金融界基金11月02日讯 建信内生动力混合型证券投资基金（简称：建信内生动力混合，代码530011）10月30日净值下跌3.32%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.5940元，累计净值为2.9540元。

建信内生动力混合基金成立以来收益227.99%，今年以来收益52.17%，近一月收益5.96%，近一年收益63.85%，近三年收益80.86%。

建信内生动力混合基金成立以来分红6次，累计分红金额1.15亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为吴尚伟，自2014年11月25日管理该基金，任职期内收益202.85%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有五粮液（持仓比例8.56%）、贵州茅台（持仓比例6.46%）、泸州老窖（持仓比例5.58%）、伊利股份（持仓比例5.37%）、酒鬼酒（持仓比例5.11%）、水井坊（持仓比例4.50%）、通威股份（持仓比例3.71%）、华致酒行（持仓比例3.56%）、智飞生物（持仓比例2.91%）、银轮股份（持仓比例2.90%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，新冠肺炎疫情带来的影响逐渐缓解，经济持续恢复，恢复动力主要来自于慢变量的制造业投资、疫情冲击的消费回补等方面。进入下半年之后，宏观经济的主线是经济动力快慢交接和企业盈利转正，推动经济从平台期进入二次加速修复期，并在“需求进、政策退”中带来央行货币政策的灵活调整，市场交易的逻辑也从复工带来经济高斜率修复转向信用扩张。从需求端来看，制造业投资、消费修复加速，地产单月增速维持高位，基建略低于预期。

??从货币政策和流动性来看，整个三季度货币政策始终处于紧平衡中。在总量政策“逆周期调节”转向“跨周期调节”的大逻辑下，我们对短期货币政策的期待不宜过高，货币政策重点从总量工具转向结构性工具，精准性和直达性的标签会更进一步加深。历史规律来看，考虑到财政投放的季节性、保证跨年流动性需求等因素，Q4流动性整体充裕程度通常好于当年平均水平。

??市场表现上，2020年三季度国内权益市场持续恢复和上涨。其中上证综指上涨7.82%，沪深300上涨10.17%，创业板指上涨5.6%。行业层面，休闲服务、国防军工、电气设备、汽车、食品饮料领涨；通信、商业贸易、计算机、农林牧渔、银行排名靠后。

??本基金长期聚焦在具有持续内生增长的行业与公司，个股选择上综合考虑了潜在收益空间、未来景气度的变化、以及该公司的估值水平与增长速度的匹配情况。回顾三季度，本基金保持了较高的仓位；我们看好宏观经济持续修复过程中，对可选消费的拉动，重点配置了食品饮料、汽车、消费建材、家电等行业。同时，我们基于行业景气度趋势的变化，配置了光伏、新能源汽车等行业。