接着我们昨天复利的话题，对我们生活中最常接触到的投资选择，比如黄金，债券，保险，股票等长期收益率做个对比，揭露他们真实的收益率以及什么时候可以选择相应的产品进行投资。

 

1、黄金

 

黄金可能是所有人最熟悉的产品了，关于黄金最有名的肯定是13年年初华尔街做空黄金时候，因为当时中国大妈的战斗力，把华尔街空头都买傻了，dama这个英文单词因此收录到了牛津词典。

 

那么我们假设就当时的低点买入，13年当时的价格大概是人民币250元/克。截止到2020年3月4日，今天的金价是365元/克，按照我们复利的计算公式年化收益率差不多5.2%，这么一算似乎好像还不错，比现在银行理财4%还高一些。

事实上，是13年的时候黄金价格不算贵，另外由于最近疫情影响，大家对世界经济的担忧，加上18年开始的的贸易战，导致大家的避险情绪得以体现，实际上在18年6月30日时金价才270元/克，也就是说在一个很好的情况下收益率也并不算好。如果拉长时间到二十年来看，年化收益率大概3%左右，再长一点时间收益率更低。

 

也就是说黄金并不是很好的长期投资选择，但是不可否认，在某些时候黄金是很好的资产配置的组成部分。

 

但是什么时候选择投资黄金会比较好呢，其实上述例子已经告诉答案了，一个是黄金突然连续下跌的时候，因为黄金的抗通货膨胀的属性和历史上黄金的货币功能证明了黄金天生的价值，大幅下跌时候值得作为部分资产配置；另一个情况是预感到世界经济动荡或者是所在国货币频繁贬值的情况，大家比较恐慌的时候黄金是最好的避险资产。

 

这里有两个地方特别容易产生误区，一个是保值的是黄金，作为黄金首饰等金器的价值没有直接持有金条等黄金自身大，如果你只是想投资黄金的话要么就买金条这样的，要么就去买类似我配图的支付宝上相对应的纸黄金。

 

2、房产

 

大家觉得买房很划算，很多人通过房产致富。特别是近些年的房价，让在大城市打拼的年轻人压力很大。我们也以最理想的情况来假设，假如你在94年买套北京三环买套房（因为94年北京三环刚通车），当时房价网上查到4000元/平，你买个50平米的房子，需要20W，加上装修两三万，就算装修不要钱我们就算20W，过去26年，房租扣除掉一些维护的钱，满打满算房租收入100万，然后现在2020年把这个住了26年的小破房二手房差不多可以5W/平出售，20W投入26年回报350W，26年回报17.5倍，年化11.6%。

 

如果当时假设公积金按揭买房，按照首付三成算差不多是年化16.5%，当然这些都是理想化的情况，事实上，当时九十年代的利率也很高，实际上比这个低一些，但对比其他投资品，房产确实是个好的选择，不管你是否买在北京这样最好的地方，哪怕你在家乡买个房，也基本上取得了年化10%以上的收益，至于为什么感觉买房赚了很多钱，因为这就是我昨天说的复利的作用，时间越久越高的回报率带来的财富也越大；还有部分就是因为有些人买房时机特别好，加上首付比例低，带来的财富增值。

 

通过房产投资这个例子，我们可以明白一个道理，选择比努力更重要。所以学好知识，总有一天你不再会因为运气而是通过知识知道选择什么是最好的，给自己带来最大效率的回报。

 

这里展开讲一下现阶段房产是否值得投资，一线核心城市房产仍然是保值增值最优的选择，长三角珠三角等城市圈中的主要城市的核心地段也是不错的选择，只是房价高速增长的时代已经过去，想增长个年化5%左右也是没问题的。

 

相比较，非核心城市以及一些人口流出或者说土地供给较多的三四线甚至开外的小城市，可能买房就不是一个很好的长期投资选择。

 

但是，由于买房动辄就需要投入大量的资产，如果是投资房，特别要注意在总资产中的比例不宜过大，避免房产作为不动产，流动性较弱，不容易出手，并且房价短期可能会下跌的情况。不过，刚需房必须买。

 

3.债券

 

债券长期来看的实际收益率和利率的走势有关，如果通货膨胀等影响甚至会出现实际收益贬值的情况，但作为短期的理财，是一种固定收益率高于货币类收益的投资选择，实际上我们的很多保本理财产品就通过部分债券来提高收益，使得其高于我们买的余额宝和定期存款。

 

4、基金和股票

 

就以大盘举例子，这里大家有个误区，觉得十年前是3000点现在还是3000点，实际上上证指数就是我们说的大盘并不能代表整个市场，沪深300才是对标美国标普500的大盘指数，长期来看持有沪深300的指数基金，长期年化收益率是11%左右。（这个具体背后原理，等我们讲完投资理念以后就进入基金教学会非常详细解读）

 

如果持有优质的股权的话，长期类似像贵州茅台，格力电器，苏泊尔，云南白药等中国好资产，长期的年化都在20%以上。

 

因此，长期持有最好的资产就是中国优质的股权类资产。

 

本文因为篇幅原因，不想发文太长影响大家阅读体验，鉴于各类理财，特别是基金和股票，以及大家关心的房产，都会在未来的文章中分点分内容阐述，让大家真的明白什么时候做出相关的投资选择，资产该如何配置，让大家明白投资背后的真正的原理。