们已经知道在每一个股票大涨的背后或多或少都会有一些受益的大跟单，这些暗仓往往被市场成为“老鼠仓”，而且这些大跟单中的很大一部分建仓的时机掌握得恰到好处，可谓天衣无缝，有时候就在股价被推升的前一天甚至就在被推升前的一分钟。如果我们能够知道这些大跟单在建仓，那么我们就可以享受到同等的老鼠仓地位，而且即使日后东窗事发老鼠仓会被揪出来但与我们无关。

 

一、细节分析的含义

看盘细节只是一种简单的称呼，它的本意是分析一些在看盘过程中发现的非自然交易细节。也就是说当我们在看盘的过程会发现一些让我们感兴趣的市场非自然交易的细节，然后我们就对这些细节进行分析。通过分析我们会得出一些结论，这些结论在很多情况下并不一定是唯一的，也不一定马上就可以构成投资建议。

在对于多个非自然交易的细节进行综合分析和论证之后我们会得出最后的分析结果，它会对我们的投资决策起到相当重要的作用，尤其是对于短线投资策略而言。当然也有可能只是提供一些投资决策所需的信息，甚至也不排除在极少数情况下会得到一个看似完全没有用的结果。

1. 挂单

在行情软件的右上方显示的就是挂单的数据。

现在一般的行情软件会显示交易所提供的买卖各5档价位的挂单，有些软件提供上下10档的买卖挂单，尽管一般都是收费的，但意义不是很大，因为我们的精力是有限的，太多了其实也顾不过来，反而会无所适从。这些挂单是经常在变化着的，有时候其中也会有我们自己的挂单，如果我们参与交易的话，这些挂单每一次的变化都可以称之为一个交易细节。

2. 成交回报

在行情软件的右下方显示的就是成交回报情况。证券交易所一般每隔5秒钟左右就会传过来最新的挂单情况和成交回报情况，这种成交回报是5秒钟内的交易结果，包括最后一笔成交价格和累计的成交手数。深圳证券交易所还在成交手数的后面提供一个成交笔数的数据。每一次传过来的成交回报数据也是一个交易细节。

3. 走势图

走势图并不是证券交易所提供的，而是由行情软件根据证券交易所提供的交易数据绘制的尽管各家软件并不一样，但画出来的走势图基本相同。

走势图主要分为两个部分，左上方是股价走势二维图，横轴是以1分钟为单位的时间，竖轴是股价。左下方是成交量变化二维图，横轴也是以1分钟为单位的时间，竖轴是成交量。很多软件还可以在左面的最下面提供第三个图，基本上是一些不同类型的技术指标，对于细节分析来说这第三张图不是非常重要，仅仅在研判相对强度指标的时候要派上用场，其他时候可以忽略。走势图中的一些变化，比如股价的涨跌和成交量的变化也属于交易细节。

这三个部分的细节就是我们看盘中所要面对的主要细节。不过我们并不是要分析所有的细节，这样做既没有必要也不可行，我们要关注和分析的只是其中一些特别的细节。。

二、主力和主力资金

在这里我们把参与市场交易的各类资金划分为大资金和小资金两种，划分的主要依据是有没有影响股价走势的能力。

尽管根据我们的类别划分大资金是有能力影响股价走势的，但也不是所有的大资金都愿意去影响股价走势。我们主要关心的是那些主观上有干预股价走势愿望的大资金，这类资金我们称之为主力资金，而主力资金的拥有者我们就称为主力，具体的交易者我们称之为主力操盘手。

有一些大资金比如基金在很多时候参与的资金也非常多，自然可以归入大资金一类。但它通常最多只是在单向买进或者卖出的时候对股价产生一些影响，一旦交易完成则不会再影响股价。

在我国证券市场的起步阶段，很多主力资金将个股的大部分流通筹码都藏进自己的口袋，造成市场上筹码稀少。然后主力操盘手通过自买自卖的方式进行交易从而将股价大幅度推高，最后在高位将筹码倒给市场，从而完成整个获利过程。

大资金这样的运作方式一度被市场称为做庄，不过其中自买自卖的手法已经属于违法和违规，因此现在的主力采用的是更加合乎规范的操作手法，而且由于其持有的筹码也不像以前那么多，因此在运作股价的时候也需要借助于整个市场的氛围，不太愿意进行逆势操作。

主力资金的介入对于股价会有很大的影响，最主要的就是股价的波动性加大，公司的利多因素会扩大，股价的上涨涨幅会超过理性的预期。对于我们期望获取超额回报的投资者来说追逐主力资金参与的个股是一个很重要的途径。

 

