12日早盘策略：

指数上：

昨日市场探底回升，短期在3050一线附近承压，下方支撑3000点附近，整体还是以箱体震荡为主，毕竟两市成交额未能放大，但市场主线仍在，依旧维持蓄势阶段。

投资机会上：

我们延续顺周期+新质生产力主线方向，同时叠加业绩线不放松；其中新质生产力题材开始又有新的驱动因子出现，比如秘塔AI刺激人工智能超跌反弹，盘后工信部提出大力发展基于大模型的智能装备、软件等，AI产业链观察其延续性；

固态电池热度不减，电网设备持续被关注，电新行业可继续深挖；顺周期方向进行不断延伸，工程机械表现活跃，后续仍可深挖顺周期+高股息方向，除此之外大消费再出政策利好，留意业绩线，近期资金热情不减。

策略上：

整体来说，目前市场仍是电风扇行情，轮动非常快，操作上难度不小，建议更多是关注低位新龙和补涨龙，趋势低吸为主，不盲目追高，仓位继续控制在5成左右。

（个人观点仅供参考 不作为买卖依据 据此操作风险自担）

 

 

4月第二周 周总结：

盘后重要政策出台 下周情绪将迎扭转

核心摘要

下周研判-沪指预计在2980-3090区间宽幅震荡，下周或先抑后扬 ，操作策略-4月份优先看好中高端制造，兼顾顺周期、能源、有色及消费复苏机会挖掘-新技术突破驱动的消费电子、通信设备、半导体国产替代、华为产业链;政策发力的新质生产力、汽车链、人工智能(算力、液冷)、机器人、新能源;低估值消费、顺周期、金融、地产内部补涨轮动。

本周回顾

大盘走势:

本周上证指数小幅震荡走低收跌1.62%，深成指下跌3.32%，创业板指下跌4.21%。

近期是一季报密集披露期，部分资金为规避业绩风险，提前抢跑;美联储推迟降低预期升温;3月进出口数据按美元计价集体下降，多重因素共振导致市场近期波动加剧。

但拉长周期看，近期公布的3月PMI数据超预期，经济恢复向好是支撑大盘中期上升的重要逻辑，3月进出口数据下降主要受去年3月份解封后的高基数影响，平滑后增速保持平稳，严格退市制度也有利于市场长期健康发展。

短期情绪宣泄过后，下周有望迎来明显的错杀反弹走势，待大盘企稳后，分批关注低位择时机会。

板块方面:

本周国际金价持续攀升带动下，贵金属板块强势领涨;资金博五一出行消费预期，景点旅游、酒店餐饮板块持续拉升;政策持续发力设备更新、以旧换新，带动上游小金属、工业金属板块走强;养殖业、地产、光学器件、军工板块本周跌幅居前。

指数方面:

市场本周沪指黄金分割50%分位突破遇阻回落，预计下周沪指在2980-3090区间宽幅震荡，下周有望迎来先抑后扬走势。

周五盘后国务院发布国九条，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模;引导上市公司回购股份后依法注销;严格执行退市制度;出台上市公司减持管理办法，对不同类型股东分类施策等。

政策助力增量中长期资金入场，规范高管减持，国九条作为十年一次的重磅政策，有助于稳定市场预期。

热点方面:

周五，国际金价持续攀升，叠加地缘政治波动，贵金属板块加速拉升再度领涨，替代效应带动培育钻石概念大涨;商务部牵头的消费品以旧换新具体文件即将正式出台，厨电、小家电、白色家电等家电板块走强;

全球超过20%炼油产能将面临关闭风险，油气开采概念大涨;资金博弈五一出行消费预期，旅游、酒店板块延续强势;固态电池、飞行汽车、养殖、传媒等板块跌幅居前。

策略上:

指数近期波动加剧，短期注意控制仓位，关注下周市场探底回升，情绪弱转强预期。

二季度聚焦科技创新+智能制造预期优先改善方向，消费电子和机器人产业受益于虚拟现实和AI应用迎来新的增长空间;

消息+行业政策驱动，关注汽车链、机器人、华为产业链(鸿蒙/昇腾/星闪/无人驾驶)、算力方向轮动;低位消费出行链、周期资源品、贵金属、有色金属、工业金属、新能源赛道，超跌反弹反复活跃，仓位控制6-8成。

机会挖掘

自主可控+智能制造打开上涨空间-新技术催化，国产替代崛起

科技成长:

工信部部长金壮龙主持召开人工智能赋能新型工业化企业座谈会暨第八次制造业企业座谈会，金壮龙指出，大力发展基于大模型的智能装备、软件等智能产品;加快培育面向工业领域的大模型。

重点关注通信、数字经济等方向，相关个股如兆龙互连、华工科技、利通电子等。

自主可控:

4月12日，清华大学获芯片领域重要突破，首创分布式广度光计算架构，研制大规模干涉-衔射异构集成芯片太极(Taichi)，刺激芯片国产替代加速预期，关注存储、先进封装、光刻机、光刻胶等高端设备方向，如兆易创新、中天科技、海光信息等。

