最近股市的大涨大跌对于股民来说是很受伤的，不但局限股市，整个金融市场包括原油黄金都呈现了高波动的特点。因为A股市场的特点，只能做多，而且是T+1的交易机制，所以让很多股民很脑壳疼，这时要买了突然遇到市场大跌该怎么办？看好A股长期的走势向好，又不愿意减仓。有没有什么好的金融工具可以对冲股市下跌的风险呢？接下来我将给大家介绍一下常见的几种对冲工具和策略方法。运用对冲的方法可以有效的降低投资的风险，如果运用好的话可以取得意向不到的效果。

目前我们比较常见的对冲股票下跌风险的方法有：融券对冲、股指期货对冲、期权对冲、收益互换。

首先来说一下融券卖空对冲的方法，这个首先要求投资者有两融的资格权限。融券卖空对冲可以运用买入同行业龙头股和比较差的股票，比如买入茅台的股票，卖出老白干的股票；买入沙钢股份，卖出凌钢股份。今年以来钢铁行业的指数板块是下跌了8.8%，而沙钢股份今年以来是上涨了91%，凌钢股份是下跌了18%。这就很好的说明的了，买龙头卖龙尾方法的有效性。这个逻辑是居于一个行业如果表现的好，优质龙头股必然涨幅超过行业平均水准，一般的股票涨幅肯定低于平均水准。如果行业表现不好的话龙头股肯定也是具有比较好的抗跌性，这是居于公司在行业的地位和表现所决定的，沙钢在华东钢铁厂也是行业一哥，甚至于全国都有比较大的影响力。亦或者在大盘不稳的时候可以买入上证50指数，卖出中证500指数。因为上证50指数都属于大蓝筹股票流动性较好，而中证500指数，属于风险偏好较高流动性较差的成分股。因此对冲可以采取流动性、风险属性、行业头尾等方法对冲。

接下来我们来说一下股指、期权等衍生工具对冲方法。这类工具想必大家都不陌生，但是如何应用好呢。这类产品的特点一个是杠杆性，另外一个是未来的指数预期。股指的杠杆性大概是10倍左右，也就是说你如果是买了100万的股票，大概就只需要用股指期货10万的股票仓位来对冲市场下跌的风险了。当然这里要注意你买上证50指数里面的股票要用上证50股指期货（IH）做对冲。除此之外你还要关注个股与指数涨跌的关联度，因为个股指数指数里面的构成一部分，指数一般对个股具有指引性，因此股指对冲对防范系统性风险具有较好的效果。而期权相比于股指期货具有更高的杠杆性，但是不一样的地方在于期权，在买入股票的时候，同时买入看跌期权对冲，虽然用的权利金相对来说少了很多，但是随着时间的推移也权利金会慢慢的损失。当然期权也需要注意个股所在的指数做对冲。另外一个需要注意的是以为股指期货和期权代表未来指数的预期，因此跟现货指数存在一定的升贴水，所以尽量选择升贴水在合理范围，价格相对便宜的股指期货和期权做对冲。

最后一个收益互换的就是证券公司推出的收益互换的金融产品了，什么意思呢，就是比如你持有一些股票，但是不看好后市，担心其存在下跌的风险，你又不想卖了这些股票，你就可以把自己的股票托管给证券公司，证券公司会给你固定的收益，这些股票在交还期前由证券公司处理证券公司赚浮动收益，承担股票下跌的风险，而股票持股人获得固定的利息收入。

不太清楚的读者可以留言交流对冲的方法！！！