快速发展期，相较商业银行依然存在着更多的优势和能力。而商业银行投行业务则需要重构投行业务单元，打破传统桎梏，突破体制束缚，才能迎来快速发展。