近期农业种植板块持续强势，7月以来板块指数涨幅约50%。登海种业、农发种业、丰乐种业等核心概念股均走出持续稳步上涨的行情。

板块大涨的逻辑是什么？

第一：今年以来，玉米价格持续快速上涨，截止8月4日，玉米收购均价已经达到2218元，较2019年年底的1833元/吨上涨21%。

据机构测算，受生猪养殖产业恢复带动饲料用玉米需求提升，2020/2021年度，玉米供需缺口或进一步放大，预计将超过4000万吨。

原本从小麦和稻谷的自身供需格局来看，均较为充裕。但在玉米价格大涨的条件下，部分饲料用玉米或由小麦或稻谷替代，从而使得稻麦价格出现跟涨。

数据显示，8月4月粳稻价格2952.5元/吨，较2019年年底2590元/吨涨14%；小麦价格2379元/吨，环比6月份2293元/吨的低价上涨了3.75%。

第二：我国人口众多，但土地资源短缺，部分农产品对外依存度高。2019年，我国大豆对外依存度为87.61% ，2017年大麦进口依存度84.75%。在中美冲突、新冠疫情、水旱虫灾等影响下，我国农产品进口来源或存在不确定性。

两大因素共振，导致目前市场出现较强的涨价预期，激活农业种植板块。

农业板块还值得投么？

虽然7月以来板块涨幅已接近50%，但是相比国外市场，我国农业发展还有巨大成长空间。

农业生产，种子是核心，它也是提高农业生产效率的关键。美国农业实力强劲，除工业化生产带来的低成本外，转基因种子也是一个重要助力，转基因种子在抗性、品质、产量方面往往都具有优势。

在粮食安全的大背景下，国内种植效率提升迫在眉睫，叠加虫灾对粮食的威胁，国家已两次发布转基因生物安全证书，进一步表明了政府放开转基因的态度和决心。

因为转基因种子价格较高，所以美国每公顷种子费用远高于中国。据天风证券测算，2018年，我国玉米播种面积6.32亿亩，假设未来每亩种子费用100元，则我国未来玉米种子终端市场空间有600亿元。而目前我国每亩种子费用在50元附近，也就是还有一倍空间。

此外，6月以来，长江中下游地区出现持续强降雨过程，对种植业生产造成不利影响。部分田地必须进行补种改种，对种业也形成较强需求。

如何选择强势股？

参照美国市场发展，种子产业化市场方面，依然呈现寡头垄断，孟山都和杜邦两大企业占据了全美70%的玉米种子市场。目前我国种子行业市场集中度始终处于相对较低水平。

2018 年，我国种子市场规模为1321亿元，而A股市场种业上市公司加起来的销售额为68.49 亿元。出现这种问题，主要是上市公司与小企业产品差距不大，大家都是杂交育种。

但在转基因政策放开后，因转基因育种门槛较高，不具备转基因技术储备的企业将被市场加速淘汰。龙头上市公司则有实力深入研发，进一步做大做强市场，形成强大护城河。

【早知道】8月17日晚间提到的登海种业、农发种业，就是市场比较认可的行业龙头，两股均走出二连板行情。

登海种业以玉米种子育繁推业务为主，占销售收入的90%左右，公司还是国家转基因重大工程项目的参与单位，正进行玉米转基因试验工作。

农发种业则是背景深厚，属于国务院国资委管理的唯一一家综合性中央农业企业：中农发集团，公司综合实力位居中国种业第四位。

这些核心解读以及相关概念龙头都可以在【早知道】内看到。

此外农业另一个分支——水利灌溉最近也受到市场关注。随着四川防汛形势升级8月19日防汛概念强势崛起。

【早知道】18日盘中就已进行解读提示，提及的青龙管业19日午后率先涨停，新疆泵业尾盘也一度涨停。

最近市场震荡加剧，随意跟热点或追高，风险真的很大。投资者想要把握好节奏，就必须对突发事件能够第一时间跟进，并及时对热点背后逻辑有一个了解。

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