随着市场悲观情绪逐渐褪去，有朋友跃跃欲试的想抄底宽基指数，赚取时代β。

特此花时间，整理了一份抄底指南！帮大家盘清了市场上哪些沪深300、中证500、中证1000、国证2000基金更能打？建议收藏

 

上周五，写日本砖家的发言和统计局最新公布的数据解读，《领导，今天有个叫辜朝明的砖家，大放厥词！》，咱们从官方公布的数据中，大概找到了一些小盘股涨的比大盘股好的线索-利润增速。

·5月份，规模以上工业企业中，大型、中型、小型企业利润同比分别下降16.8%、8.1%、8.1%，降幅较4月份分别收窄6、7.4和3.2个百分点。明显的，中、小盘股利润增速相比大盘股要更好一点。

支撑股价上涨，要么靠利润增长，要么靠估值中枢提升。但是，我们需要注意一点，目前的利润增长是否早已隐含在股价中，比如当前的新能源。

因此，遇见单边下跌的股票/赛道ETF，千万别逆势抄底。抄底，不是智慧，而是自大的表现。

或许会有人说，股神巴菲特曾说：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”，但巴菲特没有告诉你，他抄底前会做超越别人认知的研究。

国内有数百家卖方研究团队，有数万家专业的投资团队，K线是市场的共识，散户和单一机构，在市场面前，都不过是一粒沙。。。

 

一、沪深300，“选股专家”的火葬场

以沪深300量化指增策略基金为例，我们可以看看在这个“池塘钓鱼”的难度，在这个池塘钓鱼要求如下：

1、股票仓位不低于基金资产净值的90%（至少9层仓）；

2、持有的股票市值，至少有80%是沪深300指数成分股或备选成分股。

3、优先在沪深300成分股中做超/低配，其次在公司股票池的基础上，挑选成分股以外的票做补充。

 

注：红色底纹，代表其业绩，在所有实现超额收益基金的业绩平均值之上（下同）

 

1、截止2020年底，市场上共有40只沪深300量化指增策略基金（A、C合并），截止2022年底，市场上已共有54只，发展比较迅速，上图是连续三年都能跑赢沪深300价格指数的基金。

2、在沪深300里面做出超额收益越来越难。2021年还有92.5%的基金做出了超额收益，最高超额近15个点；而到2023年上半年仅有57.4%基金做出了超额，最高超额4.36/半年，全年也不超过10个点。

3、有些号称是“选股专家”的基金公司，在做量化收益的时候，却连年给基民贡献负向超额收益，最离谱的一年可以贡献负10个点，到底是量化模型有问题还是公司股票池有问题？

4、过去2.5年，有持续超额收益的基金共18只，占比18/40=45%。但每年的超额业绩都在当年（正向）平均超额值之上的基金（优中择优），仅有诺安沪深300指数增强一只。

（注：过往业绩仅代表过去投资能力，不代表未来投资收益，不构成投资建议）

 

二、中证500，机构量化选股能力的试金石

以中证500量化指增策略基金为例，我们可以看看在这个“池塘钓鱼”的难度，在这个池塘钓鱼要求余沪深300相近：9层仓，80%的买中证500指数，剩余20%仓位自由支配。

 

1、截止2020年底，市场上共有37只中证500量化指增策略基金（A、C合并），截止2022年底，市场上已共有55只，比沪深300还多一只。上图依然是连续三年都能跑赢中证500价格指数的基金。

2、中证500是机构量化、选股能力的试金石。2021年有75%的基金做出了超额收益，最高超额近15个点；到2023年上半年仍有65.5%基金做出了超额，最高超额5.79/半年，全年有望实现低两位数超额。

4、过去2.5年，有持续超额收益的基金共21只，占比21/37=56.7%。但每年的超额业绩都在当年（正向）平均超额值之上的基金（优中择优），仅有华夏中证500指增、招商中证500等权指增两只。

注：过往业绩仅代表过去投资能力，不代表未来投资收益，不构成投资建议。

 

三、中证1000，战胜市场，无惧β向下

钓鱼“”规则同上：9层仓，80%的买中证1000指数，剩余20%仓位自由支配。

 

1、截止2020年底，市场上共有4只中证500量化指增策略基金（A、C合并），截止2022年底市场上已有17只，截止今天市场上已有34只，增速不要太猛（juan)。

2、除非是jjjl脑子瓦特了，否则（目前）在中证1000的池塘里“钓鱼”，过去2.5年还没有出现过负超额收益的基金

3、基金经理们，终于可以无惧市场β向下，靠量化选股能力（α）能给基民赚钱（正收益），2022年最含蓄的基金也超额23个点，超额的来源其实就是博傻（交易）的钱。

4、去年是中证1000指增策略基金的元年，过去2.5年，每年的超额业绩都在当年（正向）平均超额值之上的基金（优中择优），仅有建信中证1000指增一只。

注：过往业绩仅代表过去投资能力，不代表未来投资收益，不构成投资建议。

 

四、国证2000，小小的公司大大的梦想

钓鱼“”规则同上：9层仓，80%的买国证2000指数，剩余20%仓位自由支配。

 

去年这个点，万家基金发行了市场上首只国证2000ETF（159628），唤醒了头部机构，去年下半年开始，头部指数大厂陆续补上了宽基的最后一块拼图。

国内一共就5000只股票，都已经到“宽”到“2000”只票了，就是市场中市值排名在1000~3000这个档位的公司，指数公司怕是很难在短期再推出更小市值指数，因为与高质量发展精神相违背。

目前来说，只有申万菱信的国证2000指增基金有完整的半年度业绩，超额其指数近5个点，年内是有望实现低两位数的超额，但与中证1000超额部分相比，还是略差，这或许也与国证2000没有对应的股指期货有关。

 

最后总结下：

1、在沪深300里面做超额收益越来越难，大家或只能赚估值中枢提升的钱（市场水位上升），难赚到利润增长的钱（比市场有更强的认知）。

2、未来想做超额，就得正视市值排名（非ST）后3500的票，小小的公司也有大大的梦想，中证1000、国证2000做超额跟闹着玩似的。

3、沪深300，“选股专家”的火葬场；中证500，机构量化选股能力的试金石；中证1000，终于有基金经理靠选股、择时战胜市场，无惧市场β向下。

4、有些号称是“选股专家”的基金公司，在做量化收益的时候，却连年给基民贡献负向超额收益，最离谱的一年可以贡献负10个点，是量化模型有问题还是公司股票池有问题？

5、致富代码，请回看文章，在每小节的最后一句话。