进入股票市场，就是奔着赚钱来的。可是怎么样才能赚到钱呢？

 

这个问题的正确答案，当年没有人告诉我，相反，很多人反而给我导向了一条错误的路，当然，他们也并非有意，他们也在这路上走着，却不知道这是一条不归路。

 

现在，比较幸运的成为了股市中能盈利的一员，但是回顾过往，的确浪费了太多太多的时间，而浪费的这些时间，如果有人指路的话，是完全不必要的。今天我想做当年没有人对我做的事（也许有人做了，只是心里没接受）。希望能影响一些人，哪怕只有一个，那么，本文就没有白写。

 

以前我做过技术分析，跟过庄，炒过题材，做过主题投资，可以说常见的方法策略都尝试过，一切都是为了赚钱，最终，发现市场中能赚钱的人，普遍上都是同一类人，如同列夫·托尔斯泰说的“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸”，在股市里也一样，成功的投资人都是相似的，亏损的投资人却各有不同。我把这些成功投资人的特征做了总结，归纳为5点，也分为5步走。

 

01

不要频繁交易

 

以前我对做短线的人做过简单的询问：大家亏了多少？得到的回复结果经过统计后是平均18%左右，你猜18%这个数字会有什么特别吗？最好自己想一想再往后看，因为这个数字会对你有深刻的意义，绝对值得你停下来想一想，答案会放在广告后，想好了再往后拉。

短线交易每年的税费大概是账户资金的18%左右（现在费用比以前低，这数据会少一些，大家可以亲自统计一下自己的账户，看看是多少），而亏损也是18%左右，换句话说，亏损的主要原因是频繁交易产生的税费。可能你会觉得每次交易的费用很低，不会有这么大的影响。是的，这些费用单次并不明显，但积少成多就成了一笔大钱。有人说过，中国有14亿的人，只要每个人给我一块钱，我就成了亿万富翁。如果每个看文章的人都给我打赏一块钱，那么我就可以吃一顿好吃的。所以，不要小看那小小的交易费，减少亏损，截断亏损的第一步从减少买卖次数开始。

 

02

与赢家站一起

 

能不能通过买卖股票获得利润？答案是肯定的，我知道的就有很多，我相信你也认为是可以的，是吧？不然我们来干嘛呢？那么，赢家是谁，他们有什么特征呢？今天我送大家一句话，这句话改变了我的投资之路，改变了我的投资结果，即使你暂时不认同，也希望你把它记在心里。为什么我要做这个啰嗦的嘱咐，因为当年我听到的时候，我也听不进，听到这句话的时候，我还在做短线交易，当时相信的是：“每天股市有几十个涨停的股票，上涨5个点以上的有几百个，而我们只要每天找到一个涨一个点的，不难吧？”我相信有些朋友是信这个的，所以我不要求你现在就信，但先记着我下面说的，不信没关系，带着怀疑去验证就是了。

 

“我统计过盈利的人，他们的持股时间平均是9个月。”这句话是和股友聚会时，一个前辈和我们说的。对不对，我没办法做太多的统计，但我自己的一些持仓我可以和大家简单说说：1：小天鹅A，持仓900多天，接近三年，正好翻倍，主要是因为被美的收购被动卖出。2：东方雨虹，持股近300天，9个月左右，盈利150%，觉得估值比较高卖出，之后还在继续上涨。3：玲珑轮胎，持仓270多天，时间也大概是9个月，盈利接近3倍。短时间盈利这么多，我想有很大的运气成份，时间点也有巧合的因素，但是不重要啊，重要的是，前辈说的统计结果是真的，我比较赚钱的几支股票持股时间大于等于9个月。

 

03

塑造股权思维

 

刚开始的时候，持股时间由几天转为几个月甚至几年，没有方法肯定是做不到的。看着股价上窜下跳，有时出现浮亏十几二十个点，与之前顶多5个点的止损位，很难受……其实这个还好受点，装死就行了。更难受的是，赚了30%又跌回成本价，现在又上涨了10%，卖不卖？不卖，上次坐电梯还历历在目，再坐电梯的话，怎么办？怎么解决这个问题呢？答案是用股权思维去思考。

