最近重温了冯小刚的电影《一九四二》，张国立饰演的地主因为战争逃难而一贫如洗，但在片尾，他落魄但不失自信地跟刚认的孙女说：我知道怎样从穷人变成富人，只要活着到陕西，给我十年，我还是地主。

因战争而落难的地主认为十年时间，便可东山再起，难道成为有钱人是一种套路而不是一种运气？不过纵观全球的经济史可以发现，有钱人似乎掌握着赚钱的秘诀，贫富差距越拉越大是一种常态。即使因为战争、自然灾难而一时抹平了一个社会的贫富差距，把大家都打回到赤贫状态，但再过十年数十年，贫富差距重新形成并且继续加大。

衡量一个国家或地区居民收入差距的常用指标是基尼系数。基尼系数介于0-1之间，数字越大，表示不平等程度越高，国际社会通常把0.4作为收入分配差距的“警戒线”。

联合国开发计划署等组织规定：

若基尼系数低于0.2表示指数等级极低；（高度平均）

0.2-0.29表示指数等级低；（比较平均）

0.3-0.39表示指数等级中；（相对合理）

0.4-0.59表示指数等级高；（差距较大）

0.6以上表示指数等级极高。（差距悬殊）

根据国家统计局的统计，1978年中国的基尼系数是0.18，2017年基尼系数为0.4670，40年时间，居民的收入差距从“高度平均”变成了“差距较大”。

收入差距持续扩大的同时，国人财产的不平等程度更是越拉越大。北京大学中国社会科学调查中心发布的《中国民生发展报告2014》称，中国的财产不平等程度在迅速升高：1995年我国财产的基尼系数为0.45，2002年为0.55，2012年我国家庭净财产的基尼系数达到0.73，顶端1%的家庭占有全国三分之一以上的财产，底端25%的家庭拥有的财产总量仅在1%左右。

贫富差距越拉越大不是某一个国家或地区独有的现象，而是人类社会的共性。

 

法国经济学家托马斯·皮凯蒂(Thomas Piketty)2014年的皇皇巨著《21世纪资本论》就是一部研究人类社会贫富差距的学术著作，作者回顾了自工业革命以来收入及财富分配的历史，利用20多个国家众多研究人员精心收集的最新数据，梳理出一部关于财富及其分配不平等所引发的社会、政治和文化矛盾的历史。该书被诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼极力推崇，认为“可能是近十年来最重要的经济学著作”。

皮凯蒂教授认为，回顾全球历史，资本回报占经济增长的比重是在持续提高的。也就是说，靠钱生钱来发财，将会越来越容易。历史上少有的几次财富洗牌，都是由于社会的动荡和变革。比如一战、二战以及美国的经济大萧条之类，这些灾难性事件造成的经济衰退摧毁了大部分财富，特别是精英的财富，这才让阶级界限被打破，产生了财富的跨阶层流动。而在一个和平稳定的社会中，贫富之间的差距总是在不断加大的。

《21世纪资本论》用600多页的篇幅论证了其最核心的观点：资本的回报率大于全社会财富增长的速度，所以有资本的人就更多地享受到了社会发展的成果。

资本回报率就是你的那些积蓄，每年能给你带来多少利息。作为普通人，我们把钱存到银行或者余额宝里，目前银行一年定期存款利率是1.75%，余额宝最近30天的七日年化收益率在2.7290-2.9840%之间波动。但是，如果你的钱特别多，就有专门的理财机构帮你来规划和投资了，比如私人银行的投资服务、基金投资等等。要是钱再更多一点，还有更高级的对冲基金来帮你理财，这个时候，你就可以期望更高一些的利息。信托理财由于高投资门槛且刚性兑付，一般是高净值人群专属的理财产品，格上理财统计显示，2013年信托产品的收益率平均高达8.8%。不光是理财收益，其他包括房子租金收入、买股票的收入、民间拆借的利息等等，凡是不需要你投入劳动，只靠资本产生的收益都算资本回报。

全社会的资本回报率平均是多少呢？皮凯蒂教授说，在200年前的欧洲，大约是在4%至5%，如今的英国大约为3%至4%。在中国，这几年经济进入新常态，资本回报率也有所下降。对标上面的信托收益率，2018年上半年共有2317款信托产品公布了预期收益率，平均预期收益率为7.19％。

至于全社会财富增长的速度，简而言之，就是国内生产总值增长率。中国前些年的GDP增速是8%左右，这两年大约在6.5%的水平。而在大多数发达国家，GDP每年只能增长1%至2%。

 

这样就很明显了，资本回报率普遍高于GDP增长率。刚才提到英国的资本回报率3-4%是大于GDP增速1-2%的，在中国，2013年8.8%的资本回报率高于7.8%的GDP增速，2018年7.19%的资本回报率也大于GDP6.5%的增速。在美国、法国、日本等其他主要经济体，也都是同样的情况。

而经济活动一方面需要资本的投入，另一方面需要劳动的付出，光有资本家出钱不行，还需要工人出力。所以当资本的收益率高于整体经济增长时，说明劳动的收益率低于整体经济的增长。

举个例子，如果资本家出钱，工人出力，两人合种一棵果树，这棵树长势不错，每年可以多结10个果子，我们知道资本家每年多获得8个果子，那么就可以推断，工人每年只能多获得2个果子。

