以“搬砖套利”为代表的“数字货币量化交易”在币圈一向是个颇有些色彩的存在，许多人把量化买卖视为是币圈闷声发大财的典型代表，以为它是币圈躺着挣钱的捷径之一。 今天小鹿就和大家聊聊量化交易哟。 量化基金 从80年代出现至今，量化交易在华尔街仍然是一股十分神奇的力量。 在美国，量化基金募资门槛很高，只向少数合格出资者敞开，其出资战略也不会对外披露。此外，量化基金经理一向都是世界上年薪最高的职位之一，这些都让公众对量化出资这个范畴充满了向往。 传奇人物詹姆斯·西蒙斯(James Simons)，可以说是量化交易的标杆人物。 经过将数学理论巧妙融合到交易市场的实战之中，西蒙斯成为了出资界中名列前茅的“模型先生”。由其运作的大奖章基金(Medallion)在1989-2009的二十年间，基金实际的均匀年化收益率高达60%以上。 这样的成绩体现，比同期标普500指数年均报答率高出20%，即便相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘来说，也遥遥领先十多个百分点。 更难能可贵的是，即便是在次贷危机全面爆发的2008年，该基金的出资报答率仍可稳稳坚持在80%左右的惊人水准，在超级熊市中，这样的收益是其它类型基金底子无法幻想的。 西蒙斯经过将数学模型和交易策略的有用结合，逐渐走上神坛，也创造了全新的量化时代。

那究竟什么是量化交易呢？

价值投资和趋势投资（技术剖析）是引领投资市场的方式，跟着计算机技术的发展，经过已有的出资办法融合先进的计算机技术，也就产生了量化交易这个新物种。 简略来说，量化交易，是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。总结一下，量化交易的两个必要步骤是： 1、拟定好量化交易的数学模型； 2、严厉按照数学模型，由程序自动履行买入和卖出的操作。与咱们自己手动操作相比，量化买卖可以被称作是一种“黑科技”了。 一方面，量化交易极大的避免了因为市场波动而作出的非理性决策。 咱们常说，优异的投资行为往往是反人道的，需要打败“贪婪”和“恐惧”这两个人性的缺点。 而由模型和程序做计划的量化交易，可以很好的做到这一点，无条件地履行预先拟定的投资计划，当满足条件时自动执行买卖行为，让投资行为有更强的纪律性。 另一方面，程序化操作比人工操作更精确，更及时，也更高效，因而也更可以抓住少纵即逝的交易机会。 相比于股市，币市虽然买卖深度不如股市，但其7*24小时不间断的行情，且交易渠道多，币市有着更多的套利机会。

数字货币量化投资的操作办法

数字资产量化买卖的操作，按危险程度可以大致分为无风险套利和趋势套利两大类型。 无风险套利的操作风险较低但收益也有限，而且随着大量团队加入，获利难度在不断地增加。 在不同交易所之间运用价差搬砖、流通性比较好的代币进行三角套利、在盘口价差较大时进行盘口套利、期货对冲套利等等，都可以被划分为无风险套利。 因为量化竞争对手越来越多，现在的无风险套利的空间现已越来越小。如因利润过低而无法覆盖量化交易所需成本的话，很容易造成亏损。 另一种类型是有危险存在的趋势套利战略。 他根据多种影响因素来有用判别行情趋势改变，然后进行买入和卖出的操作。这关于量化策略自身的要求相对较高，在承当风险的同时，也有机会博取更高的收益，但这类趋势 套利战略无法保证每次操作都是正确的，假如能做到大概率的正确，那在长时间内就是盈利的。

最简略的搬砖套利

聊到具体的套利策略，需要花很长的时间才能说明白，小鹿拿最简单的搬砖套利给大家举个例子。 在币圈，尤其是早期，能挣钱的不仅仅是低买高卖，因为交易渠道有很多，因而延伸出了一种套利办法不同渠道之间的套利。 假设在A渠道1 BTC=5000 USDT，B渠道1 BTC=5080 USDT，即两个买卖渠道存在价差，假如这个差价大于你买卖手续费的支出，那么你就可以在价格更低的A渠道买币，在价格更高的B渠道卖出相同数量的币，以此在币的数量不变的情况下，获取价差利润。 搬砖套利是一个简单而重复的过程。 比起手动操作，用软件程序来操作搬砖有着天然的优势，可以自动地判别并抓住搬砖时机。在前两年，即便手动搬砖也能取得不错的收益，但是随着加入的团队越来越多，搬砖套利的难度现已越来越高，空间越来越小，即便运用量化程序进行操作，收益也下降了许多。 此外还有更多难度复杂程度不一的策略，而且在不断的演进和改变之中，以后有时机小鹿会再给大家做剖析。 “黑科技”招引组织资金涌入 可以说，优异的量化策略相当于是币圈的“黑科技”，天然会招引许多组织和大佬们参加其中。 有消息称，美国华尔街体量最大的对冲基金和信托基金正在考虑进军数字货币。除了投资机构之外，许多散户也在涌入这个“黑科技”领域。

