黄金作为稀有金属之一，在历史上很长一段时间都是作为流通货币使用的。直到进入现代化后，因为黄金的流通量过少的原因，各国才纷纷废除金本位，改为以政府信用担保的纸币作为法定货币。

现在黄金作为一种奢侈消费品以及投资品依然经久不衰，受人追捧。在研究当前黄金局势背景前先让我们一起来了解一下，购买黄金的5种不同方法以及黄金后续应该如何投资吧。

 

黄金的5种主要投资方法

第一种最直接的购买方法也是中国大妈的最爱，实物黄金。

实物黄金也分几种，其中最主要的就是在黄金首饰店售卖的黄金首饰，以及在银行等处售卖的金条为主。

 

在过去很长一段时间里，实物黄金一直是大家购买黄金投资黄金的唯一渠道。

在古代，富豪们习惯囤积黄金作为家族财产的储备，需要用钱时卖出黄金即可。

但到了现在这种投资方式的效率就显得比较低了，缺点逐渐显现。

由于实物黄金每次交易时需要在首饰店内交易，并且还要经过严格的检验鉴定，整个买入和卖出的过程过于繁琐。并且黄金首饰的加工费较贵，每次买入时店铺会在当前金价上按一定比例加价，回收时又有一定的压价。

所以纯粹从投资角度来说，购买实物黄金的效率非常低效，并不推荐大家使用这种方法。当然，如果确实喜欢黄金，只是想要以使用为目的购买黄金首饰当做奢侈消费品，那自然是没问题的。

 

第二种是银行的纸黄金。

所谓纸黄金，字面意思是黄金的纸上交易，实际上就是在仅在银行开立的黄金账户买卖黄金的一种投资方式。

投资者的买卖交易记录只在个人在银行开立的“黄金账户”上体现。由于不需要对实物金条进行提取和回收，就省下了黄金在运输、保管、检验、鉴定等环节的成本消耗。所以纸黄金买卖价之间的差额要比实物金条买卖的差价小一点，同时在投资操作上也会便利很多。

 

目前国内已有三家银行开办纸黄金业务，分别是中国银行的黄金宝，中国工商银行的金行家，中国建设银行的账户金。

各家银行在进行纸黄金交易时也会收取手续费，大约是0.7元左右/每克。结合当前金价大约是370元每克，手续费大约为万1.9。远低于购买黄金首饰和金条的差价。而且现在纸黄金交易只需在银行APP上即可操作，投资便利性也得到极大的增加。

此外，纸黄金还允许进行先卖出再买入黄金的操作，也就是做空。当然卖空操作必须缴纳先一定的保证金。怎么样，同时允许做多和做空，手续费又较低的纸黄金是不是比股票还方便呢。

 

第三种是交易所购买的现货黄金。

是指一种能够以一定的杠杆比例买入黄金，T+0形式，24小时可交易，双向买涨买跌的黄金交易模式。

由于使用杠杆的缘故，风险要比其他的黄金投资品大很多。

 

并且其以国际计价单位美元/盎司为单位进行报价，以美元形式结算，再以人民币兑换美元按银行汇率。所以投资现货黄金会出现两个风险，即黄金波动风险和美元兑人民币的汇率波动风险。

由于这种方式最低购买需要的资金量也比较大，并不适合普通个人投资者直接投资。之所以介绍现货黄金是为了引出下一个投资黄金的品种。

 

第四种是黄金基金。黄金基金是将资产主要投资于黄金的基金。可以这么理解，黄金基金的资产里95%以上都是黄金，剩余5%左右是为了应对投资者的赎回需求，而保留的现金或现金存款。

其中黄金基金还分为场内黄金ETF，以及场外黄金ETF联接基金。场内的黄金ETF可以直接像股票一样，使用股票账户在市场内直接交易。且每次交易手续费极低，按照当前券商普遍在3/10000左右的佣金，购买1万元黄金etf，只需要支付3元佣金即可。

 