三、非自然交易

我们的目的在于追踪主力的足迹，所以关注的只是与主力活动相关的细节。换句话说如果其中没有主力在运作的话我们是不感兴趣的，那些细节再多对我们也是没有意义的。

让我们记住：只关心有主力参与运作的细节。

可是我们又是如何发现其中有主力在参与运作的细节呢？因为交易不自然，所以这些非自然交易细节很有可能是主力进行运作的结果，找到它们我们就能够逐步接近主力。现在我们把这些细节定义为“非自然交易”细节。通俗来说，如果你觉得某笔交易或者挂单不合理，不合乎常规，不是普通人的思路，或者简直就是莫名其妙，那么这个细节很有可能就是“非自然交易”细节。

四、自然交易心态

前面提到了“非自然交易”，相对的就有“自然交易”。其实我们就是把市场的所有交易根据“自然性”划分成两个部分，一部分是自然交易，另一部分就是非自然交易。

如果没有主力资金的刻意运作，那么整个市场的交易就是自然的。因为在这种情况下每个交易者都在独立思考，而每个交易者作为单个交易的主体对于股价走势的影响是非常小的，即使是像基金这样的大资金交易者也往往只能影响某个时间段内的股价走势，但不会影响到股价的运行趋势。

不过一旦主力介入其中进行运作的话股价就会受到影响，因为主力会期望股价上涨或下跌得更多一些，所以会在操作上使用一些非自然的交易手段，这些交易就会成为非自然交易的细节。

我们的目标是期望通过分析一些非自然交易的细节来发现主力运作的痕迹，所以首先要学会如何从这些大量的交易细节中辨别哪些是自然的哪些是非自然的，这就需要了解参与自然交易的交易者具备一些基本的心态。

心态1：资金比股票安全

股票是用资金通过一定的价格换来的，由于股价不是一成不变的，所以折算成资金也是在不断变化着的。持有股票者当然希望股价向上变动，但股价也是有可能下跌的，如果股价跌到当初的买进价格之下，那么折算成资金的话就相当于资金减少了。而不买股票的话那么资金是不会变少的，这是资金与股票的最大的差异，所以从风险的角度考虑资金要比股票安全。

一旦市场出现连续下跌的态势那么投资者就会更看重资金的安全性，这是市场一个非常重要的特征，我们要记住。

选择题：以下哪个因素更容易形成股价的顶部？

A. 抛盘增加 B. 接盘减少

答案是A。

为什么？害怕下跌的多于害怕上涨的，这就会形成股价的顶部。

当投资者害怕下跌以后就会觉得资金比股票安全，所以会选择把股票卖掉换成资金。

反过来说，即使接盘减少，只要抛盘不降低卖出价那么股价就不会形成顶部。

心态2：顺趋势

当股价上涨时卖单会选择等一等，即使要挂也会选择高一些的价位，比如挂在卖③卖④卖⑤之类的。

当股价下跌时买单会选择等一等，即使要挂也会选择低一些的价位，比如挂在买③买④买⑤之类的。

这一特征在股价下跌时更加明显。

选择题：以下哪个因素更容易形成股价底部？

A. 抛盘减少 B. 接盘增加

答案是A。

为什么？在股价下跌的过程中买单是越挂越低的，即使接盘增加也会在更低的价位增加，只有当卖单觉得股价太低了不再愿意低价卖出时股价才有可能形成底部。

心态3：挂单是要成交的单子

市场总是以为挂在上面的单子是要成交的。比如在买④的价位上挂出了一张1000手的大买单，市场会以为有交易者希望买进1000手，但很多时候这张单子是不会成交的。其实只要细心观察的话就会发现一些数量很小的单子也会突然消失。

具体来说在以下两种情况下挂单不会成交：

一种情况是主力参与。

既然市场相信挂出来的单子都是要成交的，那么主力操盘手就可以通过挂单来诱导市场。因为单子是可以撤下来的，所以只要不成交那么主力就不会增加资金成本。这就是我们为什么有时候会看见很多挂单的怪现象，比如突然会出现很多的大挂单，又比如很多挂单会瞬间消失等等，在后面的案例中我们将会探讨不少涉及挂单的非自然交易细节。

还有一种情况并非属于主力参与的非自然交易现象，而是市场自然交易现象，那就是交易者自然撤单。

如果是一张市场自然性的挂单，那么在挂上去的时候确实是希望成交的，但随着交易的进行交易者的想法有可能会改变，因此只要在这张挂单还没有成交之前就存在被撤下来的可能。

其实就是我们自己在交易的时候也经常会撤单，所以不要把挂在上面的单子看成一定会成交的单子，在进行细节分析的时候我们要特别记住这个市场的自然交易心态。

心态4：买单多股价要涨，卖单多股价要跌

这种心态很容易理解，因为在自然交易状态下一方挂单多就表明其买1卖意愿强，所以股价就应该往对方的方向跑。

不过要注意的是这里有一个条件就是自然交易，如果其中出现了非自然交易的因素，那么这种心态就决不能有。

就拿买单来说，尽管下面挂了很多买单，但如果股价要上涨的话还是需要把上面卖单打掉的，而且在此期间还不断会有新的卖单出来，所以要让股价真正涨上去的话起码必须满足以下两个条件中的一个：