量化交易不等于稳赚不赔

假如有人告知你，有一种投资方式，是可以稳赚不赔的，你完全可以把它备注上“骗子”二字并果断拉黑。 道理很简略，保证挣钱的投资方式本来就不多，即便有的话，完全不会有人主动告诉你。会主动告诉你的，多半是收益和危险对等，乃至是危险大于收益的，比方P2P。一些贩卖策略软件的个人或公司，天然也看到了这一点，拿着一些已过期或本就谈不上优异的策略，出售给新手小白们。 量化策略的局限性 老韭菜们都知道，币圈的改变实在太快了。再好的投资策略，也是有时效性的。很多时候量化策略昨日还让你赚的盆满钵满，今天就会让你损失惨重。所以在华尔街量化基金的投资策略是最高等级的机密，为了坚持量化策略不被外泄，量化基金公司的经理们也拿着全球最高的年薪。 所以，行业里那些现已被揭露的量化策略，大多数都是收益很低的策略。 此外，所有量化策略也有优劣。 例如，某些策略更适用于波动小的行情中，当行情波动剧烈时，收益会显着下降乃至大幅亏本。 有些策略，或许在牛市中表现优异，但当处于熊市时，它或许就变成了巨额亏本的糟糕策略。可见，策略在不同环境下使用的复杂度和灵活性很强，即便是近期体现很好的量化策略，咱们也不敢判定它在未来也仍然是个优异的策略。 除此之外，币圈量化交易策略的方针大多是赚到更多的币。而数字钱银价格浮动很大，假如不是“币本位”思维的话，一个策略成功地让你的币数量增加了，但此时币价或许现已腰斩，相较于“金本位”来说，策略本身时亏损的。任何时候，想要躺赚都是很难的。

目前，量化交易赛道现已十分激烈，量化交易的算法也在不断升级和优化之中，从最早的搬砖套利，逐渐演变为现在多种复杂套利策略的综合使用。 有许多量化团队会声称自己的产品具有保证收益，无亏本危险，智能避险等等多种功用，目的都在于吸引投资者入场。 现在国内的量化团队也越来越多，小到一两人的组合，大到几十人的专业组织，都期望能有更多的用户把资金投入到他们的产品上进行托管交易，以抢占市场先机。随着量化市场的发展，量化产品对出资者设置的门 槛也越来越低，乃至我传闻几百元人民币的资金量都能参加到量化交易中。 而在华尔街，量化基金被界评为高危险的投资品类，对投资者的门槛设置一向颇高，资产量和危险承受能力都需求满足一定要求才可以参加。

从生态角度看量化团队 在币圈生态中，量化团队现已是一个越来越重要的组成部分，无论是项目方仍是交易所，都少不了量化团队的存在。 有些量化团队的定位是，帮助项目方做市值维护。 有些团队则更多的经过项目买卖、对敲，赚取手续费或交易挖矿分红，或许经过高频交易进行搬砖套利。 一起也有一部分团队，与项目方勾结，控制币价，掠夺韭菜，谋取血淋淋的超高收益，“割韭菜”才是他们真实的主业。 不同实力的团队，也会在同一个市场中竞争，乃至是正面的碾压。实力不行的量化团队会在这样的赛道中，因为资金量的和策略的落后而被强者收割。 散户参加难度颇高 虽然每个量化团队都在竭力地宣扬自己的盈余才能，似乎量化基金是个轻松挣钱的绝佳时机。但实际上，也有许多失利的量化团队悄无生息的诞生、亏本、消失，并非每个团队都活得洒脱滋润。通常情况下，揭露策略都会下降自己的收益，所以优异策略并不会被容易揭露。至于那些被揭露的策略，本质上已经不能产生收益。或许是可以稍有收益，但策略的售价会吃掉大部分收益，购买者承当了其间的风险。 在行情好的时候，量化策略的报答一般会低于持币不动的收益。行情不好的时候，除了控制仓位，适当做波段以外，经过量化策略来使自己持币的数量增加也是不错的办法。 总的说来，量化策略优势许多，但现在仍然归于高技术门槛且较难跨越的阶段，一般出资者想参加并从中获利的难度不小，对经验及认知要求较高。

结 语： 量化交易也犹如币圈的缩影，二八效应，一小部分人赚得盆满钵满，更多人在拼命挣扎。 作为量化团队来说想要成为范畴里的大鳄，不仅要有复杂的止损战略和愈加丰厚的套利办法，还要有雄厚的资本，争夺参加到顶层规则中成为这场博弈中的庄家，否则，也随时会有被割的或许。 作为一般出资者，也务必看清量化的危险，不要盲目地参加其间。熊市之中，无论是一般出资者仍是业内大佬，任何人都很难找到真实的捷径。 咱们团队在数字资产量化头方面的探索和已有一段时间了，也期望经验丰厚的量化出资技术大神与咱们协作。同时为了帮助小白用户能够参与到量化交易中，我们也开放了创谷量化的内测版，对量化交易感兴趣的可以试一试