您为什么要炒股？估计很多人进入股市的初衷就是想成为一个“有人钱”。像世界首富、中国首富等等有钱人很容易就获得很高的关注度。有钱的上市公司也一样，很多投资高手就十分关注这类公司，比如美国股神巴菲特。据说他办公室的墙上挂了一句话：有钱的傻瓜到处受欢迎。

那么，如何判断一家上市公司的账面上是有钱还是没钱呢？这就要考察该公司的现金流量表。

现金流量表是反应一定时期内（如月度、季度或年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。

利润表和资产负债表下面还有最后一个报表，它其实只是资产负债表中的其中一个项目，就是现金，但是它却把现金更加详细地列出来。现金表列出了企业的现金流量问题。利润表——权责发生制，现金流量表——收付实现制。

我们都说现金为王，因为现金是企业的血液，如果企业销售商品之后，收到的只有“应收账款”，而不是实实在在的“现金”，那么企业的资金链可能就会出现问题，进而导致经营失败。

拿到现金流量表之后，让我们苦恼的是不知从何入手。先看哪些项目？怎么分析？更有人对每个项目的内容了解不多。所以大家长期重视利润表而对现金流量表用的不多，也就情有可原了。

企业的三个活动：

这个表设计的基础就是把企业的活动分成三个活动，三个活动产生三个现金流量，一叫经营活动，二是筹资活动，三是投资活动。

1、经营活动

经营活动产生的现金流量，为销售收入，是流入；开工资、买原材料为支出。经营现金净流量是收入减去支出形成的现金流量。净流量，就是有收入，有支出，它们之间的差为净流量。经营活动产生的现金净额=经营活动现金流入小计－经营活动现金流出小计。

2、筹资活动

当然，经营现金净流量有时候是负的，今天花100万，其实才回来80万，有这可能，那就成负数了。负数也行，打仗还有死人，做买卖还有亏的，因为赊出去了。当经营现金净流量成负数时，要想的是去筹资资产，要有筹资活动，要赶紧去借钱，从银行借来款叫筹资收入，把银行贷款还了，利息还了，叫筹资支出。 筹资活动产生的现金净额=筹资活动流入小计－筹资活动现金流出小计。

3、投资活动

还有一项活动叫投资，投资不是买原材料，而是买机器设备、买厂房、 买股票，这叫投资支出，把固定资产卖了，把股票卖了，叫投资收入。投资活动产生的现金净额=投资活动现金流入小计－投资活动现金流出小计。

分析现金的流向结构状况：

一家上市公司在其开展业务的时候，经营、投资、筹资三大活动均会产生一定的现金流动，但其具体的流量比例显然不尽相同，分析其现金的流向结构状况，就是分析其现金收入、现金支出以及现金净额的各个组成部份所占比例，以期发现各个部份的重要性及其地位。

比如，还是上市公司2009年末的经营、投资、筹资三大活动：

现金流入分别为22.6亿元、0.1亿元、7.8亿元

现金流出分别为22.6亿元、1.7亿元、4.6亿元，

现金流量净额分别为0.0059亿元、-1.6亿元、3.1亿元。

分析：

该公司本期生产经营活动的现金流量占据绝对主导的地位，但进出相抵后，所剩无几;

投资活动的现金流出量较大，说明本期有投资动作，投资活动的现金流入量很小，又说明其以往的投资所收回的回报不大，应该说该公司在投资方面较为谨慎;

筹资现金流入与流出均相当可观，说明该公司本期因股票发行上市筹集了大量资金，但偿还以往债务也用去了过半的现金。综合来看，该公司的生产经营活动上还有一定潜力可供挖掘，投资项目也应加紧运作，以期早日产生效益。

从现金流量表分析企业的偿债能力

分析一家企业的偿债能力的财务指标有许多种，但有的时候，由于人为的因素，那些指标有时会有一些“虚”，比如年末推迟进货、抓紧收回应收帐款、先偿债再商借等办法，就可以提高流动比率、速动比率及现金比率，因此，这些比率值有时会有一定不准确的信息。

但是，如果我们从企业在一个报告期内现金的实际流入、流出及结存量上来分析其偿债能力的话，则能更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能力，因为不管你的偿债能力指标有多强，如果手中的现金收入连短期债务都不足以偿还，则企业无疑将临着很大的偿债压力，甚至于会出现极为不利的局面。

比如，还是某上市公司的2010年末的现金流量表上显示。

经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额分别为2094万元、-8550万元、3008万元，而公司期末的流动负债为2亿元，期末的货币资金余额为5248万元，很显然，该公司不仅偿债能力有问题，而且在现金极为紧张的情况下，仍然举债投资;再从公司的资产负债表上看，其长期负债为0，而现金流量表的筹资现金流上显示，其在本期内有借有还，但最终仍是借大于还，余额为3008万元;由此可见，该公司有拆东墙补西墙的嫌疑，其偿债能力不容乐观。

另外，根据现金流量表，我们还可以进一步得到两个判断企业盈利能力的指标。

这两个指标分别是：

1、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。企业在生产经营活动中产生充足的现金净流入，才有能力扩大生产经营规模，增加市场占有的份额，开发新产品进行改变产品结构，培育新的利润增长点。一般来说该指标越大越好。而动态地看，该指标的增长率将预示公司未来业绩将强劲增长。

2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，企业创造现金的能力越强。