市场情绪高涨谨防后续分化；上午两市收盘指数涨幅均超1%，通用设备板块强势领涨，市场赚钱效应较高，午后开盘指数继续稳步上升，两市成交额连续24个交易日破万亿，市场交易情绪主要集中在科创板和创业板为主，其中科创板指数涨幅近4%，创业板指数上涨近3%，科创50指数、中小1000指数涨幅超2%，市场资金基本上集中在以“专精特新”为主的中小市值个股中。

概念方向看，涨停板主要集中在高端制造、工业4.0、机器人概念、工业互联网、专精特新为主的通用设备行业。

从高端装备行业细分领域中看金属加工机床，自从 2011 年金属加工机床消费额见顶之后，一直呈现波动下降的趋势。2020 年叠加疫情影响，消费额继续小幅下降，产业规模基本见底。机床行业高端化趋势显现，未来大有可为。根据 Wind 数据，2001-2020年，我国机床产量数控化率从 6.85%提升到 43.19%。虽然近年来中国机床数控化率提升很大，但是与发达国家仍有不小差距。根据 METI数据，2020 年日本机床产量数控化率为 82.74%，产值数控化率为91.16%。2020 年中国机床产量数控化率为 43.19%，与日本差距39.55pct。分类来看，日本所有类型的机床产值数控化率均在 70.00%以上。我国机床行业高端化趋势显现，数控化率提升空间大，高端装备增量缺口很大，国产机床制造商大有可为。未来主要关注汽车和航空航天领域。

考虑到机床行业的 10 年更新周期，上一轮在 2011 年达到顶峰，目前金属加工机床消费额处于底部，2020 年或成新一轮周期起点。从高端装备板块、工业4.0和机器人概念板块指数看，指数见顶都是在2015年6月中旬左右，而它们板块指数反弹底部基本上都是从去年开始，拿高端装备这个板块指数来看从15年6月见高点以来，过程中经历了6年时间的下跌和调整，与最高点相比目前指数仍有近70%的上升空间，高端装备长期上涨预期值得期待。

机床行业目前处在周期底部区间，叠加目前行业出清及技术进步，国内优秀机床企业有望脱颖而出，成长壮大。可以重点关注创世纪、海天精工、科德数控、亚威股份、国盛智科、拓斯达、华辰装备等。（广发证券）

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