虽说工人每年也比去年多了2个果子，过得好了一些，但是资本家的收益更大。更严重的问题是，资本家由于不需要劳动，他可以用资本跟许多工人一起经营果树，而工人靠出卖力气，只能经营一棵果树。不仅如此，原本资本家就多拥有好多果子，现在资本家多获得的果子每年都在快速增加，那么资本家和工人之间的差距，是在不断变大的。

因此，富人和穷人的财富虽然都在变多，但是富人的财富增长速度更快，绝对值更大，贫富之间的差距就会越拉越大。

其实没有《21世纪资本论》之前，大家也能隐约察觉到是这么回事：你和同事小王做着相同的工作，拿着相同的20万年薪，起点是一样的，只不过你们的生活习惯不一样，你是一个及时行乐、享受当下的月光族，他是一个延迟消费的理财客，每月发了工资，除了交房租、吃喝等必要的生活开支之外，把余钱都拿去投资理财了。刚开始你还笑话他，那么点钱赚的利息都不够费脑筋的，但没想到，五年之后，你的积蓄是0，小王的积蓄已经是50万了。这五年之中，你只有工资这一个收入来源，一旦失业，生活无着，但小王除了工资之外，还有理财收入，即使失业，还可以依靠这50万的积蓄投资理财赚取利息。

 

随着人们收入的提高，金融知识的普及，越来越多的国人开始意识到理财的重要性。国民的储蓄风渐变成了理财风，各种金融机构和金融公司的理财余额和理财品种越来越多，举国上下，但凡工薪族，几乎没有不学着理财的，都在尝试着用钱生钱，想让自己的财富增长得更快。

但世间事，有一利必有一弊。盈亏同源的道理不是人人都懂，世人只知人生发财靠康波，却不知道人生亏损也是因为康波。做投资，不能只重视收益，而忽视风险。

小刘一看小王依靠理财赚了那么多钱，也开始琢磨逆袭赶超之路，最终把目光锁定在了炙手可热的P2P项目上，为了快速赚到第一桶金，小刘把家里的拆迁款200万元一股脑地投入到P2P平台上面，寻思一年20%的收益就可以赚到40万的利息。前两年确实尝到了甜头，赚到了80余万的利息，但随着今年夏天P2P平台的依次暴雷，小刘投资的平台也未能幸免，最终算下来，小刘投P2P的这三年，不仅没赚到利息，还赔进去50多万本金。

同样是投资理财，有人哭有人笑，小刘亏了，小王赚了，是命不同还是运不好？追求高收益是人性使然，并没有错。所以小王也投了P2P，而且他投的P2P平台也跑路了。但他2018年的投资收益率仍然是正数，为什么？

因为对于P2P这样的高收益高风险理财品种，他只拿出了很少的一部分资金投在了上面，而且分散到了多个平台上面。五年的投资之路让他深深意识到了投资的风险，所以他学会了合理的投资配置，而且由于自己是风险厌恶型，所以他把大部分资金都放在了收益回报稳定可靠的理财产品上，他称之为投资理财的“压舱石”，作为定海神针，来为自己的投资之路保驾护航，即使遇到风浪颠簸，也动摇不了自己的本金。

“全球资产配置之父”加里·布林森说过，从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

因为投资者无法准确预测每一类资产的未来走势。否则，将全部资金都投资在那些涨幅最大的领域显然更有利，然而这在事实上是不可能做到的。

 

资产配置是要在风险与收益之间谋求一种平衡，不是单纯追求收益最大化。

一项科学的资产配置方案中，投资组合内的各类资产之间要具有弱相关性，最理想的情况是资产之间具有负相关性，即一类资产表现较好的时候，另一类资产表现不佳。例如，一个小岛上只有两种产业：一种是大型度假休闲事业，一种是雨伞制造业，天气情况决定这两种产业的不同收益，一家好，另一家必定不好。两类资产的负相关性可以相互抵消回报率的上下波动，获得较为稳定的平均收益。这样一来，组合的平均报酬率不变，但是风险（波动性）会减小，达到了资产配置的目的。

在资产配置中，资产的分类很重要。根据风险收益类型，可将资产大致分成五个类型：

• 固定收益类资产：承诺到期给你固定收益的资产，如债券、银行理财产品、p2p、信托、万能险；
• 权益类资产：有资格参与企业经营决策，高收益高风险的资产，如股票、股票型基金、期权、PE；
• 现金类资产：流动性高可迅速变现的资产，如现金、银行存款、货币基金；
• 不动产：如土地、房屋；
• 其他另类投资：如比特币、茅台酒、艺术品收藏等等 。

根据投资者年龄段的不同、资产的不同、风险偏好的不同，在上述五类资产的配置比例必然不同，但无论怎么不同，其中固定收益类资产的配置是首位的，也是不可或缺的，就像巨轮航行在大海上需要压舱石一样，来给安全航行增加保险系数。太平保险新推出的一款年金险——太平财富安赢年金保险就是这样的压舱石。

 

大海航行不仅靠舵手，也需要依靠太平财富安赢年金保险这样的压舱石，才能抗风浪，得太平。