金融界基金03月27日讯 嘉实事件驱动股票型证券投资基金（简称：嘉实事件驱动股票，代码001416）公布最新净值，下跌1.57%。本基金单位净值为0.689元，累计净值为0.689元。

嘉实事件驱动股票型证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。本基金成立以来收益-31.31%，今年以来收益24.82%，近一月收益3.61%，近一年收益-13.66%，近三年收益-8.26%。近一年，本基金排名同类（534/592），成立以来，本基金排名同类（649/713）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为4.65%，近两年定投该基金的收益为-6.20%，近三年定投该基金的收益为-9.16%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为张自力，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-31.31%。

张楠，自2019年01月17日管理该基金，任职期内收益22.16%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例3.46% ）、华测检测（持仓比例3.33% ）、通策医疗（持仓比例3.00% ）、中国平安（持仓比例2.95% ）、立讯精密（持仓比例2.72% ）、恒瑞医药（持仓比例2.26% ）、美的集团（持仓比例2.00% ）、中炬高新（持仓比例1.97% ）、贵州茅台（持仓比例1.88% ）、中航光电（持仓比例1.83% ），合计占资金总资产的比例为25.40%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例3.85% ）、中国平安（持仓比例2.87% ）、通策医疗（持仓比例2.50% ）、贵州茅台（持仓比例2.49% ）、恒瑞医药（持仓比例2.49% ）、爱尔眼科（持仓比例2.34% ）、海康威视（持仓比例2.33% ）、美的集团（持仓比例2.31% ）、立讯精密（持仓比例2.26% ）、招商银行（持仓比例2.17% ），合计占资金总资产的比例为25.61%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，?A股市场受多方面影响，市场整体下行，内部驱动因素较为复杂。??2018年内较为显著的是中美贸易摩擦这一新情况，区别于以往的限制于国家层面的谈判，本次贸易摩擦已经延伸至美国对中国具体的产业政策、特定行业、特定公司的定向制裁，导致部分企业在上游产业链端、下游市场端等出现来源于美国政治干预带来的经营波动。这类风险主要出现在高科技领域，如通信、计算机等行业。??国内加强内部风险管控、并对产业升级进程加压提速，也给企业造成一定压力。一些行业政策的突发式下文事件导致相关上市公司的盈利预期出现突变，如年中的太阳能补贴政策的提前停止，使相应公司的预期净利润大幅下调，对于以预期收益为估值基础的股票市场产生了连续跌停的结果。??上半年表现较好的医药卫生和医疗器械，在年中开始持续触发各类利空的突发事件，从疫苗记录造假到体检机构造假，从带量采购新规到医保骗保，导致上半年以来盈利能力较强、市场预期确定性较强的大医疗板块持续下挫。??此外，白马股、白酒板块和白色家电等在2017年大放异彩的板块，由于风险偏好的收缩和扎堆机构的逐步撤出，估值大幅回落。另外在年初，由于小市值类上市公司高质押率和自2016年末开始的小市值风格的估值收缩和股价的持续下行，导致上市公司股东方自身的爆仓风险，小盘股在相应时间段内收到较大压制。??报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建多类事件驱动子策略，包括但不限于财报业绩加速事件、扭亏事件、股东高管增持事件、股权激励事件、重大重组事件、定向增发事件、限售股解禁事件、重大诉讼和关联交易事件、企业变革事件、国企改革国资注入事件、指数成分股调整事件、宏观对冲事件，等等。本组合通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期以及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。??组合作为股票型基金，受必须超过80%股票仓位的约束，后续将坚持主动股票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，对各类事件驱动型策略进行相应调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。

截至本报告期末本基金份额净值为0.552元；本报告期基金份额净值增长率为-34.36%，业绩比较基准收益率为-19.28%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，在实体经济层面，2019年面临的经济形势较为严峻，既有来自外部的政治经济压力，也有内部产业升级与突破和市场需要进一步扩大的压力，企业盈利预期可能弱于前一年度。预期国家会通过多次和多种类的方式支撑经济的稳健发展，2018年已推出结构性而非税率性的个人减税方法，19年初推出降准，预期19年还将有多次具体性的货币政策支持，以及一定的财政和行业政策扶持经济稳健。??美国针对性的限制中国的高新科技企业发展，结合我国2025科技战略规划以及国家今年反复重点强调的科技创新，在充足的人才和资金投入下，高科技含量相关领域将有更广阔的发展机会。??在经济体经历粗放扩张型发展后的产业优化的过程，尤其是经济收缩期内，各行业的龙头企业将通过技术、品牌、规模和成本优势，进一步吸收合并行业内的落后产能或小规模竞争对手，行业龙头将在经济下行压力以及产业升级驱动下进一步获取相对优势地位。我们预期各细分行业内的具有竞争优势的企业将获得相对更大的发展空间。??组合管理上，我们将继续依据事件驱动类策略，寻找主营业务稳健、有业绩超预期的成长潜力、估值相对合理并且符合组合投资目标的标的。我们进一步加强投资流程，由内部风控端和组合控制端按照“定期对照持仓与投资信号”、“实时监控买入卖出清单”这两种方式，对事件策略的信号生产、组合持仓构建、交易过程进行监控，以确保组合是严格按照既定投资策略进行的。事件类选股策略上，主要基于上市公司各类重大事件进行构造，以公司经营基本面信息为主。其中，上市公司的主营收入和净利润增速变化事件、资本市场一致预期变化事件、重大并购重组预期和公告以及重大资产交易类事件等，基于上市公司盈利能力的新信息披露或潜在增长能力来进行选股。还有诸如测度内部人员行为（如控股股东、大股东、董监高行为事件）、上市公司自身对股价的主动或被动诉求（如业绩承诺完成期限、质押和定增涉及的价格、回购计划等事件），涉入重大关联交易、涉入重大诉讼事件，以及所在行业和板块所面临的国家新行业政策对盈利的影响、国企改革等事件。??结合2018年市场面临的外部和内部行业政策情况，我们将会进一步扩展和增强风控类事件对组合下行风险的控制，利用量化框架的优势，积极调整模型，控制风险，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。