期权投资风险控制因素多、难度大，主要针对期权初级投资者给出了有效风险控制的几种基本方法。

1、选择高流动性期权合约

了解市场上不同期权合约的交易量，选择参与交易活跃的合约。流动性高的期权合约通常有更小的买卖差价，成交更容易，更有助于降低交易成本。

2、基于标的产品价格进行分析并采用适当策略

- 抛补看涨期权： 做多标的资产，卖出看涨期权。

- 保护看跌期权： 做多标的资产，买入看跌期权。

- 牛市价差： 买入执行价格较低的看涨/看跌期权，卖出执行价格较高的看涨/看跌期权。

- 熊市价差： 买入执行价格较高的看涨/看跌期权，卖出执行价格较低的看涨/看跌期权。

- 蝴蝶价差： 买入执行价格较低的看涨期权，卖出执行价格中间的两份看涨期权，再买入执行价格较高的看涨期权，旨在实现标的产品价格在中间执行价格区间波动时的最大盈利。

- 日历价差： 买入到期日较长的看涨期权，卖出到期日较短的看涨期权。

3、采用波动性相关策略

- 跨式期权： 同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，执行价格相同。

- 宽跨式期权： 买入执行价格较高的看涨期权，同时买入执行价格较低的看跌期权。

- 条式期权： 买入一份看涨期权，同时买入两份执行价格相同的看跌期权。

- 带式期权： 买入两份看涨期权，同时买入一份执行价格相同的看跌期权。

4、谨慎购买深实值期权和深虚值期权

购买深虚值期权的优势在于权利金较为便宜，但相应地，需要标的产品价格有较大变动才能使其转化为实值期权。然而，在实际情况中，往往难以实现期望的大幅价格波动。这可能导致价格变动对投资者不利，即使市场朝着正确的方向变化，也可能在到期时仍然产生亏损。购买深虚值期权盈利概率较小。

购买深实值期权需要支付较高的权利金成本，杠杆作用有限。当标的证券价格有利变化时，深实值期权的收益率相对较低；然而，当标的证券价格不利变化时，价格可能大幅下跌，导致投资者面临较大亏损。购买深实值期权除了支付时间价值外，还向卖方支付大量内在价值，对于买方而言，所付出的成本与收益的比值未必划算。

在期权交易中，活跃交易往往集中在平值附近的期权合约。对于波动率较高的品种，虚值期权可能因其高投机性而吸引更多投资者。选择不同执行价格的期权合约将直接影响期权交易的权利金成本、投资收益率和风险水平。

5、注意期权到期日

除了标的证券价格和波动率，时间对期权价值的影响也很重要。期权是一种具有时间衰减性质的资产，即期权价值随时间的流逝而减少。期权持有者需要谨慎处理时间的流逝，因为时间对于买方而言是不利的。期权的时间价值在期权到期前存在，而期权合约的时间是有限的，从上市交易的第一天起就会逐渐减少。

期权交易中，时间对买方和卖方的影响是不同的。对于买方来说，时间的流逝可能会减少期权的价值，因此需要谨慎处理时间因素。对于卖方而言，时间的流逝则有助于降低期权价值，减少不确定性风险。

期权是一种具有固定到期日的标准化合约，投资者在交易期权时应注意避免做对了市场方向，却因时间流逝而导致亏损。在购买看涨（看跌）期权时，特别需要注意标的证券价格是否在期权到期前发生了大幅上涨（下跌）。

6、倾向于多头期权交易，谨慎进行空头期权交易：

与期权的买方不同，卖出期权的收益是有限的，但风险却是无限的。虽然卖出期权可以获得权利金，但一旦市场出现大幅波动，期权卖方可能面临爆仓风险。期权交易自身的风险与控制提醒投资者在进行期权交易时要谨慎。为什么要倾向于多头期权交易，少做空头期权交易呢？这是期权投资者减少投资风险的重要措施。

多头期权交易具有以下优点：

（1）其风险是有限的且可预知的，即支付的权利金数额是可知的；

（2）期权产品提供了价格保险，能够在不利市场条件下提供保护，保持资产的实力。无论购买期权的目的是对冲资产变动风险还是进行投机，其损失都不会过大，最大损失即为购买期权的权利金，即支付的期权费用；

（3）在需要保值而无需担心价格波动追加保证金的情况下，可以在多变的市场中进行更为灵活便利的交易。

注意，多头期权交易的缺点在于需要考虑支付的权利金在初始资本中占据的比例。

空头期权交易，即卖出期权，其优点在于可以获取一定数量的权利金收益，为资金提供额外来源。然而，其缺点包括：

（1）在变化多端的市场中，可能处于相当被动的位置；

（2）在市场迅速变化的情况下，盈利能力是有限的，最多为所获得的权利金。然而，潜在损失可能是无限的，特别是当市场变化对卖出的期权产品不利时，所得的权利金可能不足以弥补价格变动带来的损失。

综上，投资者应当在谨慎权衡风险和收益的基础上选择适合自己风险承受能力的期权交易策略。