，证券行业的利好因素

1，行业重组并购传闻、行业重组并购实施举措

 

2，降息降准

3，T+0预期或传闻

 

二，个股六级关注排序

 

1，首先关注：中信证券+华鑫股份

中信证券：行业旗帜，主要作用是用于把握证券板块有无大级别的行情

华鑫股份：以奇兵、黑马待之

 

2，第二级关注：中信建投、中金公司

 

3，第三级关注

A类，侧重于：总股本小、行业并购重组看点：锦龙股份、国盛金控、华创云信、华林证券、国联证券、首创证券、东兴证券、信达证券、光大证券

B类：侧重于：行业第二梯队地位+总股本100亿以内规模：华泰证券、国泰君安、广发证券、招商证券、中国银河

 

4，第四级关注：东方财富、方正证券、海通证券、国信证券

 

5，第五级关注

A类：中银证券、国投资本、申万宏源

B类：东北证券、国元证券、长江证券、山西证券、西部证券、第一创业、华西证券、长城证券、湘财证券、国金证券、财达证券、华安证券、中泰证券、东方证券、财通证券、红塔证券、兴业证券、东吴证券、浙商证券、南京证券

 

6，最后才关注

A类：国海证券、西南证券、天风证券、中原证券、太平洋

B类：哈投股份：哈投股份不是纯正的证券股，其热电业务在2022年度主营收入占比高达60%以上

 

三，对中信证券的评论

1，具体内容见2024年3月10日微头条：“中信证券：证券行业的茅台”

2，中信证券是证券行业的茅台

3，要了解证券业、证券股票，必须要对中信证券的各项数据有一个清晰的认识

4，中信证券的数据，就是行业标杆数据。在分析其它证券股时，便可将其数据与标杆数据作比较，有利于对不同证券股有一个较清晰的定性认识

A，比如，以华泰证券来比较

中信证券2022年度：主营收入为651亿，主营收入净利润率（净利润指扣除非经常性损益的净利润）为32.10%，对应扣除非经常性损益的净利润为209亿

华泰证券2022年度：主营收入净利润率（净利润指扣除非经常性损益的净利润）达到33.75%，虽然比中信证券还高，但主营收入只有320亿，对应扣除非经常性损益的净利润只能达到108亿

B，又比如，以长城证券来比较

中信证券2023年9月30日时：总资产14128亿。这个万亿级资产撑起2022年度651亿的主营收入

长城证券2023年9月30日时：总资产1151亿。对应其2022年度主营收入才31.27亿，只有中信证券的4.80%

 

四，对19只总股本小的证券股，按四档归类

 

A，最关注的小股本证券股

华鑫股份：10.6亿

 

B，总股本10亿以内

锦龙股份：8.96亿

 

C，总股本10～30亿

国盛金控：19.4亿、华创云信：22.6亿

东北证券：23.4亿、华西证券：26.3亿

华林证券：27亿、首创证券：27.3亿

中银证券：27.8亿、国联证券：28.3亿

湘财股份：28.6亿

 

D，总股本30～40亿

财达证券：32.5亿、信达证券：32.4亿

东兴证券：32.3亿、山西证券：35.9亿

南京证券：36.9亿、国金证券：37.2亿

浙商证券：38.8亿、长城证券：40.3亿

 

五，对10只截止至2023年三季度末总资产大于6000亿+2022年度主营收入200亿的头部券商，按四档归类

 

A，行业标杆

中信证券：总资产14128亿+主营收入651亿

 

B，总资产9000～8000亿+主营收入400亿～300亿

国泰君安：总资产8793亿+主营收入355亿

华泰证券：总资产8681亿+主营收入320亿

 

C，总资产7000亿～6000亿+主营收入300亿～200亿

中国银河：总资产6763亿+主营收入336亿

中金公司：总资产6249亿+主营收入260亿

招商证券：总资产6240亿+主营收入193亿

广发证券：总资产6689亿+主营收入251亿

海通证券：总资产7361亿+主营收入259亿

中信建投：总资产5225亿+主营收入276亿

 

D，总股本过于庞大

申万宏源：总资产6130亿+主营收入206亿

 

六，按实际控制人或第一大股东为国有性质归类

 

A，中央汇金投资有限责任公司

中金公司、中国银河、申万宏源

 

B①，财政部→中国信达资产管理

信达证券

B②，财政部→中国东方资产管理

东兴证券

B③，财政部→中国光大集团

光大证券

 

C，上海国资委

华鑫股份、东方证券、国泰君安

海通证券

 

D，中国中信集团

中信证券

 

E，招商局集团有限公司

招商证券

 

F，中国平安保险（集团）股份有限公司

方正证券

 

G，国家开发投资集团有限公司

国投资本

 

H①，北京金融控股集团有限公司

中信建投

H②，北京市国资委

首创证券

 

i，安徽省国资委

华安证券、国元证券

 

j，实际控制人或第一大股东为其他国企背景

中银证券、长城证券、红塔证券

国联证券、国盛金控、国信证券

华泰证券、浙商证券、财通证券

华西证券、财达证券、山西证券

南京证券、第一创业、西部证券

中原证券、国海证券、西南证券

中泰证券、天风证券、兴业证券

东吴证券

 

七，按实际控制人或第一大股东为民营性质归类

长江证券、太平洋、广发证券

东方财富、华林证券、锦龙股份

国金证券、华创云信、东北证券