利率期货是指以利率和债券类产品为合约标的的期货品种，根据利率期货合约标的期限不同，利率期货分为短期利率期货——交易标的主要是期限在1年以内（含1年）的短期利率，和中长期利率期货——交易标的主要是期限在1年以上的中长期国债。

目前期货市场上的利率期货为二年债、五年债、十年债和三十年债。短期利率期货的报价一般采用指数报价，现金交割；而中长期国债期货的报价采用价格报价法，一般采用实物交割。

那什么因素会影响利率期货的价格呢？

一般来说，政策因素、经济因素、全球主要经济体利率水平以及消费者收入水平、消费者信贷等其他因素会在一定程度上影响市场利率的变化。其中，国家的货币政策、财政政策对市场利率变动的影响最为直接。比如：政策因素中扩张性的货币政策会使得市场利率下降，扩张性财政政策使得市场利率上升；经济因素中经济增长速度较快则市场利率水平上升，通货膨胀率上升也会导致市场利率上升。

所以在进行分析时，要特别关注宏观经济数据及其变化，包括GDP、消费者物价指数、失业率等等，毕竟经济数据的好坏直接影响经济政策的变化和投资者的市场预期，进而影响市场利率水平。

通常，国债期货还被用来进行套期保值——持有债券资产的投资者，因为担心利率上升，债券价格下跌导致资产的跌价风险，会通过国债期货空头套期保值策略对冲价格风险；计划投资或未来购入债券资产，担心利率下降，债券价格上涨导致未来持有债券成本的上升，可以通过国债期货进行多头套期保值策略对冲价格风险。

投资有风险，入市需谨慎！