当前可转债价格中位数已经回到108.54了。

根据本亏钱专家2021年初的研究，

又到分批投资转债的时点了。

（注意，是分批建仓！不是一次满仓！）

 

（上图是1998年9月-2020年12月的可转债价格中位数历史分布统计，

剔除转债数量小于10的日期样本）

风险提示，现在的市场和2021年以前不同了，

以前的可转债大部分是以强赎落幕的，

但这两年开始，

白嫖低息资金，

到期还款的转债越来越多。

可转债强赎比例已经从原来的90%下降到83%左右了。

以前做的统计研究也要更新数据才有新的结论。

但因为把新数据纳入统计有一定工作量，

所以暂时先搁置一下，

今天先做个工作量小点的工作，

看看转债基金都有哪些可以买。

方法：

Step1.选出转债持仓比例大于50%的基金，合计有257只

Step2.根据基金成立日期，计算出对应的业绩基准——中证转债指数的阶段涨幅（在中证转债指数出现前的基金，统一以中证转债成立日为业绩基准日，之前的业绩不纳入统计）

Step3.根据中证转债阶段涨幅，计算出基金相对转债指数的超额收益,可以看到，超额收益是服从正态分布的

 

Step4.剔除超额收益为负数的基金（连指数都跑不赢我买你干啥？）

Step5.剔除成立年数少于5年的基金，按简单年化超额收益排序，

Step6.综合考虑后，剔除年化超额收益小于3%，回撤大于50%的基金

再把数据精简一下，去掉B类和C类基金

 

合计得到31只和转债相关的基金。

还是有点多，

我们再设定两个榜单，

第一个榜单，

进攻榜

按年化超额收益排序，

 

得到的前五名基金是

博时信用债券、长信可转债、建信转债增强、安信稳健增值、易方达鑫转增利

第二个榜单，

防守榜，

按最大回撤排序。

 

得到前五名基金是

安信目标收益、安信稳健增值、兴业收益增强、兴全磐稳增利、工银添福债券。

当然，前边筛选出的31只基金，

本质上都是很不错的可转债基金。

像兴全、富国、诺安都是可转债领域的老牌劲旅了。

有兴趣的朋友可以自己翻上边的31只基金清单细细挑选。

注：上述标粗的基金是规模小于50亿元的。

如果担心股票下跌影响净值，

可以买股票占比相对少的基金，

如果追求有长期历史业绩，

可以选成立年限较长的基金。

如果担心基金的道德风险，

则可以直接买入博时可转债，代码511380，

完全复制中证转债指数。

最后，

再次提示风险，

这次可能不一样。

（有很多东西没法写出来。。。）

不要指望转债可以给你带来历史上那么丰厚的收益了。

未来把可转债当成固定收益品种配置就好了。

【新闻资讯】

★甲流、乙流后，攻击嗓子的「咽喉炎」近期大肆流行

★国内团队公布首例无线微创脑机接口临床试验成功开展，脊髓损伤患者抓握准确率超 90%

★宁德时代公告「预计 2023 年净利润同比增长约 38%—48%」

【投资羊毛】

★开盘预测

低开

注：这个预测仅用于开盘，不是全天涨跌幅。

预测的目的是薅羊毛。。。不少APP都有预测指数开盘的活动，

目前我预测了80次开盘，胜率超过80%。。。

但在实盘上暂时还没有具体的应用场景。。。

★参考仓位

注：从10月31日开始仓位模型进行了调整，参数比之前的激进。

 

使用说明见《参考仓位使用说明之极简版——50%100%操作法》

★打新

☆沪深新股

无

☆可转债

龙星转债，我申购

☆北交所

无

☆REITs

华夏华润商业，我放弃

★现金替代

☆招商银行在售结构性存款

 

都是锁定一年的看涨产品，认为指数会大幅上涨的可自行少量购买（每月建议不超1万元）。详细原理见《什么是结构性存款，结构性存款怎么买》一文。没看明白的别买。

★私有化

维达国际

★法拍股权（阿里法拍、京东法拍）

☆节能铁汉300197，开拍时间：开拍时间：2024年02月29日，保证金30,000,000元。起拍价为该股票拍卖日前20个交易日的收盘价均价乘以77960000股股票数乘以90%作为网络拍卖的第一次起拍价。

风险提示：

法拍股每次细节都不同，

请自行阅读详细公告说明再参拍。

★股东羊毛

☆倍轻松，股东优惠价购买5件产品，11月27日收盘登记在册股东可参与。

详见《倍轻松股东回馈活动可以薅羊毛吗？》

☆天佑德酒，股东五折优惠券，2023 年 3 月 10 日、2023 年 6 月 5 日、2023 年 10 月 18 日下午收市时登记在册股东可参与。

详见《【股东羊毛】天佑德酒股东回馈活动》

☆荣泰健康，股东优惠购买按摩产品，2024年1月10日收市登记在册股东可参与。

详见《荣泰健康股东优惠活动，按摩产品折扣买》