政策和市场情绪驱动主导--出口超预期、消费持续改善高端制造:工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。

关注汽车链、工业母机等高端设备制造。个股如海天精工、创世纪、江特电机等。消费升级:商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。优先关注小家电、白色家电、家居等智能家电方向，个股如爱仕达、小熊电器、海尔智家等

流动性持续释放-纾困支持力度加大，宽松预期加码周期改善方向:国际金价持续新高;全球超过20%炼油产能将面临关闭风险，关注贵金属、资源品、油气开采等，个股如湖南黄金、通源石油、广汇能源等低估值+内需改善:

国家统计局:要继续促进消费的稳定增长不断提升消费能力和意愿;叠加五一出行预期。利好低估值旅游、酒店、零售等线下消费链，个股如曲江文旅、锦泓集团、牧高笛等。

鼎胜新材(603876)

基本面:

1、锂电池:公司电池箔作为锂离子充电电池正极集电体的铝箔，主要应用于新能源汽车领域，下游客户涵盖国内主要的动力及储能电池制造厂商:

2、宁德时代概念:公司从事各类铝及铝合金板、带、箔材及其深加工制品的研发生产，是宁德时代的电池泊合作商。

技术面:

鼎胜新材主要从事各类铝及铝合金板、带、箔材及其深加工制品的研发生产是宁德时代的电池泊合作商。

股价整体处于历史底部区域，近期指数波动加剧，鼎胜新材今日宽幅晨荡，短线关注10.3-10.5附近支撑，但总体震荡上行趋势没有改变，继续保持跟踪。

鹏辉能源(300438)

基本面:

1、固态电池:公司有固态电池方面技术储备，相关电池产品的量产要综合考虑市场需求、成本、产业链等多方面因素;

2、锂电池:公司主要业务为锂离子电池、一次电池、镍氢电池的研发、生产和销售，上游为正极、负极、隔膜、电解液等原材料供应商以及电池生产设备供应商:

技术面:

固态电池技术凭借高安全性，高能量密度，有望驱动新一代电池技术升级，未来前景空间广阔，鹏辉能源是中国品种齐全的电池制造商，有固态电池方面技术储备，今日跟随指数调整，回踩半年线，震荡上行趋势没有改变，继续保持跟踪。

润和软件(300339)

基本面:

1、华为概念:公司为华为海思的深度战略合作伙伴，与华为昇腾联手发布了三款昇腾生态产品与解决方案。

2、物联网:公司智能终端信息化业务，在持续向智能手机、智能平板、智能芯片等客户提供技术服务。

技术面:

润和软件是华为的深度战略合作伙伴，4月华为P70即将发布，是华为概念近期的重要预期，今日跟随指数回调，目前仍处于箱体区间震荡，短线关注22.0-22.1附近支撑，继续保持跟踪。

2024年二季度投资核心观点:

今年一季度的春季躁动行情虽迟但到，经历了一月份的非理性下跌后，2-3月份市场持续围绕新质生产力开启科技成长和AI主线的反弹行情。

国家队资金入场、新股发行节奏明显放缓，宽松预期升温。美联储预计将在6月份开启降息大门，利率下行周期明确，对成长股行成中期利好环境;国内经济数据反转也需要行业政策面和市场流动性释放双管齐下，流动性继续向好。

离岸人民币延续温和贬值到7.20-7.30区间。对资源品和顺周期价格形成趋势支撑;新质生产力和设备、耐用消费品(汽车、手机、家电等)更新在重磅会议和国常会数次提及，并给予财政支持补贴，对消费电子、半导体设备材料需求形成长期利好

估值层面看，创业板指数PE低于近10年来所有低位，中证500位于5%PB分位位于6%，整体处于2008年的低位，大部分上市公司依然有巨大的修复预期空间。

从产业链延伸来看，中上游企业价格反弹，利润修复，下游营收增长预期提升。改善消费需求和自主可控是增量核心方向:配置上，弹性主线先看"自主可控+消费应用升级”，同时兼顾宽松环境下的低估顺周期机会。

TMT行业是中国经济机构转型及增长核心变量:科技成长和顺周期方向数据优先回升，提前做好配置布局。

一季报预告披露期逐步开启，行业周期反转和政策加码双线并行。优先关注政策和行业利好持续发酵方向:华为产业链、消费电子、5G通讯、机器人、智能汽车、国产芯片和国产软件;AI加速应用升级和算力设施基建，短线聚焦算力概念、AIGC、传媒游戏、无人驾驶等受益于人工智能算力和需求持续提升的方向。

低估值修复方向围绕周期资源品(有色金属、油气)、电商医美和创新药。整体仓位保持6-8成波段滚动操作。

重要提示:基于行业发展和政策方向，选择优质公司是投资的核心逻辑，波段布局是理性交易的择时方式。建议配置标的时机参照关键支撑位置，或20日、60日均线为重要支撑位，且MACD指标已经出现多头信号。在重要支撑位分2次进行布局，每只个股配置建议不超过总体仓位2成，来分散非系统性风险。