周五早盘外资继续单边砸盘，最高净流出超60亿，大盘也跟着跌穿了20日线，午后国家队奋力护盘，带领大盘小幅回升，最终外资净流出31亿，大盘跌破十日线，两市小幅放量到1.1万亿，近4400家个股下跌，超10家个股跌停。

本人是短线客，短线最重要的是应对，所以就不去分析预判大盘接下来会如何，直接做应对就行：鉴于大盘这里分歧加大，我已把仓位降到5成，接下来如果大盘能快速重新站上十日线，我会适当加仓跟进；如果继续走弱跌破20日线，就继续减仓防守为主。板块方面，仍重点关注人工智能（硬件端、应用端）、消费电子（AI手机、AI PC）和低空经济为代表的新的重大题材。

1、热门板块分析

（1）人工智能

硬件端：以算力为代表，主要包括服务器、CPO（硅光）、液冷、HBM（存力）等分支。算力是本轮反弹行情的领涨分支，由于涨幅较大，目前已经高位震荡了一个月，空间上虽然没怎么调整，时间上却是整理得比较充分了，短线面临方向选择。接下来重点就关注服务器（高新发展、中科曙光、工业富联）和CPO（中际旭创、新易盛、天孚通信）的方向选择即可，如果选择强势向上突破，我会及时加仓跟进；选择向下破位，则果断先出来。至于这两天大炒的铜缆高速连接，我主观预期走成大题材的概率不高，关注领涨的沃尔核材、兆龙互连、鼎通科技、胜蓝股份、奥飞数据就行。

应用端：以KIMI大模型为代表，涉及传媒、短剧游戏、sora概念、算力租赁等分支。龙头是掌阅科技（3连板）和华策影视（3连板），其他强势股可关注中广天择（3连板）、读课文化（2连板）、世纪天鸿、中文在线、慈文传媒、中原传媒、海天瑞声、因赛集团、润泽科技、电广传媒。板块力压低空经济，成为本周后半周的最强板块，下周预期仍会反复活跃，但主要是热钱参与的套利行为，适合激进派。板块已经连续上涨3天，周末狂吹，加上周末各大厂商开放大模型（其实是利好算力的），我对板块周一偏谨慎，只考虑前排绝对核心的低吸机会，后排不考虑。

（2）低空经济

走势屡超预期，是本月持续性最好也是最强的题材，没有之一；哪怕周五板块跌了两个多点，板块内仍有多只个股大涨，核心领涨股也没怎么跌，我有理由相信，短暂调整后，后市仍将反复活跃，值得持续关注。板块趋势龙头是万丰奥威（短线躲监管比较低调），补涨容量股关注卧龙电驱，其他强势股可关注莱斯信息、金盾股份、纵横股份、商络电子、双一科技、新晨科技，周五大涨的材料端的吉林化纤、王子新材、康达新材也可以看看；另外，周五被核的永悦科技、咸亨国际、立航科技可作为情绪个股来关注。低空经济也就周五调整一天，周末的热度就明显降下来了，聊的人很少，我反而认为这是预期差，周一如果再调整，会考虑低吸底仓。

（3）其他板块

消费电子：一直走得不温不火，周末在吹华为P70，主要是摄像方面的升级，涉及水晶光电、欧菲光、昀冢科技、东田微、立讯精密、光弘科技等，周一如果市场认可，我会及时跟进；否则，就只能玩玩低吸等轮动。

大消费：周四晚间复盘还说躲进大消费做防守，结果周五就跟着大盘跌了，养殖业（猪肉、养鸡）、白酒、医药、旅游餐饮等无一幸免。我的策略是：如果人工智能为代表的大科技向下破位彻底走弱，而大消费明显抗跌的话，就配置部分大消费做防守；其他情况则看戏为主。

（4）市场情绪

超10只个股跌停，而且新大洲A、安奈儿、宏达新材出现了连续跌停，永悦科技、东方时尚天地板，出现了明显的亏钱效应；涨停59只，封板成功率69%，连板16只，艾艾精工断板，空间板降到博信股份的6连板，动力新科5连板紧随其后，3连板有4只，而且还出现了华策影视的20cm 3连板。也就是说，情绪并未全面退潮，只是比较割裂（左手顶一字右手核按钮），一旦断板，就容易爆亏。建议不要去做纯情绪小票的连板接力（晋级与否随机性太大），等人气股的核按钮和A杀绝迹时再考虑；可以找强势板块（比如低空经济、AI应用端）内辨识度高有一定容量的强势股做低吸套利。

2、操作计划

周一如果大盘继续明显走弱或者情绪明显退潮（也就是核按钮和A杀满天飞），就减仓防守为主；否则，会主要考虑算力、低空经济、消费电子的参与机会，原则上，如果大盘继续分歧整理，则谁明显抗跌就低吸谁，如果强势反弹，则谁领衔大涨就及时跟进谁。