关键词：行业，好公司，时机

昨天与大家讲解了好股票一定是好公司，但好公司不等于好股票。好公司之所以不等于好股票，就在正成长性。营收、净利、ROE增速高的好公司才等于好股票。今天与大家分享如何从行业选择好公司。

做风口上的猪

普通公司遇上行业大周期到来，可能会从“一般的公司”转变好“好公司”。这提醒我们选对行业、风口可能比选好公司更重要。行业周期下滑，好公司也无法抵抗行业周期的趋势。

比如，新冠疫情扩散，电影院是人群密集场所，被迫关闭。院线类公司肯定不会好。电影无法上映，传媒公司也会遭殃。所以中国电影，光线传媒在疫情没有结束之前最好不要碰。

再比如，都是家电，细分起来有空调，电视和厨房电器。格力能够成为龙头是因为常见的商品房只有一个厨房和客厅，但会有多个房间。所以，电视只会买一个，厨电只会买一套，但空调是有几个房就会买几个。空调的市场空间无形中扩大了2-4倍。

这几年，风口变得最快的是科技行业。仅显示技术就从LCD、等离子、LED、OLED在不断演进。新能源电池就有含钴锂电池和磷酸铁锂电池的技术路线之争。甚至还有锂电池和燃料电池的底层技术竞争。风口变化太快考验我们的投研能力。

但也有一直在风口的行业。白酒应该算一个，这个东西上瘾。对某些人来说是必需品。所以一线白酒企业市值和成长性一直都很好，消费者对价格不哪么敏感。甚至做中低端白酒的顺鑫农业，光瓶酒从20提到25元，消费者也可接受，但公司营收理论上就会增长25%。消费行业也是长牛诞生地，可口可乐1886年创立，哪一年是清光绪十二年。

买入时机

作为个人投资者，时间、精力有限。坏公司占1/3，一般公司占一大半，剩下的才是好公司，但又可能因为仓位、心态、被套了等原因而错过。所以买到好股票是很难的一件事。前期与大家分享了“蓝筹择时、白马择价、成长择势”的原则。买股时机可以参考这三篇文章。

如果发现了一个好公司，可以不用等回调，先建底仓熟悉股性，然后高抛低吸摊薄成本。也可采用均值回归原理，当远离中期均线时操作。比如股价高于250天均线20%时减仓，低于年线20%时加仓。

总结

买入时机是战术层面的事情，当你从战略层面选股，自选股中全部都是好公司时，就可以进行车轮战。比如，到了原来的目标价就止盈。或者公司基本面出现了恶化，行业进入下行期就换股。车轮战的意思是轮动到性价比更高的股票上。

有时候，人生中几次翻身的机会就在危机中诞生，就像现在这样。当疫情过后，好公司的市场份额反而会进一步扩大。这是因为人们购买产品时更加注重健康、安全，更看重大品牌的信誉。而且，经济暂停或衰退，好公司的抗风险能力也比中小公司强得多。危机可以清理小企业，留下的市场空间将由好公司填满。