不断有愿意出更高价格的买单进场将上档的卖单打掉，或者是下面的大买单撤下来换成更高的价格往上面去打。

在这些变化没有出现之前股价可能不一定上涨，反而会出现以下两种情况：一种是股价横盘，因为下面有大的接单所以股价跌不下去但也没有涨上去。另一种是出现了更大的抛盘将下档的大接单全部砸掉，最后股价反而下来了。

心态5：大单主动往上打股价要涨，大单主动往下砸股价要跌

这种状态经常出现，比如上档原来有很多卖单挂着，结果进来很多更大的单子将上档的挂单全部打掉，股价也有了一些上涨，这时候市场会感觉股价要继续上涨。

如果是自然交易那么由于一下子涌进来那么多的买单，至少造成供求关系在短时间内出现变化，买单数量的大幅度增加以及这些买单愿意提高买进价格将会促使卖方缓手，导致股价上涨。

然而这只是在市场自然交易的状态下的演变结果，如果是非自然交易，那么情况就可能完全不一样。这些交易出来的结果很可能只是主力所为，它掩盖了真实的市场交易，所以最后的结果可能会完全相反。

心态6：放量才能上涨

一旦股价上涨则能否持续成为关键，只有持续上涨才能吸引市场的买单。

市场习惯于用成交量作为看点，如果成交量明显放大则上涨趋势能够维持，反之则不能持续。

由于“资金比股票安全”的心态，一旦股价上涨，获利的筹码就会寻机兑换成资金，因此只有持续不断的资金流入才能够推动股价的连续上涨，也反证了股价上涨必须有成交量持续放大的配合。

不过这同样是一种理想的自然交易状态，一旦主力参与进来以后情况就会发生明显的变化，所谓“假突破”之类的反成交量现象就会经常出现，所以这只是一种市场的心态。

心态7：赌涨不赌跌

赌涨不赌跌是一种我们所不能忽视的常见现象，它也是一种市场上的常见心态：当我么们买进股票以后自然就是希望股价上涨，但股价的走势有两种，一种上涨还有一种就是下跌，通常情况下我们一旦持有筹码，就会“赌涨不赌跌”，其实是一种单向的赌性，也就是赌股价的上涨。如果股价已经上涨并导致筹码获利时，不愿再赌。这实际上是很正常的，但在买卖决策上这一心态体现出来的结果是完全不一样的。

当我们买进股票以后就开始赌股价的上涨。其实股价总是存在上涨和下跌两种可能性，因此上涨只是一种可能性，我们期望股价上涨自然属于“赌”的范畴。在这种心态驱使下即使股价下跌导致筹码被套也不会割肉离场，而是继续赌股价的上涨。

而一旦股价上涨后筹码有了获利，这时候我们就不愿意再继续赌下去，尽管股价仍有继续上涨的可能性但我们会放弃再赌一把的想法而选择获利了解，所以我们经常就是被套了很长时间最后的结果只是赚了一点点。

这种现象来源于心理因素。下面是一个经常用到的心理实验：

有900个人得病，可以选择两种药物但结果不同：选择药物①，可以挽救300人；选择药物②，有1/3的概率挽救所有人但有2/3的概率一个也救不了。

请问选择哪种药物？

测试的结果：72％的人选择药物①。

下面是另一个问题：

也是900个人得病，可以选择两种药物但结果不同：选择药物①，肯定有600人死亡；选择药物②，有1/3的概率挽救所有人但有2/3的概率一个也救不了。问选择哪种药物？

测试的结果：78％的人选择药物②。

其实这是一个相同的问题，关键在于前者是突出了“收益”而后者是突出了“损失”。同一个问题用两种不同的方法询问，得到的回答是完全不同的，充分表明人类更愿意获取“收益”而不是面对“损失”，从投资股票上来说就是更愿意赌涨而不愿意赌跌。

现在回到赌涨不赌跌的现象上来。

当股价下跌被套以后投资者并不愿意看到自己已经形成的账面亏损，更不愿意卖出而获取自己的“损失”，这样就更愿意赌股价的上涨。当股价上涨时投资者更愿意做的是实现自己账面上的盈利以获取自己的“收益”，而不是等股价一旦下跌而使自己减少账面盈利甚至被套，所以也就不愿意赌股价是否还会上涨。

正是由于这一重要的心理特征，导致股价在下跌过程中被套者紧捂筹码不卖，使得成交量大幅度萎缩。反过来一旦股价上涨必然会有大量获利盘涌出，也就有了上涨必须放量的说法。

其实股票投资并非下赌，所以我们要克服人性的弱点，以积极理性的态度对待股价的变动。