北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--随着中国南车、中国北车连续上涨，股价不仅创上市以来新高，两家公司总市值合计也已经突破5000亿元。统计可见，南、北车今年以来涨幅均超过200%。而梳理持股机构可见，多家机构在2014年四季度已经“潜伏”南北车，若持仓结构不变，上述机构将“坐享”巨大浮盈。

南北车二度涨停 合并市值超5000亿元

4 月8日，中国南车(601766)、中国北车(601299)继续涨停，这已是南北车连续第二个交易日涨停，至此，两只股票股价均创上市以来新高。截至收盘，中国南车报每股20.56元，成交4.49亿元；中国北车报每股22.28元，成交6.44亿元。统计可见，今年以来，中国南车累计上涨222.26%，中国北车累计上涨213.80%。

值得注意的是，中国南车总市值已经达到2837.90亿元，而中国北车总市值达到2731.48元，这意味着，合并后两家公司总市值将超过5000亿元。而在2014年10月27日，因筹划重大事项停牌之前，南北车的总市值分别在800亿元左右。

展望后市，机构仍看好南北车的合并效应。中银国际认为，国内铁路投资保持高位，行业基本面向好，海外市场的不断开拓，将打开行业估值天花板，预计2015年至2017年中国南车每股收益分别为0.51元、0.63 元、0.78 元，考虑到合并事项临近，给予42倍2015年市盈率，目标价21.23元。

国泰君安最新研报则上调中国北车目标价至24.8元，维持增持评级。该研报指出，基于“一带一路”战略的拉动效用，判断公司在海外市场将有效拓展，毛利率将稳步提高，预计公司业绩将保持较高增速。

多机构去年四季度潜伏 H股减持套现大戏已上演

而查阅最新财务报告可见，截至2014年12月31日为止，多家机构在2014年四季度“入手”南、北车。其中，全国社保基金五零三组合和全国社保基金一一三组合分别以9529.47万股和5818.75万股的持仓量进入中国南车机构持股前列，而在去年三季度末，上述两家机构并未持有南车股票。

具体来看，持股中国南车的机构前十名以基金为主，其中长城品牌优选股票型证券投资以11734.98万股持仓量位居机构持股首位，不过数据显示，该基金较三季度减持956.56万股；全国社保基金五零三组合在四季度持有9529.47万股，一跃而成第二大持股机构；QFII——南方富时中国A50ETF紧随 其后，持有5893.50万股，较三季度减持9.28万股。

中国北车持股机构前三名分别为:全国社会保障基金理事会转持三户，该机构持有30939.33万股，较去年三季度并未有所变化；长城品牌优选股票型证券投资基金，该机构持有1.27亿股，较三季度末减持1300万股；QFII——马来西亚国家银行以4888.16万股位居第三，较三季度减持199.99万股。

不过，在2014年12月31日，停牌两个月左右后，随着合并预案的出炉，南、北车A股股票复牌，并开启了连续六个交易日的涨停。而H股则下跌，全国社保基金彼时也开始减持H股。根据媒体报道，社保基金于2014年 12月31日减持1061.85万股北车H股，平均价每股10.64港元，套现约1.1亿港元；同日，社保基金又以每股平均价10.399港元，减持中国南车近830万股H股，套现8628万港元。在社保基金减持当天，南车的其他机构投资者也有减持。