期权，是指一种合约，是衍生金融工具，期权的标的物是指选择购买或出售资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

到期日：双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权（记忆方式：欧洲有些国家就是按部就班的生活方式）;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权（记忆方式：美国讲究自由）。

期权的执行价格：依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为执行。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

期权损益的分析：

买入看涨期权，看字面意思就是看好它会涨，那涨了就会赚钱，到期价值=涨后的市价-执行价格>0,再扣除支付的期权费就是净损益。如果跌了，那就不去行权，到期价值就是0，扣除支付的期权费，就损失个期权费。因为买方支付了期权费，所以买方有主动权，涨了才去行权。对于卖出看涨期权，就是被动的，先收了期权费，如果涨了那买方要行权卖方就不得不卖，买方赚卖方就亏了。如果跌了，买方有主动权，不去行权，那卖方就赚了个期权费。

买入看跌期权，看字面意思就是看好它会跌，跌了才会赚钱，到期价值=执行价格-跌了的市价>0，如果涨了买方就不会去行权，因为买方支付了期权费，主动权在买方，此时到期价值就是0，净损益=0-期权费，就损失了期权费。对于卖出方首先收取了期权费，如果买方行权赚钱卖方就亏钱，同样是零和博弈，若买方不行权卖方就赚了期权费。