股权思维指的是把买股票看成是买企业的一种思维方式，买股票就是买企业。股权思维让股票不再是代码，而是企业价值的体现。股票值多少钱，取决于其背后实实在在的企业。

 

买股票和入股了一家公司一样，就像生活中和人合伙开公司一样，我们会去了解公司是做什么的，做的怎么样，赚不赚钱，今年有分红吗，分多少，有没有前景等等。然后根据这些综合判断自己的投不投，投多少，要多少股份等等。

比如朋友开了一家饭店，现在想扩大规模，但钱不够，找到你想让你出资合伙一起做。要不要做？这时候你最起码你会问，这饭店能赚钱吗，能赚多少钱？每年分红有多少？然后再根据这些情况决定要不要入伙。

假如朋友回答，公司每年能赚100万，全部都能拿来分红。那么，你会根据自己的盈利要求，假定自己出100万的话需要占多少股份合适。比如希望10年回本，那么，只要10%的股份就可以满足了，如果觉得10年太久了，变数大，希望5年就能回本，那么就需要20%的股份才能满意。

 

发现没有，生活中的饭店的价值是取决于能赚多少钱，事实上，股票也是一样的，只是规模更大，更复杂，但本质是一样的。当开始思考股票背后的企业，它的资产，盈利，分红，未来的前景，并根据这些因素对企业做价值评估的那一刻，你就开始远离亏损，靠近盈利。但仅仅这样还不够，你还需要对市场的定价方式有所了解。

 

04

正确理解市场定价

 

一根木头，伙夫只能出20元，因为只能用来烧火；木匠可以出200，因为可以用来做一件家具；雕刻师可以出2万，因为可以用来雕刻精致的艺术品。同样的东西在不同人眼里的价值是不一样的，股票也不例外。所以我们要搞清楚两样东西：1：市场的定价是对的还是错的？2：我们是谁？伙夫、木匠还是雕刻师？我们的定价逻辑是什么？

 

市场是对的还是错的在金融界已经吵了很多年了，公说公有理，婆说婆有理，并且各自都有杰出代表，谁更有理，我不敢做评价，我仅说说我自己的看法：我认为市场在大部分时间都是对的，但时不时会犯错。形象的讲就是市场是一个有癫狂病的天才，没发作时是天才，他是对的，发作时就是病人，就是错的。

 

对错还取决于我们的立场，一根木头卖100，对伙夫来说肯定太贵了，对木匠来说却是很划算。所以市场的定位还取决于我们是谁，我们的逻辑是什么？是伙夫的逻辑还是木匠的逻辑？再一个就是市场情绪的影响，乐观时会愿意出高价，悲观时只愿意出低价。

 

回到股票市场，一支股票的价值取决于未来现金流的折现。对未来能创造的现金流折现得出基本的估值范围，再根据乐观，悲观情景给出上下限。这样，在各种状态下，我们都能做到心中有数，不会恐慌。

 

看到这里，盈利的方式已经比较清晰了：根据企业的资产、盈利能力、分红率、未来前景等对企业进行价值评估，得出一个估值范围，然后与市场报价（市值）对比，如果评估出来的价值高于市值，则买入并耐心等待价值实现。比如，评估企业价值是200亿，而当前市值是120亿，那么盈利空间约67%。

 

05

谨慎一点，留足安全边际

 

安全边际的目的是为了减少判断错误时的影响，也减少运气对投资结果的影响。所以留出安全空间。我们都是人，不是神，判断出错是难免的，为了在错误的时候减少损失，在我们认为价值100的东西我们只出80，这样即使错了，损失也会少一些。其次，不熟不做，坚守能力圈，但也要不断的拓展能力圈，毕竟成长才是最大的安全边际。最后，组合投资，不要单吊一个股票，在资金量比较小的时候，买3~5个，这样可以尽量的减少意外的影响。