黄金基金只要拥有基金账户或股票账户就可以随时进行交易。投资者可以在购买股票或基金时一并买入黄金ETF，方便投资者进行资产配置。

以上几种黄金投资品种中，最推荐大家选择的是场外的黄金ETF联接基金。

大家一定很好奇，为什么会推荐交易效率和手续费都比纸黄金和黄金ETF贵的黄金ETF联接基金吧。

事实上，纸黄金与黄金ETF的最大优点就是交易灵活，最大的缺点也是如此。当一个品种交易过于便利时，我们很容易变成高频交易，习惯于把它买入卖出，企图赚取差价。事实上，交易次数越多，交易的成本也就越高，如果一年交易黄金ETF100次，即使每次只要万分之三的手续费，一年下来总的手续费也上升到3%之多。

所以选择交易便利度和手续费均适中的黄金ETF联接基金就能有效较低我们的交易频率，减少我们交易产生的成本。

 

第五种是互联网创新型黄金基金。

这种基金最早是支付宝微信等公司开发出来的新型互联网产品。他们的本质其实就是黄金etf场外联接基金。但他们加上互联网的玩法后，相对于传统的黄金基金更为灵活有趣。

以腾讯类的黄金红包为例，该玩法较为新颖。

腾讯黄金红包

微信上搜索黄金红包就能看到。严格来说，这种黄金红包并不是投资黄金的方法，其更多的作用应该是娱乐。将黄金基金作为红包派发给好友、亲属，他们收到红包后可以选择直接赎回基金换成现金，也可以保留基金份额留到以后再使用。

这种红包玩法同时满足了人类对黄金和红包的喜爱，是比较讨巧的一种玩法。

 

美联储无限放水之下，黄金怎么买才赚钱

黄金作为大宗商品中的一类。本质上，无法像股票债券一样产生分红或利息。所以黄金的的涨跌其实完全取决于当前市场内买入黄金的资金总量。通常而言，市场上主要国家利率上升，黄金价格就会下跌，利率下降，黄金价格就会上涨。

可以看到，多数时间黄金与美元走势呈反向

其内在逻辑是这样的。当利率升高时，大家买入银行存款等产品的期望就增加，市场上买入黄金的资金量就会减少，导致黄金价格下跌。

反过来利率降低时，大家买入银行存款等产品的期望就会下降，市场上买入黄金的资金量增加，导致黄金价格上涨。

黄金的涨跌幅相对于股市要低很多，并且在很大程度上，黄金与股市的走势是呈相反趋势的。

其中的逻辑也与美元与黄金的关系基本相同，当市场呈现下跌趋势时，大家都会争相抛售资产减少损失，从而导致买入黄金的资金量增加，助推黄金价格上涨。

黄金可作为稳定器，降低股票类资产波动

所以很多时候黄金都会被当做避险资产，作为资产配置的一个重要部分进行配置。

在很多投资者的眼中，购买一定比例的黄金相当于自己投资组合当中的压舱石，在小幅降低投资收益回回报的同时，大幅减少投资组合的波动率。

当然以上情况也有例外，就比如前段时间市场上由于疫情影响而造成严重的恐慌，导致各类资产不断被抛售，市场的流动性严重。在这种极端情况下，所有的资产都会下跌，包括黄金等都被大量抛售，导致价格不断打折扣。

那么在美联储开启史无前例的无限量化宽松之后，黄金的走势会如何呢？让我们一起来看一下吧。

 

该图展示了2008年美国爆发金融危机后，美联储采取的量化宽松政策QE与黄金走势之间的关系。不难看出，市场上的美元由于美联储的货币宽松政策刺激，不断流入黄金市场，推高了黄金价格。

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美国为了刺激新冠肺炎影响下的市场，直接放出高达6万亿美金的滔天巨浪，与之相比作为美国最大债权国的中国，总的外汇储备一共也就其一半。而美国去年的GDP总量为21.43万亿美元。这部分资金必然有一部分会流入黄金市场，推高黄金价格。

 

总结：投资买黄金的主要目的应该是将黄金作为对冲股市下跌的稳定器，由于黄金不具备股票的分红、债券的利息，其上涨的动力完全来自于买入黄金的资金量。当国家处于通货膨胀的前提下，利率保持在低位，黄金就会持续上涨，以抵消通货膨胀带来的购买力损失。